home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #16 / NN_1992_16.iso / spool / misc / consumer / 14227 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-07-20  |  1.4 KB  |  43 lines
  1. Newsgroups: misc.consumers
  2. Path: sparky!uunet!ftpbox!mothost!lmpsbbs!markr
  3. From: markr@mot.com (Mark)
  4. Subject: Re: Middle-class salary range (and taxes)
  5. Reply-To: markr@mcil.comm.mot.com
  6. Organization: MCIL
  7. Date: Tue, 21 Jul 1992 04:59:34 GMT
  8. Message-ID: <1992Jul21.045934.12056@lmpsbbs.comm.mot.com>
  9. References: <1992Jul18.21 <BrpEMz.A83@news.cso.uiuc.edu> <1992Jul20.221957.21495@tandem.com>
  10. Sender: news@lmpsbbs.comm.mot.com (Net News)
  11. Nntp-Posting-Host: 145.9.14.26
  12. Lines: 29
  13.  
  14. In article <1992Jul20.221957.21495@tandem.com> Brady_David@Tandem.Com (David Brady) writes:
  15. >Thanks for backing me up on this.
  16. >
  17. >Also, the first $25,000 (or so) of your income is taxed at one rate. 
  18. >Everything after that is taxed at a higher rate.    
  19. >
  20. >A simple example (details left out!): I
  21. >
  22. >f I make $30,000 and S.O. is making $20,000...
  23. >
  24. >Single :  ($45,000 * lower rate) + ( $5,000 * higher rate) = much lower taxes
  25. >Married: ($25,000 * lower rate) + ($25,000 * higher rate) = much higher taxes
  26.  
  27. Of course, this is not quite right.  The higher tax bracket for married people
  28. begins at a higher income than for single people. (though probably not higher
  29. enough)
  30.  
  31. In your example :
  32.  
  33. Single:  (45,000 at lower rate) + (5,000 at higher rate)
  34. Married: (42,000 at lower rate) + (8,000 at higher rate)
  35.  
  36. Assuming the higher rate kicks in for married people at $42K. (I don't know
  37. what the current numbers are, I am extrapolating from three years ago)
  38.  
  39. Mark
  40.  
  41.  
  42.  
  43.