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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / aus / politics / 1838 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-18  |  2.6 KB  |  61 lines
  1. Newsgroups: aus.politics
  2. Path: sparky!uunet!news.univie.ac.at!chx400!Sirius.dfn.de!news.belwue.de!math.fu-berlin.de!informatik.tu-muenchen.de!regent!monu1.cc.monash.edu.au!monu6!bruce.cs.monash.edu.au!munnari.oz.au!mel.dit.csiro.au!yarra!bohra.cpg.oz.au!johnr
  3. From: johnr@bohra.cpg.oz.au (John Reid)
  4. Subject: Re: GST - double tax?
  5. Message-ID: <1992Nov18.050302.10684@bohra.cpg.oz.au>
  6. Keywords: GST
  7. Organization: Computer Power Software
  8. References: <rakesh.721969299@sungear> <dyfl.721973757@munagin>
  9. Distribution: aus
  10. Date: Wed, 18 Nov 1992 05:03:02 GMT
  11. Lines: 48
  12.  
  13. dyfl@mullian.ee.mu.OZ.AU (Daniel Y Lam) writes:
  14.  
  15. >rakesh@mame.mu.OZ.AU (Rakesh DESAI) writes:
  16. >>Something about GST which is not clear to me, can somebody explain?
  17.  
  18. >>IF a particular item from raw material stage to final stage (when it
  19. >>reaches consumer) may pass through 3 - 4 stage of manufacturing level.
  20. >>If 15 % GST is charged on each level of sale, will that not increase
  21. >>price of the manufactured goods?
  22.  
  23. >>e.g.  If a ballpen worth a dollar requires 4 stages of manufacture and
  24. >>each stage you charge 15 % tax, will not ballpen cost 
  25. >>1.15 * 1.15 * 1.15 * 1.15 = 1.75$?
  26.  
  27. >No. The GST is levied on the value added at each stage, not on the
  28. >total value.  So the whole thing is taxes at a rate of 15%, no matter
  29. >how many stages it goes through.  At least that's the theory.
  30.  
  31. >--
  32. >    Daniel Lam
  33. >    Melbourne, Australia
  34.  
  35. This is not quite right. What happens is that the tax is levied at each
  36. stage at the relevant rate (ie 15%), but those registered for the tax can
  37. claim back GST paid on their inputs. The tax is always calculated on the
  38. tax-free sale value.
  39.  
  40. So, stage 1 is sold by its producer for $1.15
  41.     stage 2 producer can treat this as really bought for $1, since the
  42.     remainder can be recouped later. If he then does 50 cents worth of work
  43.     in further processing it he sells it for $1.73 (ie 1.5*1.15).
  44.  
  45. It is my undertstanding that the Liberal's proposals will allow each
  46. registered company to remit the net amount of GST to the Tax Office (ie,
  47. the stage 2 processor will be able to deduct the 15 cents per article he
  48. paid out from the 23 cents per article he collected from his customers. This
  49. is what happens in the UK and also in New Zealand.
  50.  
  51. He will also get the cash flow benefit of holding this money for some time
  52. (and thus be able to earn interest on it, for example). He will need to
  53. maintain fairly sophisticated accounts to keep track of all the money,
  54. which is the down side. A GST/VAT environment really requires computerized
  55. accounts to be viable.
  56. -- 
  57.  
  58. _____________________________________________________________________________
  59.  
  60. John Reid                           
  61.