home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 14087 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-22  |  3.7 KB  |  91 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!pacific.mps.ohio-state.edu!linac!att!cbnews!ask
  3. From: ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet)
  4. Subject: Re: Exp. with Hibbard Brown
  5. Organization: AT&T Bell Laboratories,  Columbus, Ohio
  6. Distribution: usa
  7. Date: Sun, 22 Nov 1992 19:40:34 GMT
  8. Message-ID: <1992Nov22.194034.890@cbnews.cb.att.com>
  9. References: <38731@twerp.ease.arco.com>
  10. Lines: 79
  11.  
  12. In article <38731@twerp.ease.arco.com> cahuja@twerp.ease.arco.com (Chander Ahuja) writes:
  13. >Does anyone have experience using Hibbard Brown brokerage firm - have they
  14. >provided good advice, kept you upto date on happenings etc...am looking
  15. >to get involved with them , thought i'd see if anyone had any priors...
  16.  
  17.  
  18. Advice?  Avoid them at all costs.   If they call hang up.  If they
  19. want to talk, hang up.
  20.  
  21. If they tell you they have only one purpose in life, and that is to
  22. make you rich, that they could be out having fun, playing golf,
  23. skiing, etc.  but they'd rather let you in on a once in a lifetime
  24. opportunity that no one else in the entire world knows about but
  25. you, and if you respond right now (tomorrow may be too late), hang
  26. up!
  27.  
  28. If I haven't stated my advice too clearly. and you still have a
  29. question, please ask.
  30.  
  31. Hibbard Brown pushes low capitalized stocks, often closely held,
  32. often with a single market maker.  They pretty much set the price
  33. on these issues, and without many market makers you have no idea
  34. whether the price is fair or not.  They have enormous  spreads
  35. between bid and asked prices.  And they often charge their own
  36. markup/down.    So they make money on the trade as broker and also
  37. as market maker.
  38.  
  39. ========
  40.  
  41.  
  42. I have an overall general recommendation on brokers:
  43.  
  44.  -- If they call you, you could ask for lots of literature about the
  45. company and if they are pushing an issue ask for lots and lots of
  46. information about the issue.
  47.  
  48.  -- Never, N E V E R ,  buy stock in response to an unsolicited
  49. phone call.  Most of the time that's enough to get them off your
  50. back.  If they are legitimate they might follow up, and if they are
  51. crooks they might follow up, but at least you will have time to read
  52. what they send you.
  53.  
  54.  -- When you see a deal that is a once in a lifetime deal and it
  55. will be too late tomorrow, then let someone else get rich.  Run.
  56. Contrary to what you may have read, there usually is a tomorrow.
  57.  
  58.  -- If you see a large spread between bid and asked price, stay
  59. away.   By enormous, I mean     1  and 1 3/4    or 1/2 and 1 1/4.
  60.  
  61. On the other hand, a spread such as 62 1/4 - 63, while large, is
  62. a much smaller percent.
  63.  
  64.  
  65.  -- If the stovck sells at under $5 be very very suspicious.
  66.  
  67.  -- Very Important:  Get from the broker the Names and Addresses of
  68. Every market maker for that stock.  If less than 4-5 market makers,
  69. then run.  If less than three market makers run very fast.
  70.  
  71.     Do not accept a general statement "There are half a dozen or more
  72. market makers" or "There are lots of market makers, but it will take
  73. me a while to get their names" or "I think Merrill Lynch and
  74. Prusdential both are market makers"  --- Get the exact names and
  75. addresses.   A legitimate broker will have no trouble at all getting
  76. them.  Then contact one or two and verify they do make a market in
  77. that stock.
  78.  
  79. Hibbard Brown in particular deals in penny stocks, makes their own
  80. markets, and are often the only market maker.  They have no one to
  81. say independently what the stock's value is.
  82.  
  83. (In today's lingo, a penny stock is one selling at under $5.00)
  84.  
  85. So if they call, don't make excuses.  Do not think you have to be
  86. nice to someone calling you to take your money.  Just hang up.
  87. You could just say no, and then hang up.  But if you don't hang up
  88. soon, remember, they are trained to take your money.
  89. -- 
  90. Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  91.