home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #1 / NN_1993_1.iso / spool / alt / fan / rushlim / 11522 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-05  |  4.4 KB
  1. Xref: sparky alt.fan.rush-limbaugh:11522 talk.politics.misc:66235
  2. Newsgroups: alt.fan.rush-limbaugh,talk.politics.misc
  3. Path: sparky!uunet!portal!mykes
  4. From: mykes@shell.portal.com (mike myke schwartz)
  5. Subject: Re: Conservative Values (Re: New group proposal:  alt.conservative.forum)
  6. Message-ID: <C0D6CF.IG7@unix.portal.com>
  7. Followup-To: alt.fan.rush-limbaugh,talk.politics.misc
  8. Sender: news@unix.portal.com
  9. Nntp-Posting-Host: jobe
  10. Organization: Portal Communications Company
  11. X-Newsreader: TIN [version 1.1 PL7]
  12. References: <1993Jan4.112422.2886@hemlock.cray.com>
  13. Date: Tue, 5 Jan 1993 04:41:01 GMT
  14. Lines: 73
  15.  
  16. Russ Anderson (rja@mahogany126.cray.com) wrote:
  17. : 
  18. : In <C02Mws.CtK@unix.portal.com>, mykes@shell.portal.com (mike myke schwartz) writes:
  19. : > Mike Jones (mjones@fenway.aix.kingston.ibm.com) wrote:
  20. : > : mykes@shell.portal.com (mike myke schwartz) writes:
  21. : 
  22. : > : :                                        The most successful governmental
  23. : > : : economic policies in this century, known as trickle-down, were a Kemp/Reagan
  24. : > : : implementation.  Reagan's terms not only produced enormous prosperity and
  25. : > : : growth, but year after year the debt and defecit as a percentage of
  26. : > : : GDP _decreased_ (source: Milton Friedman, interviewd on Wall Street Week).
  27. : > :
  28. : > : This claim is so vague as to be meaningless. It is true that you can pick
  29. : > : starting and ending points to illustrate this fact, but there's no independent
  30. : > : reason to pick those points. If you take "the 80's" (1980-1989), or "the
  31. : > : Reagan years (1980-1988), that isn't a true statement. (I'll welcome FACTS
  32. : > : to prove me wrong, because I don't have the numbers handy.) The growth was
  33. : > : largely fueled by massive increases in public and private debt, which has
  34. : > : been very much responsible for the mess we're in now.
  35. : >
  36. : > I did not video tape Wall Street Week, nor do I have a transcript of it.
  37. : > The best of my recollection is what I wrote.  I apologize for saying that
  38. : > the DEBT decreased.  But the defecit did indeed decrease.  Since you ask
  39. : > me to do your research for you, I will provide you with the data, as found
  40. : > in my 1992 Universal Almanac.  All dollar figures are in BILLIONS.
  41. : >
  42. : > 1980 GNP 2732.0, defecit = 73.8, %GNP = .0270
  43. : > 1985 GNP 4014.9, defecit = 212.3, %GNP = .0529
  44. : > 1987 GNP 4536.7, defecit = 148.0, %GNP = .0327
  45. : > 1988 GNP 4864.3, defecit = 155.1, %GNP = .0319
  46. : > 1989 GNP 5200.8, defecit = 152.0, %GNP = .0292
  47. : 
  48. : Mike, unless you plan on arguing that .0270 > .0292, you just disproved your
  49. : own assertion.
  50. : 
  51. : The deficit as a percentage of GNP was higher at the end of the 1980's than
  52. : it was at the start of the 1980's.
  53. : 
  54.  
  55. Russ, the assertion was made that the defecit DID not decrease at all,
  56. as %GNP, and someone questioned Milton Friedman's claim that it did.  It did.
  57. In fact, the consistent yearly decrease from 85-89 was deliberate and
  58. healthy.
  59.  
  60. The assertion that defecit spending is the cause of any problems is false.
  61. Tell that to people who buy homes with mortgages of (at least) 4x their
  62. gross earnings.  The assertion that defecit spending every year is bad is
  63. also false.  If, yearly, you get a $100/month pay raise ($1200/year), you
  64. do indeed have the ability to pay $100/month on new debt costs.
  65.  
  66. If the current debt is (rougly) $4 Trillion and federal revenues are $1.2
  67. Trillion, then the debt is not the problem.  If you look at the debt in
  68. relationship to the GNP as a whole, the nation is incredabily healthy.
  69.  
  70. I'm sure we would al be saying "borrow more!" if the govt. invests
  71. the money in things that give back a good yield.  For 3/4 of the debt,
  72. we could have set up an annuity to fund the defense budget (or half the
  73. entitlement budget) for perpetuity and paid for it for 30 years.
  74.  
  75. The bottom line is that govt. won't stop defecit spending.  There is no
  76. compelling reason to.  By the time the GNP triples, the debt will too.
  77. The only negative we will feel is during recessions, which will hurt the
  78. govt's ability to pay for everything.
  79.  
  80. A trend as shown by the above debt vs. GNP figures illustrates how strong our
  81. economy was/is and if continued, the debt would disappear in 40-50 years.
  82. The debt starts disappearing the day defecit spending stops...
  83.  
  84.  
  85. : -- 
  86. : Russ Anderson    |  Disclaimer: Any statements are my own and do not reflect
  87. : ------------------              upon my employer or anyone else.  (c) 1992
  88. : EX-Twins' Jack Morris, 10 innings pitched, 0 runs (World Series MVP!)
  89.