home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / soc / culture / african / 6143 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-17  |  4.4 KB  |  115 lines
  1. Newsgroups: soc.culture.african
  2. Path: sparky!uunet!usc!zaphod.mps.ohio-state.edu!pacific.mps.ohio-state.edu!linac!uchinews!machine!gagme!gagme!barnhart
  3. From: barnhart@gagme.chi.il.us (Mr. Aaron Barnhart)
  4. Subject: IPS: KENYA: MOI USES BANKS TO BUY PUBLIC SUPPORT, OPPOSITION CLAIMS
  5. Message-ID: <1992Nov18.054359.24999@gagme.chi.il.us>
  6. Originator: barnhart@gagme
  7. Lines: 103
  8. Sender: barnhart@gagme.chi.il.us (Mr. Aaron Barnhart)
  9. Organization: Evanston, Illinois, U.S.A.
  10. Date: Wed, 18 Nov 1992 05:43:59 GMT
  11.  
  12. Copyright Inter Press Service 1992, all rights reserved.  Permission to re-
  13. print within 7 days of original date only with permission from 'newsdesk'.
  14.  
  15. Area: Opecna Morning Transmission
  16. Title: KENYA: MOI USES BANKS TO BUY PUBLIC SUPPORT, OPPOSITION CLAIMS
  17.  
  18.  
  19. an inter press service feature
  20.  
  21. by horace awori
  22.  
  23. nairobi, nov 10 (ips) -- in the run-up to kenya's first
  24. multiparty general elections, the central bank here has come
  25. under criticism for ''buying support'' for the government of
  26. president daniel arap moi.
  27.  
  28. the central bank's lending system, opposition circles say,
  29. has enabled organisations and individuals associated with the
  30. ruling kenya african national union (kanu) and government to
  31. hoard up money for buying out members of parliament and
  32. opposition figures.
  33.  
  34. ''it is common knowledge that vast sums of money have been
  35. stolen from public institutions all over the country and are
  36. being used to buy votes'', charged former kenyan vice president
  37. oginga odinga.
  38.  
  39. odinga leads one of kenya's main opposition parties, forum
  40. for restoration of democracy-kenya (ford-kenya).
  41.  
  42. meanwhile, official reports say the central bank of kenya
  43. this year has lent 228 million dollars to a few selected
  44. commercial banks.  the amount is 100 percent more than what it
  45. lent to the entire commercial banking sector last year.
  46.  
  47. opposition parties claim this is part of moi's strategy to
  48. make funds available to ''government and political banks'' for
  49. buying support for the dec. 7 presidential and parliamentary
  50. elections.
  51.  
  52. ford-kenya's spokesperson on economic issues, robert shaw,
  53. told ips that government's handling of the economy was
  54. tantamount to ''economic sabotage''.
  55.  
  56. ''not only is new money being printed, but also the old money
  57. is not being withdrawn. all kenyans will pay bitterly for this
  58. in years to come'', he says.
  59.  
  60. kenya's inflation rate has soared to 40 percent this year,
  61. according to the central bureau of statistics here, and shaw
  62. attributes the situation to increased local currency in
  63. circulation.
  64.  
  65. the kenyan economy has suffered more from corruption and
  66. mismanagement, with government ministries and public
  67. corporations overspending their annual budgetary allocations
  68. without treasury approval. (more/ips)
  69.  
  70.  
  71. kenya: moi (2)
  72.  
  73. during 1990-91 financial year, says the auditor-general's
  74. report, the government overspent more than 42 million dollars
  75. without approval of parliament.
  76.  
  77. the previous fiscal year government recurrent expenditure
  78. outstripped approved budget by 27.8 million dollars.
  79.  
  80. describing the office of the president as the most profligate
  81. spender, the report says the treasury has been unable to impose
  82. budgetary controls.
  83.  
  84. ''ministries depended heavily on overdrafts on the paymaster
  85. general's account to finance their extravagance'', it says.
  86.  
  87. the impact of such over expenditure and mismanagement has
  88. been devastating to the economy, gershom ikiara, commerce
  89. lecturer at the university of nairobi, told ips.
  90.  
  91. ''the pity of it is that the deficit has been accumulated
  92. because of corruption and heavy spending on prestigious projects
  93. like buildings and importation of cars while essential public
  94. services have collapsed and the infrastructure and the
  95. productive sectors of the economy are ignored'', ikiara says.
  96.  
  97. kenya's manufacturing industry posted a negative growth of
  98. 3.8 percent in value-added in 1990 compared to six percent in
  99. 1989, according to the latest government annual economic survey.
  100.  
  101. in the mean time, the kenyan shilling has depreciated by
  102. about 30 percent against hard currencies, making imports
  103. expensive and forcing the manufacturing sector to cut down
  104. orders for new machinery and transport equipment.
  105.  
  106. scarcity of foreign exchange has since 1990 adversely
  107. affected the growth performance of all economic sectors, with
  108. investments in industry declining from 4.3 percent to 2.4
  109. percent last year.
  110.  
  111. agricultural output, which accounts for about 27 percent of
  112. kenya's gross domestic product, in real value slumped from 4.4
  113. percent in 1988 to a negative 1.1 percent in 1991.
  114. (end/ips/ha/ar/92)
  115.