home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #30 / NN_1992_30.iso / spool / sci / econ / 9430 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-16  |  3.1 KB
  1. Xref: sparky sci.econ:9430 talk.politics.misc:64534 misc.misc:4075
  2. Path: sparky!uunet!europa.asd.contel.com!emory!swrinde!sdd.hp.com!think.com!yale.edu!qt.cs.utexas.edu!cs.utexas.edu!sun-barr!olivea!sgigate!sgi!mips!suntory.mti.sgi.com!mpolen
  3. From: mpolen@suntory.mti.sgi.com (Mike Polen)
  4. Newsgroups: sci.econ,talk.politics.misc,misc.misc
  5. Subject: Re: Inflation (Was: Re: GM Plant Closures...)
  6. Message-ID: <1go44fINN1t6@spim.mti.sgi.com>
  7. Date: 16 Dec 92 20:38:39 GMT
  8. References: <BzBKL0.AHB@apollo.hp.com> <BzBpB7.6x7@usenet.ucs.indiana.edu> <BzCx38.pr@apollo.hp.com> <BzD7q5.HCy@usenet.ucs.indiana.edu>
  9. Reply-To: mpolen@suntory.mti.sgi.com (Mike Polen)
  10. Organization: Silicon Graphics, Inc.
  11. Lines: 48
  12. NNTP-Posting-Host: suntory.mti.sgi.com
  13.  
  14. mike) writes:
  15. |> 
  16. |> Back to labor.  I would simply approach you with this model:
  17. |> 
  18. |> -- There is an economy of 100 workers.
  19. |> 
  20. |> Suppose that all 100 of them are employed for $5.00/hr (I suppose this because
  21. |> of your theory of having all workers in sufficient demand.  I would prefer
  22. |> have 4 or 5 percent unemployment).  Anyhow, if I am one of these workers and
  23. |> I see that the workforce is at complete employment, I see that there exists
  24. |> sufficient demand for labor that I can demand a wage increase.  Since my
  25. |> boss needs my labor he is forced to give me $6.00/hr.  (In my ideal economy
  26. |> he could have talk me to take a hike, because 3 or 4 percent of the workforce
  27. |> is unemployed and *any* of those people would have been happy to take my
  28. |> place at $5.00/hr).  Ok, so I got my raise.  This is clear increase in
  29. |> input costs which will be passed on to....the final product.
  30. |> 
  31. |> Now, we have inflated the costs of two things: my labor, and the final product.
  32. |> Inflation has occured and the Fed has not printed a single dollar.
  33. |> 
  34. |> Oh, by the way, in my model I mentioned that I was biding up the price of
  35. |> labor to $6.00/hr.  I would point out that most of my co-workers would 
  36. |> probably do the same thing, and labor prices would rise.  They would
  37. |> continue to rise because or "boss" has no alternative labor to ask him
  38. |> to work (becuase they're 0% unemployment, remember).  We would continue to
  39. |> bid up wages until we reached an equilibrium, which could not likely occur
  40. |> until unemploy existed.
  41. |> 
  42. |> I would like to reiterate that inflation occured without any increase in the
  43. |> supply of money.
  44. |> 
  45. Your assumption, based upon such a small community, assumes that your
  46. employer is a monopolistic supplier of a product.  In reality, your
  47. employer would not be able to pass on the costs, because competitors
  48. are still only paying $5.00/hr.  Prices are not based upon costs, but
  49. upon what the market is willing to (or can afford) to pay. 
  50.  
  51. Your employer would have to decrease his own profits or someone else's
  52. salary.  No inflation occurs.  
  53.  
  54. This is how salary is used to reward performance. You
  55. become worth $6 and someone else becomes worth $4. Extra prospective
  56. employees (unemployment) take away your opportunity to ask for wages
  57. commensurate with your performance.
  58.  
  59. -- 
  60. These opinions are usually my own, sometimes my dog's,
  61. occasionaly my (grown) children's, never my employer's.
  62.