home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / realest / 1127 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-12-22  |  3.2 KB  |  76 lines
  1. Newsgroups: misc.invest.real-estate
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!cs.utexas.edu!geraldo.cc.utexas.edu!portal.austin.ibm.com!awdprime.austin.ibm.com!alexg
  3. From: alexg@austin.ibm.com ()
  4. Subject: Re: REALTORS ARE WORTH ...
  5. Originator: alexg@madrid.austin.ibm.com
  6. Sender: news@austin.ibm.com (News id)
  7. Message-ID: <Bzo7rH.yzz@austin.ibm.com>
  8. Date: Tue, 22 Dec 1992 17:11:41 GMT
  9. Reply-To: alexg@austin.ibm.com
  10. Organization: IBM Austin
  11. Lines: 63
  12.  
  13.  
  14.  
  15. >>In article <BzIKM1.1Jqu@austin.ibm.com> alexg@austin.ibm.com writes:
  16. >>=
  17. >>=I feel, some of them are worth every penny and more, and others aren't.
  18. >>=As in every other profession some excell, most do just mediocre or
  19. >>=sometimes really bad.
  20. >>=
  21. >>=We had listed 3 residential lots with realtor. The listing agent worked
  22. >>=for an agency plus he was a new homes salesman for several large builders
  23. >>=in our area.
  24. >>=
  25. >>=Our consideration was clear. When a buyer comes to look at a new home,
  26. >>=(s)he likes a home but does not like location, our agent would point out 
  27. >>=to our lots.
  28. >>=
  29. >>=Lots were listed for about 4 months, we have'not got a single offer, not even
  30. >>=a low ball one. And this is in the market with a tremendous amount of new 
  31. >>=homes being built and sold every month.
  32. >>=
  33. >>=Listing expired, we put our own signs on the lots and nearby intersection.
  34. >>=Sold all of them within a month.
  35.  
  36. > Two questions: what were the actual selling prices compared to what you
  37. > were asking through the RE, 
  38.  
  39. We sold at $10,000 per lot. Original listing price was $13,000
  40. per lot, and was reduced to $10,000 after a month on the market. I later told
  41. our agent we'd take $25,000 for all three .The listing price was not adjusted
  42. though. We didn't have any takers and wanted to move the lots.
  43.  
  44. >>and to what do you attribute his/her failure
  45. >>and your success?
  46.  
  47. His failure I attribute to a couple of things: 
  48. a) he was never in the office to take calls and do SELLING. Even the name 
  49. on the agnency's sign was not his, but somebody else's. 
  50.  
  51. b) Even though we provided all pertinent information about those lots to him,
  52. whoever it was who took calls in the office could only deliver to a potential 
  53. buyer a bare minimum that was in the MLS file.
  54.  
  55. c) Given the low price, hence low comission, the motivation was not
  56. there either. He did much better selling new homes in the range of $85-120K.
  57. I can certainly relate to that. Although we thought it might be beneficial
  58. to him to sell somebody a lot along with the new home to be built.
  59.  
  60. As far as our success:
  61. a) An overall market trends were very favorable. A lot of new homes building
  62. and sales all over the city.
  63.  
  64. b) We owned a rental house on the same street, drove there every other week
  65. and followed this particular subdivision trends very closely. We were able
  66. to do better selling, that is to provide more info on the lots than anybody
  67. would even ask for including water/sewer availablity, tapping fees, plat
  68. maps, flood zone certification, preliminary title committment from a
  69. title company, etc.. 
  70.  
  71. c) We were prepared to suggest a couple of financing options
  72. to a potential buyer that would reduce their out of pocket cash outlay (no,
  73. I don't mean seller financing; we only wanted a cash deal).
  74.  
  75. - Alex Gurevich    alexg@austin.ibm.com
  76.