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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / alt / activism / 19105 < prev    next >
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Text File  |  1992-11-22  |  6.5 KB  |  142 lines
  1. Newsgroups: alt.activism
  2. Path: sparky!uunet!usc!sol.ctr.columbia.edu!zaphod.mps.ohio-state.edu!moe.ksu.ksu.edu!ux1.cso.uiuc.edu!news.cso.uiuc.edu!uxa.cso.uiuc.edu!bfrg9732
  3. From: bfrg9732@uxa.cso.uiuc.edu (Brian F. Redman)
  4. Subject: Bankruptcy 1995 (part 7)
  5. Message-ID: <By581n.9C4@news.cso.uiuc.edu>
  6. Summary: The approaching fiscal Armageddon
  7. Sender: usenet@news.cso.uiuc.edu (Net Noise owner)
  8. Organization: University of Illinois at Urbana
  9. Date: Mon, 23 Nov 1992 00:29:45 GMT
  10. Keywords: treachery trickery deceit deception
  11. Lines: 129
  12.  
  13.  
  14.  
  15. Bankruptcy 1995: The Coming Collapse of America & How to Stop It.
  16. ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
  17.  
  18. by Harry E. Figgie, Jr.
  19. with Gerald J. Swanson, Ph.D.
  20.  
  21. About the authors:
  22. -- Harry E. Figgie, Jr. is the CEO of Figgie International Inc., 
  23. a diversified *Fortune 500* operating company. He was co-chairman 
  24. of President Reagan's Private Sector Survey on Cost Control, also 
  25. known as the Grace Commission.
  26. -- Dr. Gerald J. Swanson is an Associate Professor of Economics 
  27. at the University of Arizona.
  28.  
  29. "Any profits from this book have long since been assigned to 
  30. charity. We make no profit whatsoever from it." (p. 25).
  31.  
  32. $$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$
  33. *                                                               *
  34. * The United States has a problem that is easy to understand,   *
  35. * but whose effects are difficult to comprehend. Its solution   *
  36. * is simple to prescribe, but hard to implement. This problem   *
  37. * is more insidious than drug addiction, more pressing than     *
  38. * recession; it is crueler than poverty and illness and more    *
  39. * hazardous than a hole in the ozone.                           *
  40. *                                                               *
  41. * This problem, which is of our own making, will precipitate    *
  42. * an economic nightmare that will dwarf the Great Depression    *
  43. * and turn the history of America into one of history's         *
  44. * closed chapters. This problem has a name. It is *government   *
  45. * debt.*                                                        *
  46. *                                                               *
  47. $$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$
  48.  
  49. --------------------------- part 7 ------------------------------
  50.  
  51. "Sooner or later, every country that has spent beyond its means 
  52. has collided with disaster. The crash that we are about to 
  53. experience has been experienced many times before."
  54.  
  55. One example of this is the ancient Roman empire. The emperors 
  56. Caligula, Claudius, and Nero successively emptied their 
  57. treasuries "...to pay for lavish ceremonial feasts, luxurious 
  58. villas, elaborate temples, no-show civil servants, and bribes to 
  59. the army and Praetorian Guard to ensure their loyalty." When they 
  60. ran out of cash they raised taxes, seized assets of wealthy 
  61. citizens, or expanded the money supply "...by reminting old coins 
  62. using more base metal and less gold and silver." These policies 
  63. brought them severe inflation.
  64.  
  65. "By the time Rome collapsed, high taxes had already destroyed 
  66. Roman commerce. Cities and towns were reduced to ruin by lack of 
  67. investment in their maintenance, the population was impoverished 
  68. and dwindling, and riots and rebellion were commonplace."
  69.  
  70. Another example of how history repeats itself can be found in 
  71. 16th century Spain. In that era, Spain began "...running huge 
  72. deficits to pay for wars, a bloated civil service, and endemic 
  73. corruption. By the end of the sixteenth century, revenues covered 
  74. only half the state's spending... Repeated currency devaluations, 
  75. growing inflation, and a murderous tax burden killed off Spanish 
  76. industry and agriculture." What happened then? Spain's global 
  77. influence shrank drastically and it began to close itself off 
  78. from the rest of the world.
  79.  
  80. We Americans used to laugh at what we called "the banana 
  81. republics." Well, we're "...not laughing now, and we ought to be 
  82. studying their experience."
  83.  
  84. In the 1980s, Bolivia, Argentina, and Brazil suffered 
  85. hyperinflation which was "...preceded by a period of deflation... 
  86. the deflation in each of these countries began with plunging real 
  87. estate values and then spread, a scenario similar to the one that 
  88. we in the United States are experiencing today."
  89.  
  90. In the first part of this century, Argentina was a major global 
  91. economic power. Now, however, its worldwide position has sank 
  92. sharply and (up until very recently) it has "...done little that 
  93. had proved effective in cutting its own spending. Its bureaucracy 
  94. was still bloated, its taxes so high they were uncollectable, and 
  95. its corruption widespread and endemic."
  96.  
  97. "Some economists think that if the United States is very, very 
  98. lucky, it can fix its debt/deficit problems and suffer no more in 
  99. the process than Great Britain has in the last dozen years.  
  100. Great Britain's economy a little more than a decade ago didn't so 
  101. much crash as run aground. In 1976, the British government had to 
  102. ask the International Monetary Fund (IMF) for help in servicing 
  103. its debt."
  104.  
  105. The authors contend that thanks to the stern leadership of the 
  106. "Iron Lady," Margaret Thatcher, the Brits were able to get back 
  107. on track. [Well, what opinion would you expect from the CEO of a 
  108. *Fortune 500* company? B.R.] "Like any stern and demanding 
  109. captain, Thatcher was not loved by all the officers and crew, who 
  110. were reminded that they had to live within the limits of their 
  111. resources." The authors claim that Thatcher "...got England 
  112. moving forward once again." [I don't know much about Great 
  113. Britain, but I seem to recall that there was quite an uproar over 
  114. there quite recently (Fall 1992) over the state of their economy. 
  115. It is my impression that they are by no means "out of the woods" 
  116. yet. B.R.]
  117.  
  118. [It is my opinion that the authors of this book are generally 
  119. correct when they talk about our perilous economic situation. 
  120. However, my impression is that when they talk about "sacrifice," 
  121. they mean that *others* (besides wealthy capitalists) must do the 
  122. sacrificing. Watch out! This could be the new "trickle down 
  123. economics" scam of the 90s. B.R.]
  124.  
  125.  
  126. ------------------------- end part 7 ----------------------------
  127.  
  128. You can do a lot of good by taking this article and posting it to 
  129. other areas besides "alt.activism." You can also post this or 
  130. upload it as a file to a local BBS. This would help give the 
  131. people of this nation an alternative to the "fluff" and 
  132. propaganda posturing as hard news which they are currently 
  133. getting from the major networks.
  134.  
  135.  
  136. Synopsis/Review by Brian Redman
  137. "Ah yes, Armageddon. I remember it well."
  138. End part 7
  139.  
  140.  
  141.  
  142.