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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / alt / politics / economic / 13 < prev    next >
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Text File  |  1992-11-20  |  1.5 KB  |  32 lines
  1. Newsgroups: alt.politics.economics
  2. Path: sparky!uunet!spool.mu.edu!news.cs.indiana.edu!umn.edu!csus.edu!netcom.com!nagle
  3. From: nagle@netcom.com (John Nagle)
  4. Subject: Re: Basic Questions of Political Economy
  5. Message-ID: <1992Nov21.055241.5539@netcom.com>
  6. Keywords: political economy, foundation, greeks, aristotle
  7. Organization: Netcom - Online Communication Services  (408 241-9760 guest) 
  8. References: <xTG=Hr=@engin.umich.edu>
  9. Date: Sat, 21 Nov 1992 05:52:41 GMT
  10. Lines: 20
  11.  
  12. ronda@ais.org (Ronda Hauben) writes:
  13. >    Many writers during this period were interested in countering
  14. >the notion that a nation's wealth was determined by the amount of
  15. >gold or silver it had. 
  16.  
  17.       Yes, this reflects the financial crisis that knocked Portugal
  18. out of world-power status.  With Spain and Portugal importing
  19. silver and gold from the Americas in large quantities, these
  20. countries were experiencing inflation, since their medium of exchange
  21. was increasing in quantity and thus becoming less valuable relative to
  22. other goods.  But inflation wasn't understood yet, and the problem wasn't seen.
  23. People thought they were getting richer.  After all, more gold and silver 
  24. than ever were floating around.  All this new money produced lots of
  25. economic activity.  More demand for luxury goods.  Big expenditures on
  26. even more gold and silver mining in the Americas.  But no overall
  27. increase in productive output.  Eventually, a crash came.
  28.  
  29.       Kind of like leveraged buyouts in the early 1980s.
  30.  
  31.                         John Nagle
  32.