home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #16 / NN_1992_16.iso / spool / misc / consumer / 14496 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-07-27  |  1.3 KB
  1. Xref: sparky misc.consumers:14496 misc.taxes:2819
  2. Newsgroups: misc.consumers,misc.taxes
  3. Path: sparky!uunet!boulder!ucsu!spot.Colorado.EDU!weverka
  4. From: weverka@spot.Colorado.EDU (Robert T. Weverka)
  5. Subject: Re: $$$ for middle class
  6. Message-ID: <1992Jul27.122634.22418@ucsu.Colorado.EDU>
  7. Sender: news@ucsu.Colorado.EDU (USENET News System)
  8. Nntp-Posting-Host: spot.colorado.edu
  9. Organization: University of Colorado, Boulder
  10. References: <brpaav.gal@wang.com> <7531@public.BTR.COM>
  11. Date: Mon, 27 Jul 1992 12:26:34 GMT
  12. Lines: 22
  13.  
  14. In <7531@public.BTR.COM> timlee@btr.com (Timothy J. Lee) writes:
  15. >
  16. >How about defining the middle class as the people who pay
  17. >the highest national income tax marginal rate (including FICA)
  18. >on their wage/salary/tip income?  This range, for people using
  19. >the standard deduction and having no other income (admittedly
  20. >artificial assumptions), is:
  21. >
  22. >Single people with no dependents:
  23. >$25900-53400 (35.65% marginal tax rate)
  24. >
  25. >Married people, 2 children, each spouse makes 1/2 of the income:
  26. >$48300-106800 (35.65% to 38.65% marginal tax rate)
  27.  
  28. The highest marginal tax bracket is on married with children
  29. with self employed income between $15,000 and $20,000.
  30.   FICA                           -> 15.3%
  31.   Fed Tax                        -> 15%
  32.   Earned income credit recapture -> 10%
  33.  
  34.   Total                          -> 40.3%
  35.  
  36.