home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #30 / NN_1992_30.iso / spool / sci / econ / 9452 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-12-17  |  2.4 KB  |  58 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!pacific.mps.ohio-state.edu!linac!uchinews!ellis!thf2
  3. From: thf2@ellis.uchicago.edu (Ted Frank)
  4. Subject: Re: A Supply Side Call to Arms
  5. Message-ID: <1992Dec17.130619.17699@midway.uchicago.edu>
  6. Sender: news@uchinews.uchicago.edu (News System)
  7. Reply-To: thf2@midway.uchicago.edu
  8. Organization: University of Chicago Computing Organizations
  9. References: <37853@uflorida.cis.ufl.edu> <1992Dec9.050929.29917@midway.uchicago.edu> <37945@uflorida.cis.ufl.edu>
  10. Date: Thu, 17 Dec 1992 13:06:19 GMT
  11. Lines: 45
  12.  
  13. In article <37945@uflorida.cis.ufl.edu> jfh@beach.cis.ufl.edu (James F. Hranicky) writes:
  14. >In article <1992Dec9.050929.29917@midway.uchicago.edu> thf2@midway.uchicago.edu writes:
  15. >>>Keynes satirizing the gold standard was further evidence of his economic
  16. >>>ignorance. 
  17. >>
  18. >>I believe quite the contrary, unless you can explain why we should
  19. >>let miners and random exogenous shocks determine the level of the 
  20. >>money supply.
  21. >
  22. >Any jolts that occured during nineteenth century for these reasons 
  23. >pale greatly in comparison to the jolt of the Great Depression, which
  24. >was caused by an increase in the quantity of money by the Federal Reserve,
  25.  
  26. False.
  27.  
  28. >and this is EXACTLY what Keynes offered as a solution to unemployment.
  29.  
  30. False.
  31.  
  32. >>"Complete" failure?  We're not in a Depression any more, are we?  Huey Long
  33. >>and Charles Coughlin and the Stalinists had their thunder stolen, didn't they?
  34. >>(The economy grew at a 8-13% clip throughout FDR's presidency, so don't give 
  35. >>me the "only because of WW2" argument.)
  36. >
  37. >The New Deal made things worse. 
  38.  
  39. False.  Ask anyone who actually lived then.
  40.  
  41. >>>Thanks to Keynesianism, we, with our monolithic debt, may be on the verge
  42. >>>of a Depresion which will make the Great Depression of the 30's look like
  43. >>>a cakewalk.
  44. >>
  45. >>One might attribute the recent doubling of the debt/GNP in the 1980's to
  46. >>Reagan, rather than Keynes, but that would no doubt create a new thread.
  47. >
  48. >Keynes advocated deficit spending, did he not?
  49.  
  50. No.  He advocated deficit spending in poor economic times and surplus
  51. spending in good economic times.  Note the difference between this
  52. philosophy and Reagan's, which advocated deficit spending in poor
  53. economic times, and record deficit spending in good economic times.
  54. -- 
  55. ted frank                     | thf2@ellis.uchicago.edu 
  56. standard disclaimers          | void where prohibited
  57. the university of chicago law school, chicago, illinois 60637
  58.