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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / realest / 981 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-19  |  2.6 KB  |  65 lines
  1. Newsgroups: misc.invest.real-estate
  2. Path: sparky!uunet!think.com!paperboy.osf.org!paperboy!macrakis
  3. From: macrakis@osf.org (Stavros Macrakis)
  4. Subject: Re: Breaking the MLS monopoly
  5. In-Reply-To: jyl@burgess.eng.sun.com's message of 18 Nov 92 10:53:04
  6. Message-ID: <MACRAKIS.92Nov19110158@lakatos.osf.org>
  7. Sender: news@osf.org (USENET News System)
  8. Organization: OSF Research Institute
  9. References: <JYL.92Nov18105304@burgess.eng.sun.com>
  10. Date: 19 Nov 92 11:01:58
  11. Lines: 52
  12.  
  13. In article <JYL.92Nov18105304@burgess.eng.sun.com>
  14. jyl@burgess.eng.sun.com (Jacob Levy) writes:
  15.  
  16.    Is there any reason why private people should not be able to start their
  17.    own listing service?...
  18.  
  19. I agree that this seems like a good idea.  The main problems are
  20. probably:
  21.  
  22. 1) From the buyer's point of view, going to a broker seems much
  23. easier.  I suspect that most buyers do not think of the commission as
  24. part of the cost of the house.  Also, I suspect that most buyers _and_
  25. sellers are intimidated by the process of transferring a house without
  26. handholding.
  27.  
  28. 2) In order for such a service to take off, it has to have some
  29. substantial portion of the listings, or no one will bother to read it,
  30. and so no one will advertise in it.  MLS provides notionally one-stop
  31. shopping.
  32.  
  33. 3) Cost has to compare favorably to newspaper ads.  Around here, it's
  34. something like $60 an insertion, and you'd presumably insert every two
  35. weeks, hoping for a sale within three months, giving $360 or so.  The
  36. newspaper has the advantage that it is already very widely
  37. distributed, and very well read.
  38.  
  39. 4) A large part of brokers' time is spent getting leads on properties
  40. for sale.  Presumably you could not afford to spend as much effort on
  41. this.
  42.  
  43. 5) Sellers have to have some confidence that the publication is as
  44. widely distributed as it claims to be, and that it will be in business
  45. for at least a couple of months.
  46.  
  47. 6) Information has to be timely and accurate.  If a quarter of the
  48. listings are stale, or the information is wrong, buyers will quickly
  49. stop using the service.
  50.  
  51. 7) Since it's a listing service only, it doesn't take care of
  52. scheduling and organizing visits to the properties.  This is another
  53. important function of brokers, especially for those who are moving
  54. into a new area, and don't know their way around, can't spend too much
  55. time looking, etc.
  56.  
  57. In summary, I think it could be made to work.  However, it would
  58. require a lot of capital (to build up circulation and listings to some
  59. sort of critical mass) and probably some additional "gimmick", like
  60. photos of every property or cross-correlation of data in survey books
  61. or whatever.
  62.  
  63.     -s
  64.  
  65.