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/ NetNews Usenet Archive 1992 #16 / NN_1992_16.iso / spool / sci / econ / 6600 < prev    next >
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Text File  |  1992-07-28  |  2.3 KB  |  46 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!pmafire!mica.inel.gov!INEL.GOV!whg
  3. From: whg@INEL.GOV (William H. Gray)
  4. Subject: Re: EC tax policy
  5. Message-ID: <1992Jul28.232805.12640@inel.gov>
  6. Sender: news@inel.gov
  7. Reply-To: whg@INEL.GOV (William H. Gray)
  8. Organization: Idaho National Engineering Lab
  9. References:  <10255@scott.ed.ac.uk>
  10. Date: Tue, 28 Jul 92 23:28:05 GMT
  11. Lines: 33
  12.  
  13. In article <10255@scott.ed.ac.uk>, guy@cogsci.ed.ac.uk (Guy Barry) writes:
  14. |> The EC has just imposed a minimum VAT rate of 15% throughout the
  15. |> Community, on the grounds that a single market would be unworkable
  16. |> without it.  Yet the USA has a single market despite the fact that
  17. |> individual states can levy their own sales taxes.  What's the
  18. |> difference?
  19.  
  20. VAT:    value added tax-  applied at each stage of production;  i.e., whenever
  21.     value is added,  and on only the value added.   If the miller buys
  22.     wheat at $1/lb from the farmer and sells it for $2/lb to the baker,
  23.     the VAT at this stage would be $0.15,  paid by the miller.
  24.  
  25. Sales:    applied on the price of an item at the time of retail sale;  not applied
  26.     at every stage.  Middlefolk don't pay sales tax.
  27.  
  28. Let me hazard a guess as to why the EC did this.  If stages of production are to be
  29. efficiently split up amongst the EC members,  the VAT must be normalized to limit
  30. strategic behavior based on differential VAT rates.  In other words,  they don't want
  31. firms deciding to do business in a locale based on the VAT.  This could result in
  32. (horrors!) a competitive lowering of VATs to entice production from one member to
  33. another.  Smart folk,  these Eurocrats.
  34. ========== long legal disclaimer follows, press n to skip ===========
  35.  
  36. Neither the United States Government or the Idaho National Engineering
  37. Laboratory or any of their employees, makes any warranty, whatsoever,
  38. implied, or assumes any legal liability or responsibility regarding any
  39. information, disclosed, or represents that its use would not infringe
  40. privately owned rights.  No specific reference constitutes or implies
  41. endorsement, recommendation, or favoring by the United States
  42. Government or the Idaho National Engineering Laboratory.  The views and
  43. opinions expressed herein do not necessarily reflect those of the
  44. United States Government or the Idaho National Engineering Laboratory,
  45. and shall not be used for advertising or product endorsement purposes.
  46.