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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / aus / politics / 1828 < prev    next >
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Text File  |  1992-11-17  |  2.3 KB  |  43 lines
  1. Newsgroups: aus.politics
  2. Path: sparky!uunet!europa.asd.contel.com!darwin.sura.net!spool.mu.edu!sgiblab!munnari.oz.au!metro!basser.cs.su.oz.au!yar
  3. From: yar@cs.su.oz.au (Ray Loyzaga)
  4. Subject: Re: Negative Gearing - a new question about capital gains tax
  5. Reply-To: yar@cluster.cs.su.oz (Ray Loyzaga)
  6. Organization: Basser Dept of Computer Science, University of Sydney, Australia
  7. Date: Wed, 18 Nov 1992 04:28:48 GMT
  8. Message-ID: <1992Nov18.042848.23397@cs.su.oz.au>
  9. References: <Bxszyq.LsJ@bunyip.cc.uq.oz.au> <1992Nov17.062737.22016@trl.oz.au> <BxusMp.29n@bunyip.cc.uq.oz.au> <1992Nov18.005443.8650@trl.oz.au> <alanf.722056652@bruce.cs.monash.edu.au>
  10. Sender: news@cs.su.oz.au (News)
  11. Lines: 30
  12.  
  13. In article <alanf.722056652@bruce.cs.monash.edu.au> alanf@cs.monash.edu.au (Alan Grant Finlay) writes:
  14. >c.oneill@trl.oz.au (Chris O'Neill) writes:
  15. >
  16. >>Negative gearing does not view the inflationary part of capital gain as taxable
  17. >>whereas it does view the inflationary part of interest on borrowings as tax
  18. >>deductable.  This is how you make a gain while fobbing the loss on to the tax
  19. >>office:
  20. >
  21. >I'm glad someone could explain what is going on here.  Thanks, Chris.
  22. >
  23. >A question I have which doesn't directly bear on negative gearing is:
  24. >what happens to capital gains when someone dies and wills their property to
  25. >someone else?  Do capital gains get taxed in this caser?  In some cases it
  26. >may not be possible to determine the original purchase price although in
  27. >the case of real estate I guess there is a government record kept somewhere.
  28.  
  29. This is a particularly dodgy part of tax law, basically if you are about
  30. to inherit a whole lot of stuff that is not liquid, get them to sell it.
  31. This includes the family home.
  32.  
  33. They way it works is this way:
  34. I own a house, I bought it in 1980 for 200,000, it is now worth
  35. $500,000. I die, and leave it to my 3 children. What happens ...
  36. Well the tax office doesn't know it it worth $500,000, they think
  37. it is worth the inflation indexed price, probably close to $380k.
  38. My death would cause a title shift to the children, this is
  39. given a "worth" worth of $380k. So if the kids sell it after my death
  40. they have to pay tax on the $120k capital gains. Now if I had sold
  41. it before I died, no gains would be taxable and the kids get the whole
  42. $500k. Seems a bit unfair ... but we are talking about tax law!
  43.