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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / sci / econ / 8802 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-11-22  |  2.4 KB
  1. Path: sparky!uunet!gumby!destroyer!gatech!uflorida!jfh
  2. From: jfh@beach.cis.ufl.edu (James F. Hranicky)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: NO! Re: flat taxes - yes!!!
  5. Keywords: flat tax
  6. Message-ID: <37700@uflorida.cis.ufl.edu>
  7. Date: 22 Nov 92 18:32:04 GMT
  8. References: <37673@uflorida.cis.ufl.edu> <dmeyers.722289433@mal-s2> <By1DH2.B2A@apollo.hp.com>
  9. Sender: news@uflorida.cis.ufl.edu
  10. Organization: Univ. of Florida CIS Dept.
  11. Lines: 38
  12. Nntp-Posting-Host: beach.cis.ufl.edu
  13.  
  14. In article <By1DH2.B2A@apollo.hp.com> nelson_p@apollo.hp.com (Peter Nelson) writes:
  15. >In article <dmeyers.722289433@mal-s2> dmeyers@mal-s2.gatech.edu (Dave Meyers) writes:
  16. >>In <37673@uflorida.cis.ufl.edu> jfh@reef.cis.ufl.edu (James F. Hranicky) writes:
  17. >>
  18. >>>There seems to be some confusion about what "flat" and "progressive" taxes
  19. >>>are. A flat tax is a tax where each individual pays the same percentage of his
  20. >>>income. A progressive tax is where the rich pay increasing percentages of
  21. >>>their income.
  22. >>
  23. >>>As I said before, I think the flat consumption tax is the fairest--each 
  24. >>>individual pays the same base amount for a good the same price, yet the rich
  25. >>>will end up paying a higher dollar amount than the poor, unless they consume
  26. >>>the same amount or less of goods and services. This system also does not
  27. >>>tax savings, which is already taxed by our government's inflationary policies.
  28. >
  29. >  If the government's policies are so inflationary then how come the 
  30. >  M2 dropped at the end of this summer?
  31. >
  32.  
  33.  
  34. I was speaking, not with regards to recent trends, but with regards to the
  35. overall trend of our benevolent all-knowing government to continuously debase
  36. our unit of currency. Check the CPI from 1800 to present--you will see a
  37. strange jump after 1913, the year that the Federal Reserve was installed.
  38. Coincidence? Also, when Nixon took us off the international gold standard,
  39. you will see an even larger jump, otherwise known as "the stagflation of
  40. the 70's."
  41.  
  42. The overall policy of the Fed has been to continually increase the quantity
  43. of money (the original meaning of "inflation"), and this is a tax on all
  44. people's savings. I am quite sure that although the money supply has been
  45. reduced recently, this trend will not last. Hopefully I am wrong.
  46.  
  47. A flat consumption tax is still, I think, the best system available, primarily
  48. because it does not tax *savings*. (Keynesians would hate this, I'm sure, since
  49. we all *know* that mass savings would send us straight into a *recession*!!--
  50. fools.)
  51.  
  52.