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/ NetNews Usenet Archive 1992 #30 / NN_1992_30.iso / spool / misc / consumer / 20721 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-12-16  |  2.8 KB  |  62 lines
  1. Newsgroups: misc.consumers
  2. Path: sparky!uunet!psinntp!opencon!giand
  3. From: giand@opencon.com (Deepak S. Gianchandani)
  4. Subject: Re:   Very old account - can still collect?
  5. Message-ID: <1992Dec15.155121.5339@opencon.com>
  6. Followup-To: misc.consumers
  7. Sender: giand@opencon.com
  8. Organization: OpenCon Systems, Inc.
  9. References: <1992Dec9.204128.24449@penet.fi> <1992Dec10.143255.666@nynexst.com>
  10. Distribution: usa
  11. Date: Tue, 15 Dec 1992 15:51:21 GMT
  12. Lines: 48
  13.  
  14. In article <1992Dec10.143255.666@nynexst.com> smierch@fun.com writes:
  15. >In article 24449@penet.fi, an1804@anon.penet.fi () writes:
  16. >>I have a legal question, based on what I was told by a friend recently,
  17. >>and now am facing this situation.  Situation: I used to have a major
  18. >>credit card, had a good relationship with the issuer, made payments on
  19. >>time, etc.  Then was faced with some circumstances (medical bills, loss
  20. >>of spouses income, etc) and could not make payments anymore, leaving a
  21. >>lealthy 4-digit balance.  After some time, the duns letters stopped
  22. >>coming, and it just kind of faded away.
  23. >>
  24. >>As of this point in time, there has been no correspondence from the
  25. >>issuer or collection agencies in a couple years.  There has been NO (and
  26. >>this is the legal kicker, I think) activity on the account, either debits
  27. >>or credits, for over *FOUR* years.
  28. >>
  29. >>Now the issuer has hired a legal firm to try to collect.  I was told that
  30. >>there is a law that states that if there is NO activity on an account for
  31. >>a number of years (where 'number' varies by state, usually 3-5 years), that
  32. >>the account is erased, and the consumer is no longer liable.  Presumably,
  33. >>this is to 'penalize' the creditor because they were not 'persevering' in
  34. >>collections or trying to work out a payment plan.
  35. >
  36. >You owe what you owe until you've paid it.  Laws that state that the consumer 
  37. >is no longer liable after X years of inactivity mean only that the issuer,
  38. >in the absence of any other information, should consider the account closed
  39. >(they are never erased) to future activity.  Any future activity is then no
  40. >longer the responsibility of the consumer. 
  41. >
  42. >You are, however, still liable for the balance.
  43. >
  44. >---
  45. >
  46.     Plus the interest for the four years. So it would be best in
  47. your interest to stell the account and pay it off (an
  48. opinion). You could even have it paid off in monthly
  49. payments. (there is a non profit agency (or so they say) in
  50. New Jersey which helps people with this, there might be one in
  51. your state). 
  52.     The other possibility is change your identity, get a new
  53. name, SS number, so forth, etc.
  54.  
  55.     Good Luck.
  56.  
  57. -- 
  58. ____________________   .    .   __         .       | Deepak S. Gianchandani
  59. \___________________|) .____.--"--"---._____       | E-mail:giand@opencon.com
  60.      .      ||       /_____/  NCC_1701  __/ .  . . |   To Boldly Go Where 
  61. .       .   ||      /--/--._________.----/   .     | No One Has Gone BEFORE
  62.