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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 13987 < prev    next >
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Text File  |  1992-11-19  |  2.5 KB  |  51 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!magnus.acs.ohio-state.edu!cthorne
  3. From: cthorne@magnus.acs.ohio-state.edu (Charles E Thorne)
  4. Subject: Re: buying foreign currency for the little guy
  5. Message-ID: <1992Nov19.203317.21796@magnus.acs.ohio-state.edu>
  6. Sender: news@magnus.acs.ohio-state.edu
  7. Nntp-Posting-Host: bottom.magnus.acs.ohio-state.edu
  8. Organization: The Ohio State University
  9. References: <adwright.721923340@vincent1.iastate.edu> <0BueuB3w161w@cdthq.UUCP>
  10. Date: Thu, 19 Nov 1992 20:33:17 GMT
  11. Lines: 38
  12.  
  13. In article <0BueuB3w161w@cdthq.UUCP> gary@cdthq.UUCP (Gary Heston) writes:
  14. >adwright@iastate.edu () writes:
  15.  
  16. >> I am interested in buying foreign currency on a small scale. Is it possible 
  17. >> to get, say Swiss Francs or Yens at a Bank in the form of Travellers Checks
  18. >> and just cash them in for dollars later on? Would i need to have proof that 
  19. >> i intend to travel to that country or can just anyone get them? Am i missing
  20. >> something or would this be an easy way for a little guy to invest in foreign 
  21. >> currency? Any advice, opinions, or references to books would be appreciated.
  22.  
  23. >There are, so far as I know, no requirements that you be planning 
  24. >to travel in order to hold non-US currency.
  25.  
  26. >Probably the easiest way to get small quantities is to find an
  27. >international airport with a currency exchange desk; this is,
  28. >however, quite difficult in the US (Los Angeles, Chicago, JFK,
  29. >maybe Atlanta, Dallas, or Miami). Rates won't be real good (i.e.,
  30. >high comissions), but probably no worse than a bank.
  31.  
  32. >I've never run across travelers' checks in other than dollar
  33. >denominations.
  34.  
  35. I'm not sure why obtaining foreign currency is such a big deal.  Most major
  36. banks should have an international division which regularly buys and sells
  37. foreign funds.  For the convenience of travelers they usually sell small
  38. amounts of coin and bills as well as traveler's checks.  All of the major
  39. traveler check companies will issue them in foreign currency as well (quite
  40. useful if the currency in a country you're traveling to is going up in price).
  41.  
  42. Depending on the amounts you're talking about, I would think dealing in 
  43. options would make more sense, since you wouldn't be tying up funds that
  44. aren't earning interest.  Most major stock broker's should be able to get
  45. currency options for you.  Again, depending on the amounts, a major bank
  46. should be able to open an account denominated in a foreign currency, such
  47. that you would be earning interest as well.
  48.  
  49. Charlie
  50.  
  51.