home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #30 / NN_1992_30.iso / spool / sci / math / stat / 2612 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-15  |  738 b 
  1. Path: sparky!uunet!usc!sdd.hp.com!ux1.cso.uiuc.edu!moe.ksu.ksu.edu!matt.ksu.ksu.edu!news
  2. From: bubai@matt.ksu.ksu.edu (Priyabroto)
  3. Newsgroups: sci.math.stat
  4. Subject: A Simple Question about Instrumental Variables
  5. Date: 15 Dec 1992 19:30:38 -0600
  6. Organization: Kansas State University
  7. Lines: 21
  8. Message-ID: <1gm0ruINNee9@matt.ksu.ksu.edu>
  9. NNTP-Posting-Host: matt.ksu.ksu.edu
  10.  
  11. Hi,
  12.  
  13. I had a small question:
  14.  
  15. Let Y = Xb + u   (in matrix notation)
  16.  
  17. such that Cov(X,u) is not equal to zero.
  18.  
  19. Now, we use Z as an instrumental variable where:
  20.  
  21. Cov(X,Z) is not equal to zero but,
  22. Cov(Z,u) is equal to zero.
  23.  
  24. Then, WHY is it that b hat(instr. var) = (Z'X)inverse * Z'y?
  25.  
  26. As we know b hat = (X'X)inverse * X'y.
  27.  
  28. Would really appreciate any help.
  29.  
  30.  
  31.  
  32.