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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / aus / acs / 72 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-24  |  2.6 KB  |  65 lines
  1. Newsgroups: aus.acs
  2. Path: sparky!uunet!munnari.oz.au!manuel.anu.edu.au!sserve!ccadfa.cc.adfa.oz.au!tomw
  3. From: tomw@ccadfa.cc.adfa.oz.au (Tom Worthington)
  4. Subject: Concessional Tax Treatment for Computer Programmer
  5. Message-ID: <1992Nov24.005042.20478@sserve.cc.adfa.oz.au>
  6. Sender: news@sserve.cc.adfa.oz.au
  7. Organization: Australian Defence Force Academy, Canberra, Australia
  8. Date: Tue, 24 Nov 1992 00:50:42 GMT
  9. Lines: 54
  10.  
  11. The Australian Taxation Office (ATO) has recently issued Draft taxation
  12. Determination TD92/D175 which would appear to provide an excellent
  13. opportunity for computer programmers whose income fluctuates from year to
  14. year. The effect of the Determination is to allow computer programmers to
  15. access a SIGNIFICANT TAX CONCESSION through the "averaging provisions" of
  16. the Income Tax Assessment Act ("the Act").
  17.  
  18. Broadly, the averaging provisions operate to reduce the burden of tax in
  19. respect of "eligible persons" in years where their taxable income is
  20. higher than average, by providing concessional tax treatment to that part
  21. of income in excess of the average.
  22.  
  23. "Eligible Person" is defined to mean an artist, a composer, an inventor, a
  24. performer, a production associate, a sportsperson or a writer. In turn, a
  25. writer is defined to mean the author of a literary or dramatic work.
  26.  
  27. According to the Draft Determination, the ATO consider a computer
  28. programmer to be a writer for the purposes of the averaging provisions,
  29. AND THEREFORE ELIGIBLE FOR THE CONCESSIONAL TAX TREATMENT.
  30.  
  31. While it should be noted that a DRAFT Taxation Determination does not have
  32. the force of law and therefore cannot be fully relied on, such a
  33. Determination represents the "preliminary, though considered views of the
  34. ATO".
  35.  
  36. In practical terms, a writer of a computer program will qualify for
  37. concessional tax treatment in respect of income from such activity
  38. provided:
  39.  
  40. (a) any arrangement for the rendering of the services was entered into
  41. solely for the completion of one or more specified programs; and
  42.  
  43. (b) the services have not been, or may not reasonably be expected to be,
  44. rendered to another person under successive arrangements of a kind that
  45. result in substantial continuity in the rendering of those services.
  46.  
  47. Continuous employment as an employee programmer will not ordinarily
  48. qualify, including in most circumstances, programmers who operate though a
  49. company or trust structure.
  50.  
  51. Regards,
  52. Professor Ashley Goldsworthy, AO, OBE, FACS
  53. Chief Executive Officer
  54. 20 November 1992
  55.  
  56. Australian Computer Society Inc.
  57. PO Box Darlinghurst NSW 2010
  58. ph:  02 2115855
  59. fax: 02 2811208
  60.  
  61.  
  62. Posted by Tom Worthington, Chairman of the ACS Canberra Branch, 24
  63. November 1992.
  64.  
  65.