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/ NetNews Usenet Archive 1992 #16 / NN_1992_16.iso / spool / misc / entrepre / 2397 < prev    next >
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Text File  |  1992-07-28  |  2.0 KB  |  43 lines
  1. Newsgroups: misc.entrepreneurs
  2. Path: sparky!uunet!europa.asd.contel.com!darwin.sura.net!mips!pacbell.com!iggy.GW.Vitalink.COM!nocsun.NOC.Vitalink.COM!wetware!ditka!eagercon!eagercon!eager
  3. From: eager@eagercon.com (Michael J. Eager)
  4. Subject: Re: ILLEGAL TO OPERATE MULTI-LEVEL WITH PURE MONEY TRANSACTIONS??
  5. Message-ID: <1992Jul28.190155.18852@eagercon.com>
  6. Sender: root@eagercon.com (Operator)
  7. Reply-To: eager@eagercon.com
  8. Organization: Eager Consulting
  9. References: <1992Jul23.141821.26509@research.nj.nec.com>
  10. Date: Tue, 28 Jul 1992 19:01:55 GMT
  11. Lines: 30
  12.  
  13. In article 26509@research.nj.nec.com, shm@phoenix.syl.nj.nec.com (Shailendra Majmundar) writes:
  14. >Is it illegal to form a pyramid system without selling a product? What I
  15. >mean is that a system may be formed by which the people at the bottom
  16. >of the pyramid would contribute x amount with an incentive to go up
  17. >the ladder while the money be distributed in the pyramid top down? It
  18. >would be similar to what Amway does, excepting that here there would be
  19. >no selling of products, simply PURE MONEY GAMES.
  20. >
  21. >Note that this would not be gambling or game of chance. Statistical 
  22. >formula can tell exactly how much a guy would make if the pyramid runs
  23. >okey. 
  24.  
  25. Yes it is illegal.  There are laws which explicitly prohibit such scams.  
  26.  
  27. The basic problem is that you must fraudulently mis-represent the potential 
  28. benefits of any such scheme.  Especially in the later stages of any plan,
  29. the largest portion of the money is distributed to the people at the top, 
  30. with the possible benefit to those at the bottem being miniscule.  Since 
  31. the entire program is to convince new folks that they can get on the gravy
  32. train even if it left long time ago, you _must_ mis-represent the possiblity
  33. of attracting even even more people so that you can sucker (er, enroll) the
  34. person you are talking to.  (Incidentally, "later stages" comes very
  35. soon in these schemes.)
  36.  
  37.  
  38. ---
  39. Michael J. Eager        Michael.Eager@eagercon.com
  40. Eager Consulting        (415) 325-8077 
  41. 1960 Park Boulevard, Palo Alto, CA 94306-1141
  42.  
  43.