home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / consumer / house / 14736 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-17  |  2.2 KB  |  45 lines
  1. Newsgroups: misc.consumers.house
  2. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!sgiblab!sdd.hp.com!ncr-sd!SanDiego.NCR.COM!booboo!davel
  3. From: davel@booboo.SanDiego.NCR.COM (David Lord)
  4. Subject: Re: Info on renting/buying
  5. Message-ID: <1992Nov17.182819.8416@donner.SanDiego.NCR.COM>
  6. Sender: news@donner.SanDiego.NCR.COM (News Owner)
  7. Reply-To: davel@booboo.SanDiego.NCR.COM (David Lord)
  8. Organization: NCR Corporation, Rancho Bernardo
  9. References: <921112651@danix.UUCP> <1992Nov13.181621.18688@donner.SanDiego.NCR.COM> <1550@ncrclm.ClemsonSC.NCR.COM> <1992Nov17.133812.28656@porthos.cc.bellcore.com>
  10. Date: Tue, 17 Nov 1992 18:28:19 GMT
  11. Lines: 32
  12.  
  13. In article <1992Nov17.133812.28656@porthos.cc.bellcore.com> jadams@vixen.cc.bellcore.com (adams,john) writes:
  14. >In article <1550@ncrclm.ClemsonSC.NCR.COM> lsnow@ncrclm.ClemsonSC.NCR.COM (Linda Snow) writes:
  15. >>>don't worry too much about
  16. >>>the rent money just going into someone else's pocket, for the first
  17. >>>couple of years of owning a house you are only putting a few dollars
  18. >>>a month towards equity anyway. 
  19. >>
  20. >>True. But the interest payments are tax-deductible. Rent isn't.
  21. >
  22. >Also, the opportunity for your down payment (equity) to appreciate (tax
  23. >sheltered) doesn't exist with renting.  Well, maybe someday residential real
  24. >estate will appreciate :^{!
  25.  
  26. We seem to have lost the gist of what I was trying to say, not to mention
  27. the attribution.
  28.  
  29.  
  30. Problem around here is that over the last few years prices have been
  31. declining. Even if they hold steady you have to make or save enough
  32. money to pay all the expenses of buying and selling, 2% loan points,
  33. 6% real estate commission, etc. If you bought a $185,000 dollar house
  34. two years ago you'd be lucky to get $165,000 for it today if you had
  35. to sell. So you loose $20,000 equity plus $15,000 in buying and selling
  36. expenses. It takes alot of tax saving to make up for that. Hopefully
  37. housing prices won't continue to decline but it is going to take
  38. several years to make your investment worthwhile.
  39.  
  40. I didn't mean to imply you shouldn't
  41. buy, I just bought a new house myself, just that you better plan to
  42. stick around for a few years if you want to make it worthwhile. The
  43. poster I was answering sounded like he wasn't ready to commit to
  44. a particular location yet.
  45.