home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 13850 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-17  |  1.4 KB  |  30 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!convex!darwin.sura.net!spool.mu.edu!sdd.hp.com!ux1.cso.uiuc.edu!news.cso.uiuc.edu!acheng
  3. From: acheng@ncsa.uiuc.edu (Albert Cheng)
  4. Subject: Re: Inheritance forthcoming...advice sought
  5. References: <1992Nov13.203738.16082@src.dec.com> <1992Nov13.221124.25275@novell.com> <1992Nov16.180359.26038@microsoft.com>
  6. Message-ID: <BxvCuL.3y5@news.cso.uiuc.edu>
  7. Originator: acheng@shalom.ncsa.uiuc.edu
  8. Sender: usenet@news.cso.uiuc.edu (Net Noise owner)
  9. Organization: Nat'l Ctr for Supercomp App (NCSA) @ University of Illinois
  10. Distribution: misc.invest
  11. Date: Tue, 17 Nov 1992 16:37:31 GMT
  12. Keywords: Loop Holes
  13. Lines: 15
  14.  
  15.  
  16. In article <1992Nov16.180359.26038@microsoft.com>, philco@microsoft.com (Phillip Cooper) writes:
  17. >This is true, but it doesn't stop at 10K per year.  You can gift 10K
  18. >per person per year.  So in this case, the person could gift him 10K,
  19. >his wife 10K and each of his 12 children 10K (all inheritance tax-free)
  20.  
  21. What is stopping people from forming a "gift-swap-club" (read tax evasion
  22. joint)?  Say the club has 10 members.  All of them want to gift their
  23. one kid $100K this year.  Here is scheme:
  24.     Each member gifts his/her kid $10K;
  25.     Each member gifts the other nine members $10K each;
  26.     Each member then gifts $10K to every other members' kids.
  27.  
  28. $100K from each member channeled to his/her kid tax free.  Any problem
  29. besides upsetting IRS?
  30.