home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #30 / NN_1992_30.iso / spool / misc / consumer / 20797 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-17  |  3.3 KB
  1. Path: sparky!uunet!spool.mu.edu!umn.edu!csus.edu!netcom.com!netcomsv!dlb!zygot!john
  2. From: john@zygot.ati.com (John Higdon)
  3. Newsgroups: misc.consumers
  4. Subject: Re: OK..why shouldnt I get an extended car warranty?
  5. Message-ID: <44016@zygot.ati.com>
  6. Date: 17 Dec 92 06:36:50 GMT
  7. References: <BzBxu0.M4@cup.hp.com> <1992Dec16.143215.29151@noose.ecn.purdue.edu> <BzD04E.ADL@encore.com>
  8. Distribution: na
  9. Organization: Green Hills and Cows
  10. Lines: 56
  11.  
  12. Occasionally it will appear that an extended warranty paid off, but it
  13. ultimately comes down to a matter of odds. The odds are in the seller's
  14. favor.
  15.  
  16. In article <BzD04E.ADL@encore.com> mpalmer@encore.com (Mike Palmer) writes:
  17.  
  18. >I bought an extended warranty on my Honda Prelude - 4 extra years for $450.  I
  19. >was kicking myself as the warranty was about to expire that I'd wasted my money.
  20. >T - 35 days my AC blew up - $980 repair cost - my deductable $10.
  21.  
  22. So you took the bet and managed to save yourself $520.
  23.  
  24. >Canon Camcorder extended warranty $100 for five years  (Camera cost $1250).
  25. >
  26. >30 days after the end of the original warranty a problem occured.  Sent to 
  27. >Cannon for repair - $125 cost - paid in full under extended warranty.
  28.  
  29. And in this case, you saved a whopping $25. I have owned fifteen
  30. camcorders in my life. None has ever had the slightest problem (I still
  31. own five of them and have sold the others). If I had bought an
  32. "extended warranty" with each, I would be out $1,500--more than enough
  33. to buy a replacement unit outright.
  34.  
  35. >Sont CD player - 5 year extended warranty - $50 - (Can use as a credit in the
  36. >store if not used after 5 years) - Unit malfunctioned after 1 year  (Sony
  37. >warranty was 90 days) - Unit was replaced with new model!
  38.  
  39. Great, if the store is still in business after five years AND it is
  40. still honoring its original agreement. There have been many cases where
  41. either fails to withstand the test of time. And of course, the store is
  42. banking on you being gone or forgetting about the whole thing after
  43. five years.
  44.  
  45. What you failed to tell us about is all of the extended warranties that
  46. you purchased that never paid off in any way. I am sure that you own
  47. more high end items than a car, camcorder, and CD player. And it is
  48. obvious that you are sold on extended warranties, so what about the
  49. ones you bought that were never used?
  50.  
  51. A much better idea than putting that money in the store's bank is to
  52. put it in yours. If a salesman pressures you into an extended warranty,
  53. refuse it and put the cost of it in a special savings account. $75
  54. here, $100 there, $500 somewhere else and you will end up with quite a
  55. little bundle in the bank (drawing interest, of course). If something
  56. goes wrong, you are covered. But here is the good part: if nothing goes
  57. wrong, you can have the money back! Or, you can just leave it there
  58. collecting interest and growing to cover your really big ticket items
  59. even after the "extended warranty" has run out.
  60.  
  61. It is all a matter of self-insurance. If you own many things and you
  62. have put the cost of the extended warranty in the bank for each one,
  63. the odds are well in your favor that the nest egg in the account will
  64. more than cover any necessary repairs. And that money is still yours!
  65. -- 
  66.  John Higdon  |   P. O. Box 7648   |   +1 408 264 4115     |       FAX:
  67.  john@ati.com | San Jose, CA 95150 | 10288 0 700 FOR-A-MOO | +1 408 264 4407
  68.