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/ NetNews Usenet Archive 1992 #16 / NN_1992_16.iso / spool / sci / med / 14976 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-07-31  |  2.2 KB
  1. Path: sparky!uunet!europa.asd.contel.com!darwin.sura.net!wupost!psuvax1!psuvm!dgs4
  2. Organization: Penn State University
  3. Date: Fri, 31 Jul 1992 14:19:07 EDT
  4. From: <DGS4@psuvm.psu.edu>
  5. Message-ID: <92213.141907DGS4@psuvm.psu.edu>
  6. Newsgroups: sci.med
  7. Subject: Re: FDA still at large
  8. References: <92211.202315DGS4@psuvm.psu.edu>
  9.  <1992Jul30.204421.8260@gateway.novell.com> <92212.195618DGS4@psuvm.psu.edu>
  10.  <15935@pitt.UUCP>
  11. Lines: 38
  12.  
  13. In article <15935@pitt.UUCP>, geb@dsl.pitt.edu (gordon e. banks) says:
  14. >
  15. >In article <92212.195618DGS4@psuvm.psu.edu> DGS4@psuvm.psu.edu writes:
  16. >>
  17. >>Funny, but all the free-market economics that I learned says that insulin and
  18. >>eyeglasses cost moreif MORE people want them.  You are missing a few ceteris
  19. >>parabus assumtions in your analysis.
  20. >>
  21. >That's only true if the demand exceeds the supply.  If it is a manufactured
  22.  
  23. That's not true.  If one starts out at a long-run equilibrium, then
  24. more people suddenly want them, then price will go up, ceteris parabus.
  25.  
  26. >article of which there is no shortage, increased demand will lower the
  27. >cost, due to the economies of scale.  We could supply insulin to
  28.  
  29. This is true if you are at a short-run, but not a long-run equil.
  30. As I stated in my post, a few assumptions are needed for price to fall
  31. when demand increases.  The existence of economies of scale is one
  32. such assumption which will produce that drop in price.
  33.  
  34. >1000 times the people who currently use it if they wanted it, and
  35. >the costs would go down.  Something like rare stamps or real estate,
  36. >which is not easily manufactured, will go up in price with demand.
  37.  
  38. But what if the economies of scale have been stretched to the limit, as they-
  39. would be in the long-run equilibrium? In that case, the increase in demand
  40. generates an increase in price.  Even in the above mentioned exception, price
  41. will rise in the short-run, as the increase in demand exceeds the existing
  42. capacity.  Only as new plant is built and producers can take advantage of
  43. the economies will price fall, unless there is a lot of unused capacity
  44. already out there.
  45.  
  46. Dennis G. Shea, Penn State
  47. <<DISCLAIMER>>
  48. Ain't nobody's bizness but my own. I'll be happy to accept all
  49. the credit for anything I've written.  It's funny, however, how
  50. employers only acknowledge the profitable ideas.
  51.