home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #16 / NN_1992_16.iso / spool / misc / consumer / 14365 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-07-23  |  1.3 KB
  1. Xref: sparky misc.consumers:14365 alt.folklore.urban:19572
  2. Path: sparky!uunet!olivea!hal.com!decwrl!sdd.hp.com!uakari.primate.wisc.edu!zaphod.mps.ohio-state.edu!cis.ohio-state.edu!rutgers!news.cs.indiana.edu!lynx!triton.unm.edu!pkrause
  3. From: pkrause@triton.unm.edu (Paul Krause CIRT)
  4. Newsgroups: misc.consumers,alt.folklore.urban
  5. Subject: Re: Banks + Short Term Car Loans = Scam?
  6. Message-ID: <mygm0_c@lynx.unm.edu>
  7. Date: 23 Jul 92 16:00:13 GMT
  8. References: <BrHrsn.2uo@mail.boi.hp.com> <1992Jul19.201037.11634@sneaky.lonestar.org> <1992Jul22.181051.28205@news.columbia.edu>
  9. Organization: University of New Mexico, Albuquerque
  10. Lines: 13
  11.  
  12. In article <1992Jul22.181051.28205@news.columbia.edu> lasner@watsun.cc.columbia.edu (Charles Lasner) writes:
  13. >
  14. >But in a declining economy, the bank has no incentive to get the owner's
  15. >equity back, and could be inclined to an expedient third-party sale just
  16. >to get their money back.  No accomplice needed.
  17.  
  18. That's why the property is sold at auction to the highest bidder on the
  19. courthouse steps.  Forclosure specialists attend these and have cash or
  20. lines of credit available.  The bank normally bids what it is owed, and if
  21. no one bids higher they get the property.  If there is significant real
  22. equity, the bank is unlikely to be the high bidder.
  23.  
  24. Paul
  25.