home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #16 / NN_1992_16.iso / spool / phl / misc / 191 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-07-22  |  1.8 KB
  1. Path: sparky!uunet!gvls1!dsinc!netnews.upenn.edu!mipgsun!yee
  2. From: yee@mipgsun.mipg.upenn.edu (Conway Yee)
  3. Newsgroups: phl.misc
  4. Subject: Re: Time Warner stock
  5. Message-ID: <84089@netnews.upenn.edu>
  6. Date: 22 Jul 92 16:55:22 GMT
  7. References: <BRENDAN.92Jul22114846@betty.cs.widener.edu>
  8. Sender: news@netnews.upenn.edu
  9. Distribution: phl
  10. Organization: University of Pennsylvania
  11. Lines: 29
  12. Nntp-Posting-Host: mipgsun.mipg.upenn.edu
  13.  
  14. brendan@cs.widener.edu writes:
  15. >Was the decision to sell the stock in Time Warner owned by
  16. >Philadelphia's municipal pension fund a good one?  (They voted
  17. >yesterday to sell $1.6M in Time Warner stock because of Ice-T's album
  18. >"Body Count", which has the song "Cop Killer" on it.)  What sort of
  19. >precedent does it set?  I'm afraid that other similar groups will
  20. >start to use the "objectionable" watermark as their metric for whom
  21. >they should and should not fund.  Was it wise?
  22.  
  23. Well, It is probably too late wrt setting a precedence.  This decision
  24. you mentioned is already following earlier precedents.  Specifically,
  25. many groups sold their stocks in companies doing business in South
  26. Africa because of apartheid.
  27.  
  28. From a fiscal point of view, the decision was a bad one.  The key
  29. parameter to investment is profitability when you decide to sell the
  30. stock and the dividends received from owning the stock.  On the other
  31. hand, people can do absolutely whatever they want with their
  32. money--including making bad investment decisions.  As long as they do
  33. not come to me (as a taxpayer) for a bailout when their bad investment
  34. decisions causes the pension fund to collapse, I don't care.
  35.  
  36.  
  37.  
  38. -- 
  39. 411 Blockley Hall      |                    Conway Yee, N2JWQ
  40. 418 Service Drive      | yee@ming.mipg.upenn.edu    (preferred)
  41. Philadelphia, PA 19104 | cy5@cunixa.cc.columbia.edu (forwarded to above)
  42. (215) 662-6780         |
  43.