home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 14065 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-21  |  2.0 KB  |  53 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!zaphod.mps.ohio-state.edu!uwm.edu!linac!att!princeton!hart!nfs
  3. From: nfs@hart (Norbert Schlenker)
  4. Subject: Re: Beginner questions -- where can we go for help?
  5. Message-ID: <1992Nov20.230915.11590@Princeton.EDU>
  6. Originator: news@nimaster
  7. Sender: news@Princeton.EDU (USENET News System)
  8. Nntp-Posting-Host: hart.princeton.edu
  9. Organization: Princeton University, Dept. of Computer Science
  10. References: <BxxJzG.A1r@news.fai.com> <By19G4.KA2@news.cso.uiuc.edu>
  11. Date: Fri, 20 Nov 1992 23:09:15 GMT
  12. Lines: 39
  13.  
  14. In article <By19G4.KA2@news.cso.uiuc.edu> cs101a64@eng-nxt04.cso.uiuc.edu (cs101 student) writes:
  15. >In article <BxxJzG.A1r@news.fai.com> flake@flakes.ossi.com (Christopher  
  16. >Flake) writes:
  17. >> It seems my wife and I have money *sitting* in our checking account.
  18.  
  19. >Do NOT leave your money sitting in a checking account.  Instead, use a  
  20. >MONEY MARKET FUND.  Your checking account pays no more than about 2%  
  21. >interest (maybe even none).
  22.  
  23. Gee.  Mine pays 2.23%.  Donoghue reported Wednesday that money market
  24. funds averaged 2.74%.  For amounts under $100k, you can consider the
  25. difference an insurance premium and a fee for being able to write
  26. checks of small size.
  27.  
  28. >Also, it is only as safe as the bank behind  
  29. >it, which may have made risky leveraged buyout loans.
  30.  
  31. Very true.
  32.  
  33. >A money market fund  
  34. >can only make loans only to borrowers of top-notch credit quality (like  
  35. >the U.S. government and AAA-rated corporations).
  36.  
  37. Not the slightest bit true.
  38.  
  39. >ABSOLUTELY NOBODY has ever lost money in a money market fund  
  40. >during their ENTIRE 20-year history.
  41.  
  42. Disingenuous.  Let's just say that it was very generous of the fund
  43. managers to bail out their money market funds when they got into
  44. trouble in the 80s.  (Not to worry - it only happened twice.)
  45.  
  46. I am no great fan of banks myself.  I believe most are utterly
  47. insolvent.  Nevertheless, at a time of low interest rates and low
  48. differentials among alternatives, a checking account is not a terrible
  49. place to have your money.
  50.  
  51. Norbert
  52. nfs@cs.princeton.edu
  53.