home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 13820 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-17  |  2.0 KB  |  42 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!tandem!pearson_steven@tandem.com
  3. From: pearson_steven@tandem.com (Steven R. Pearson)
  4. Subject: Re: Yields and Betas...huh?
  5. Message-ID: <1992Nov16.220722.7561@tandem.com>
  6. Sender: news@tandem.com
  7. Nntp-Posting-Host: 130.252.132.133
  8. Organization: Tandem Computers Inc.,  Cupertino, CA
  9. References: <BxttAo.A8E@usenet.ucs.indiana.edu>
  10. Date: Mon, 16 Nov 1992 22:07:22 GMT
  11. Lines: 29
  12.  
  13. In article <BxttAo.A8E@usenet.ucs.indiana.edu>, msingh@silver.ucs.indiana.edu (The Supreme Commander) writes:
  14. > 
  15. > 
  16. > Please help a new investor with some of the lingo used in the
  17. > financial world! What is a BETA value? And how do I interpret the
  18. > YIELD? I've gotten confused recently because a stock that was doing
  19. > exceptionally well, with a generous increase in value, had a YIELD of
  20. > 0%! I therefore figured I must be missing something...
  21.  
  22. Yield, for a stock, represents the income return on the stock given
  23. its current price and dividend.  If XYZ stock costs $10/share and it
  24. pays dividends that total 45 cents annually (per share), then the yield
  25. is  (0.45) / (10.0) = 4.5%.
  26.  
  27. Beta is a measure of relative volatility.  I do not know how it is calculated.
  28. The stock market (S&P 500 is the common surrogate) is defined to have a beta
  29. of 1. A stock with a beta lower than 1 is less volatile; i.e. its price typically
  30. moves up and down slower than the market moves.  A stock with a beta greater
  31. than one is more volatile than the market.  People often use beta as a measure
  32. of risk.  You may see betas published not only for individual securities, but for
  33. whole portfolios as well (e.g. mutual funds).
  34.  
  35. For some time, the belief that stocks with higher betas tend to outperform the
  36. market over time has been accepted wisdom. It goes hand in hand with "more
  37. risk requires/implies more reward."  Someone even won a Noble Prize in
  38. economics for research in this area.  One recent study made news because its
  39. findings were counter to this theory. 
  40.  
  41. -steve p.
  42.