home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #16 / NN_1992_16.iso / spool / misc / consumer / 14516 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-07-27  |  1.5 KB
  1. Path: sparky!uunet!darwin.sura.net!jvnc.net!yale.edu!think.com!cayman!carl
  2. From: carl@Cayman.COM (Carl Heinzl)
  3. Newsgroups: misc.consumers
  4. Subject: Re: Married/Single/Taxes
  5. Message-ID: <CARL.92Jul27142047@atlantis.Cayman.COM>
  6. Date: 27 Jul 92 18:20:47 GMT
  7. References: <130942@lll-winken.LLNL.GOV> <79gi03kp41g500@amdahl.uts.amdahl.com>
  8. Sender: news@cayman.COM
  9. Organization: Cayman Systems Inc., Cambridge, MA
  10. Lines: 21
  11. Nntp-Posting-Host: atlantis
  12. In-reply-to: jsp@uts.amdahl.com's message of 23 Jul 92 17:51:25 GMT
  13. bcc: carl
  14.  
  15.  
  16. >You need to remember that the tax tables were designed with the assumption
  17. >that a married couple would have one income.  If I make a hundred thousand
  18. >a year, and then I marry a woman who doesn't work, my taxes will indeed be 
  19. >lower when that hundred thousand is filed as a married income rather than as 
  20. >a single income (this can easily be seen by looking at any line on the tax
  21. >table; for any given income, the single tax is higher than the married tax).
  22.  
  23. >But if instead my wife works and we each make fifty thousand a year, then the 
  24. >tax on our combined one hundred thousand filed as a married income will be
  25. >substantially higher than the combined tax on our individual fifty thousand 
  26. >incomes filed singly.
  27.  
  28. It is also higher than if only one of you made 100k while you were
  29. married!!!  One of the reasons for that is ***FICA***, well at least
  30. that part that would normally end after 50 some odd thousand will be
  31. paid for the full 100k if you have 2 incomes versus one.
  32.  
  33. -Carl-
  34.  
  35. --
  36.