home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / or / politics / 645 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-11-16  |  3.0 KB
  1. Xref: sparky or.politics:645 alt.politics.clinton:17253 alt.politics.democrats.d:572 alt.politics.elections:23913 ba.politics:7153 co.politics:2070 ne.politics:3002 nj.politics:736 ny.politics:256 talk.politics.misc:60374
  2. Path: sparky!uunet!biosci!agate!usenet.ins.cwru.edu!ukma!hsdndev!cfa203!borden
  3. From: borden@head-cfa.harvard.edu (Dave Borden)
  4. Newsgroups: or.politics,alt.politics.clinton,alt.politics.democrats.d,alt.politics.elections,ba.politics,co.politics,ne.politics,nj.politics,ny.politics,talk.politics.misc
  5. Subject: Re: VOTE, BABY, VOTE!
  6. Message-ID: <1992Nov16.183336.6641@m5.harvard.edu>
  7. Date: 16 Nov 92 18:33:36 GMT
  8. References: <1992Nov7.183308.14033@ucsu.Colorado.EDU> <1992Nov10.143036.2167@m5.harvard.edu> <1992Nov11.021509.2727@oracle.us.oracle.com>
  9. Reply-To: borden@m5.harvard.edu
  10. Organization: Smithsonian Astrophysical Observatory, Cambridge, MA,  USA
  11. Lines: 46
  12.  
  13. In article <1992Nov11.021509.2727@oracle.us.oracle.com> mfriedma@uucp (Michael Friedman) writes:
  14. >In article <1992Nov10.143036.2167@m5.harvard.edu> borden@m5.harvard.edu writes:
  15. >>In article <1992Nov7.183308.14033@ucsu.Colorado.EDU> fcrary@ucsu.Colorado.EDU (Frank Crary) writes:
  16. >
  17. >>>The interest on the debt benefits no one, rich or poor (and is more than
  18. >>>15%...)
  19. >
  20. >>The interest on the debt benefits those who are wealthy enough to hold a
  21. >>sufficiently large amount of government bonds.  Those who can save enough
  22. >>tens of thousands of dollars in government bonds to exceed what they pay in
  23. >>taxes to pay that interest greatly benefit from that interest.  
  24. >
  25. >DING!!!!  Another person who doesn't understand economics.
  26. >
  27. >Frank, the US debt is auctioned off.  If it is really a good deal - if
  28. >the people holding it really benefited significantly - then the market
  29. >price of the bonds would go up and people would no longer be able to
  30. >buy them at a price which let them benefit significantly.
  31.  
  32. It wasn't Frank who said that the debt benefits the wealthy - it was me.
  33.  
  34. >Yes, people with bonds get interest.  On the other hand, they have
  35. >their money in a relatively illiquid investment and they are exposed
  36. >to significant risk - if interest rates go up the value of their bond
  37. >will decrease.  
  38.  
  39. Well, no one is forcing them to buy government bonds, so they must think
  40. that it's worth their while to buy them, in other words, that they will
  41. benefit by purchasing government bonds.  Otherwise, why would they buy them?
  42. Probably because they're a very secure investment - the US federal government
  43. isn't likely to default on its debts.  In any case, the money _does_ flow
  44. from those who pay taxes to those who hold bonds, with absolute certainty.
  45.  
  46. >Note, by the way, that this means that as soon as anyone buys
  47. >government bonds it is in their interest to persuade the government to
  48. >stop borrowing any more money so that there will be fewer bonds
  49. >available and the ones in their greedy little hands are worth more.
  50.  
  51. Well, they haven't been very successful, apparently.
  52.  
  53. >In short, you don't know what you are talking about.
  54.  
  55. Now, now.  Mind your manners, please.
  56.  
  57.     - Dave Borden
  58.       borden@m5.harvard.edu
  59.