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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / soc / culture / latinam / 5189 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-30  |  3.2 KB
  1. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!cs.utexas.edu!uwm.edu!ogicse!das-news.harvard.edu!cantaloupe.srv.cs.cmu.edu!crabapple.srv.cs.cmu.edu!andrew.cmu.edu!hs1c+
  2. From: DowJones@andrew.cmu.edu
  3. Newsgroups: soc.culture.latin-america
  4. Subject: Motorola Said To Sign Some Investors In Iridium Project
  5. Message-ID: <gfBsF1S00Uj5M0pI01@andrew.cmu.edu>
  6. Date: 22 Dec 92 11:10:25 GMT
  7. Article-I.D.: andrew.gfBsF1S00Uj5M0pI01
  8. Organization: Doctoral student, Engineering and Public Policy, Carnegie Mellon, Pittsburgh, PA
  9. Lines: 59
  10.  
  11.  
  12.   
  13.  
  14.   By Ken Yamada   
  15.  
  16.   Dow Jones Staff Reporter  
  17.     
  18.  
  19.   SAN FRANCISCO -DJ- Motorola Inc. (MOT) has signed up a number of investors
  20. for its $3.37 billion Iridium project, which would gird the earth with
  21. a satellite phone system, according to industry sources.   
  22.  
  23.   The Brazilian government and United Communications Co. Ltd., Bangkok,
  24. Thailand, have signed letters of intent for each to hold a 5% stake,
  25. valued at about $80 million, in the project. United Communications' stake
  26. was confirmed by a spokesman, and industry sources confirmed Brazil'
  27. stake. The terms imply that the Iridium consortium will finance the project
  28. with roughly 50% equity and 50% debt.   
  29.  
  30.   ''We hope this will make Thailand the central hub of telecommunications
  31. in Asia,'' a spokesman for closely-held United Communications said. 
  32.  
  33.  
  34.   Earlier this month, representatives from Brazil's Ministry of Communications
  35. met with Motorola officials at the company's Schaumburg, Ill., headquarters
  36. to discuss the project and sign the deal, according to industry sources.
  37.   
  38.  
  39.   A spokesman for Japan's DDI Corp., a long-distance telephone carrier
  40. whose investors include Sony (SNE) and Kyocera Corp. (KYO), said the
  41. company was seriously considering investment in Iridium, but hadn't reached
  42. a decision. Another source said DDI has reached a decision to join the
  43. Iridium consortium, but hasn't announced it yet.   
  44.  
  45.   An Iridium spokesman refused to comment specificially on the investments.
  46. He denied speculation that Iridium needs more time than expected to sign
  47. investors, explaining that signing foreign entities was a time-consuming,
  48. complicated process that often required government approval. ''We are
  49. right on track,'' he said.   
  50.  
  51.   Industry sources expect Motorola to announce at some point, perhaps
  52. in early 1993, whether it has enough investors to proceed with the next
  53. steps, which would be to obtain the actual cash from its partners, secure
  54. loans and order satellite and ground equipment. The price asked for a
  55. 5% stake indicates that Motorola intends to finance the $3.37 billion
  56. project with about $1.6 billion of equity and $1.8 billion of debt. The
  57. company plans to retain a 15% equity interest in the project.   
  58.  
  59.   Iridium is currently in ''contractural negotiations'' with the Russian
  60. government to launch about three of the more than dozen rockets needed
  61. to carry the project's 66 satellites into orbit, the Iridium spokesman
  62. said. But most of the project's launches will be U.S.-based, he said.
  63.   
  64.  
  65.   The project, which still has to receive Federal Communications Commission
  66. approval before it can proceed, faces competition from other proposed
  67. projects, including ones headed by TRW Corp. (TRW) and Loral Corp. (LOR).
  68. Motorola wants its system to be in operation in early 1998.    
  69.     4:10 PM
  70.