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/ NetNews Usenet Archive 1992 #30 / NN_1992_30.iso / spool / sci / econ / 9464 < prev    next >
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Internet Message Format  |  1992-12-18  |  1.9 KB

  1. Path: sparky!uunet!olivea!charnel!rat!usc!cs.utexas.edu!zaphod.mps.ohio-state.edu!pacific.mps.ohio-state.edu!linac!uchinews!ellis!thf2
  2. From: thf2@ellis.uchicago.edu (Ted Frank)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: GM Plant Closures Again? Won't Solve the Economic Problems
  5. Message-ID: <1992Dec17.220638.2850@midway.uchicago.edu>
  6. Date: 17 Dec 92 22:06:38 GMT
  7. References: <BzEqMA.D9z@apollo.hp.com> <BzEzv6.HHA@usenet.ucs.indiana.edu> <JACKSON.92Dec17154850@kaos.stsci.edu>
  8. Sender: news@uchinews.uchicago.edu (News System)
  9. Reply-To: thf2@midway.uchicago.edu
  10. Organization: University of Chicago Computing Organizations
  11. Lines: 25
  12.  
  13. In article <JACKSON.92Dec17154850@kaos.stsci.edu> jackson@stsci.edu writes:
  14. >A naive question.
  15. >
  16. >If INFLATION is defined at the overall price level rising
  17. >Then how can that occur without an increase in the money supply?
  18.  
  19. With either (1) a decrease in the amount of goods available, or
  20. (2) an increase in the velocity of money (i.e., how fast the money
  21. gets spent -- say I have $100, which I put in the bank; person B
  22. borrows that money, buys goods from person C; person C deposits the
  23. money in the bank, which then loans it to person D, etc.)
  24.  
  25. Or, it could just be bilateral agreements among everybody -- if
  26. unemployment is low, workers can extract higher wages from their
  27. employers, who then raise prices.  In 1987, New England was in this
  28. sort of situation.  New York City has a sort of inflation about it --
  29. they use the same dollar bills, but they're unquestionably worth less
  30. in value than the same dollar bills in Houston.  But because it's
  31. difficult to move an empty apartment complex from Houston to New York,
  32. shortages remain in NY while surpluses remain in Houston, and the latter
  33. will have lower prices.
  34. -- 
  35. ted frank                     | thf2@ellis.uchicago.edu 
  36. standard disclaimers          | void where prohibited
  37. the university of chicago law school, chicago, illinois 60637
  38.