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/ NetNews Usenet Archive 1992 #16 / NN_1992_16.iso / spool / sci / econ / 6505 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-07-21  |  3.2 KB
  1. Xref: sparky sci.econ:6505 talk.politics.misc:35085
  2. Path: sparky!uunet!wupost!zaphod.mps.ohio-state.edu!sol.ctr.columbia.edu!The-Star.honeywell.com!umn.edu!noc.msc.net!uc.msc.edu!shamash!timbuk.cray.com!hemlock.cray.com!rja
  3. From: rja@redwood26.cray.com (Russ Anderson)
  4. Newsgroups: sci.econ,talk.politics.misc
  5. Subject: Re: recessions (was: Question about Clinton's "didn't inhale" remark)
  6. Message-ID: <1992Jul21.171412.7494@hemlock.cray.com>
  7. Date: 21 Jul 92 22:14:12 GMT
  8. References: <1992Jul19.225428.25403@afterlife.ncsc.mil> <1992Jul20.155428.8208@iti.org> <1992Jul20.173527.19026@Princeton.EDU> <1992Jul21.124423.16866@iti.org>
  9. Sender: rja@redwood26 (Russ Anderson)
  10. Distribution: usa
  11. Organization: The 1991 World Champion Minnesota Twins!
  12. Lines: 56
  13. Originator: rja@redwood26
  14.  
  15.  
  16. In article <1992Jul21.124423.16866@iti.org>, aws@iti.org (Allen W. Sherzer) writes:
  17. > In article <1992Jul20.173527.19026@Princeton.EDU> pswanson@phoenix.Princeton.EDU (Paul Swanson) writes:
  18. > 
  19. > >>>Correct me if I'm wrong... aren't we ALREADY in the biggest
  20. > >>>recession since the 1930's?
  21. > 
  22. > >>consider yourself corrected. The recession in the middle 70's and the
  23. > 
  24. > >Gee, isn't this shortly after the first oil crisis?
  25. > 
  26. > I believe it started a tad before the Arab embargo.
  27.  
  28. It should be noted that there was a rapid increase in the money supply
  29. (due to action by the Federal reserve) leading to an increase in inflation
  30. (1971-73), before the first oil crisis (1973).
  31.  
  32. > >>one in the early 80's where each far worse. This one is actually pretty
  33. > 
  34. > >And this one was right after the second oil crisis.  Think there is some
  35. > >sort of correlation here?  I certainly do.
  36.  
  37. It should be noted that there was a rapid increase in the money supply
  38. (due to action by the Federal reserve) leading to an increase in inflation
  39. (1977-79), before the second oil crisis.
  40.  
  41. It should be noted that there was a decrease in the growth of the money supply
  42. (due to action by the Federal reserve) leading to an slow down in inflation
  43. (1979-85), before the oil price crash (1985).
  44.  
  45. The point is that inflation (the dollar declining in value) leads to oil 
  46. price increases (OPECers raising the price in nominal dollars to reflect the
  47. declining purchasing power).  Of course politically it is better to blame 
  48. OPEC than the president/Fed's own mismanagement of the money supply for
  49. the increasing oil prices.
  50.  
  51. > What's your point? The most recent recession (which now seems to be over)
  52. > was triggered by the invasion of Kuwait and the accompying oil crisis.
  53.  
  54. The Kuwait "oil crisis" was not in the same league as the first two.
  55. Prices, after taxes, quickly returned to their pre-crisis levels.
  56.  
  57. > >>mild, it just seems worse compared to the previous decade of growth.
  58. > 
  59. > >What about the length of this recession?  Is it longer or shorter than
  60. > >the two that were pointed out by the previous poster?
  61. > 
  62. > Assuming this recession is over (since the economy is growing again that
  63. > seems a good assumption) then it will have been shorter than the previous
  64. > recessions as well.
  65.  
  66. I don't think so.  I'll look it up.
  67. -- 
  68. Russ Anderson    |  Disclaimer: Any statements are my own and do not reflect
  69. ------------------              upon my employer or anyone else.  (c) 1992
  70. EX-Twins' Jack Morris, 10 innings pitched, 0 runs (World Series MVP!)
  71.