home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 13932 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-18  |  1.5 KB  |  39 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!ames!saimiri.primate.wisc.edu!zaphod.mps.ohio-state.edu!cs.utexas.edu!sdd.hp.com!ux1.cso.uiuc.edu!news.cso.uiuc.edu!acheng
  3. From: acheng@ncsa.uiuc.edu (Albert Cheng)
  4. Subject: Re: Yields and Betas...huh?
  5. References: <BxttAo.A8E@usenet.ucs.indiana.edu> <1992Nov16.220722.7561@tandem.com> <168A29E34.RKSHUKLA@SUVM.SYR.EDU>
  6. Message-ID: <1992Nov18.204652.11692@ncsa.uiuc.edu>
  7. Originator: acheng@shalom.ncsa.uiuc.edu
  8. Sender: usenet@news.cso.uiuc.edu (Net Noise owner)
  9. Organization: Nat'l Ctr for Supercomp App (NCSA) @ University of Illinois
  10. Date: Wed, 18 Nov 1992 20:46:52 GMT
  11. Lines: 26
  12.  
  13. In article <168A29E34.RKSHUKLA@SUVM.SYR.EDU> RKSHUKLA@SUVM.SYR.EDU (Ravi Shukla) writes:
  14. > [A detail explanation skipped, but THANKS.]
  15. > 
  16. >     stock retrun = alpha + beta * index return
  17. > 
  18. >Therefore, we can write:
  19. > 
  20. >     Change in stock return = beta * change in index return
  21. > 
  22. >So, truely and technically speaking, if the market return is 2% above its
  23. >mean, the stock return would be 3% above its mean, if the stock beta is 1.5.
  24. >How useful is it to know that? I don't know.
  25.  
  26. Does it mean beta can vary from 0 to infinite?  Can I interpret beta
  27. this way:
  28.  
  29.     Beta            Characteristics
  30.     Close to 0        Dull investment like Utilities stocks
  31.     1            Matching S&P 500.  E.g. index funds
  32.     >>1            Wide swings like small cap. funds
  33.  
  34. Can beta be negative?  If so, I would imagine precious metals would have
  35. -1 beta value.
  36.  
  37. You are welcome to correct my comments.
  38.  
  39.