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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / realest / 1144 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-29  |  2.4 KB
  1. Path: sparky!uunet!olivea!pagesat!spssig.spss.com!uchinews!news
  2. From: allen@lawnext.uchicago.edu
  3. Newsgroups: misc.invest.real-estate
  4. Subject: Re: Negotiating a lower commission after an
  5. Message-ID: <1992Dec29.225218.24865@midway.uchicago.edu>
  6. Date: 29 Dec 92 22:52:18 GMT
  7. References: <1992Dec23.001438.12814@nas.nasa.gov>
  8. Sender: news@uchinews.uchicago.edu (News System)
  9. Reply-To: allen@lawnext.uchicago.edu
  10. Organization: University of Chicago Computing Organizations
  11. Lines: 41
  12.  
  13. In article <1992Dec23.001438.12814@nas.nasa.gov> hahn@gigantor.nas.nasa.gov  
  14. (Jonathan Hahn) writes:
  15.  
  16. > There is nothing ethically or legally preventing them from negotiating
  17. > commission, nor is there anything preventing a buyer or seller from
  18. > suggesting it.  However, I believe it is considered very bad realtor
  19. > etiquette to do it since if the practice became widespread, it would
  20. > jepardize the system that they have so much interest in maintaining.
  21.  
  22. One thing to keep in mind using a broker to sell your house is that in most states  
  23. you sign a listing agreement with the broker.  This is a legaly binding contract,  
  24. and thus the negotiating -should- be happening on the front end.  If you lower the  
  25. selling price of the property you are selling, you are, in effect, lowering the  
  26. compensation to the realtor you've hired.  
  27.  
  28. Remember that the agreement usually states that -you pay- a commision if the agent  
  29. finds a buyer willing and able at the listed amount. (Whether you go through with  
  30. the transaction or not, another story) They also usually say that if the broker  
  31. procures a buyer who is willing to buy from you, (even after the listing expires)  
  32. and regardless of the sale price, then you must pay what is in the contract.  If you  
  33. don't want to pay what is in the contract, as a seller, you can also choose not to  
  34. go through with the deal.
  35.  
  36. > 
  37. > I'm not saying they don't have a right to look out for their own
  38. > interests (they do),  
  39.  
  40. They (brokers) are the one's that write the listing agreement which you sign when  
  41. you list your house.  That means YOU BETTER READ IT!!!
  42.  
  43.  
  44. >it's just that as a home buyer or seller, you
  45. > must look out for your own interests and be aware of any conflicts.  As
  46. > has been mentioned in previous posts, you cannot depend on the realtor
  47. > to do it for you, as the realtor's interests are his/her own, not
  48. > necessarily yours.
  49.  
  50.  
  51. Allen Douglas
  52. email to:
  53. Allen_Douglas@law.uchicago.edu
  54.