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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / aus / politics / 1813 next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-15  |  2.6 KB  |  59 lines
  1. Newsgroups: aus.politics
  2. Path: sparky!uunet!munnari.oz.au!titan!root
  3. From: c.oneill@trl.oz.au (Chris O'Neill)
  4. Subject: Re: Australia's Debt : IBIS view
  5. Message-ID: <1992Nov16.071118.10905@trl.oz.au>
  6. Sender: root@trl.oz.au (System PRIVILEGED Account)
  7. Organization: Telecom Australia Research Laboratories
  8. References: <1992Nov9.071133.3345@trl.oz.au> <1992Nov9.110227.7510@trl.oz.au> <1992Nov10.021721.25895@trl.oz.au>
  9. Date: Mon, 16 Nov 1992 07:11:18 GMT
  10. Lines: 47
  11.  
  12. In article <1992Nov9.110227.7510@trl.oz.au> andrew@medici.trl.OZ.AU (Andrew
  13. Jennings) writes:
  14. >
  15. >I've been thinking about that post about our trade performance, and
  16. >how its improving. I think this article encapsulates the reasons
  17. >why its clearly not enough just to do this. 
  18. >
  19. >
  20. >From the "Daily Commercial News" Monday November 2, written by Pauline
  21. >Zahra.
  22. >
  23. >The federal government's insistence that the balance of payments
  24. >problem could be solved by increasing exports was "propaganda" and
  25. >Australia was heading for disaster.
  26.  
  27. Obviously, increasing exports is only going to solve the balance of payments
  28. problem if imports don't increase as much as the exports.  I would hope that
  29. this is what the federal government is trying to imply.
  30.  
  31. >This is the view of Phil Ruthven, executive director of IBIS Business
  32. >Information Services who predicted that the payments deficit was fast
  33. >approaching the previous record of $23 billion, set in 1989-90.
  34. >
  35. >Mr Ruthven told DCN the government's ploy of encouraging exports and
  36. >import replacements was paramount to "persistent lies" because the
  37. >major item causing the deficit was the climbing interest rate on the
  38. >foreign debt.
  39. >
  40. >Mr Ruthven said the merchandise balance of trade had improved in the
  41. >past few years and had been in surplus several times this year but the
  42. >imbalance on the services ledger had continued to grow.
  43. >
  44. >Mr Ruthven said the only way to arrest the foreign debt problem was to
  45. >lift the savings ratio which at the moment was a "disgraceful" five
  46. >percent. This compares with 11 percent in Japan, 23 percent in
  47. >Singapore and 31 percent in Taiwan.
  48.  
  49. The rate of saving and the balance of trade are closely related, i.e. the more
  50. saving, the less spent on imports and hence the better the balance of trade. 
  51. Mr. Ruthven appears to be implying that there is no necessary relationship. 
  52. After all, "saving" in the context of foreign trade means that we export more
  53. than we import (i.e. our foreign income is greater than our foreign
  54. expenditure).  One way of considering this is that perhaps we cannot get a
  55. substantial trade and services surplus unless there is sufficient saving.
  56.  
  57. Chris O'Neill
  58. Telecom Research
  59.