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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / alt / politics / libertar / 2883 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-22  |  1.8 KB
  1. Path: sparky!uunet!noc.near.net!news.centerline.com!mrh
  2. From: mrh@centerline.com (Mike Huben)
  3. Newsgroups: alt.politics.libertarian
  4. Subject: Re: Gold v. Oil: Backed Currency
  5. Date: 22 Dec 1992 14:59:03 GMT
  6. Organization: CenterLine Software, Inc.
  7. Lines: 26
  8. Message-ID: <1h7afnINN3or@armory.centerline.com>
  9. References: <JBV=qg+@engin.umich.edu> <1992Dec20.042949.10541@pegasus.com> <1992Dec22.083532.17043@blaze.cs.jhu.edu>
  10. NNTP-Posting-Host: 140.239.2.36
  11.  
  12. In article <1992Dec22.083532.17043@blaze.cs.jhu.edu> arromdee@jyusenkyou.cs.jhu.edu (Ken Arromdee) writes:
  13. >As I pointed out earlier, there are things called sales taxes and income taxes
  14. >(and others) which interfere if you try converting your dollars to something
  15. >such as gold when you store them.
  16.  
  17. I'm afraid the issue of taxes is quite a bit more complicated, and perhaps
  18. irrelevant to the issue of gold.
  19.  
  20. First, most sales taxes are local retail taxes.  By purchasing gold interstate
  21. (or perhaps by using a brokerage) you would avoid those taxes.  I strongly
  22. doubt that taxes are paid on all purchases of commodities through brokers:
  23. that would really cramp the volume of trade.
  24.  
  25. Second, you pay income taxes on all gains, be they interest on dollars
  26. or profits from selling gold.  Thus, income taxes are no more a deterrent
  27. to investing in gold than they are to investing in any other manner.
  28. If anything, gold has an advantage over putting your dollars into interest-
  29. bearing accounts: you are only taxed when you cash in, rather than annually.
  30.  
  31. In short, taxes are not more of a deterrent to converting your money to gold
  32. than they are to making any other sort of investment.
  33.  
  34. Mike Huben
  35.  
  36. "I have yet to see any problem, however complicated, which, when you looked
  37. at it the right way, did not become still more complicated."  Poul Anderson
  38.