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/ NetNews Usenet Archive 1992 #16 / NN_1992_16.iso / spool / comp / sys / dec / 4191 < prev    next >
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Text File  |  1992-07-25  |  3.2 KB  |  58 lines
  1. Newsgroups: comp.sys.dec
  2. Path: sparky!uunet!decwrl!pa.dec.com!nntpd2.cxo.dec.com!nntpd.lkg.dec.com!engage.pko.dec.com!e2big.mko.dec.com!cvg.enet.dec.com!pettengill
  3. From: pettengill@cvg.enet.dec.com ()
  4. Subject: Re: Layoff rumors
  5. Message-ID: <1992Jul25.080938.10288@e2big.mko.dec.com>
  6. Sender: guest@e2big.mko.dec.com (Guest (DECnet))
  7. Reply-To: pettengill@cvg.enet.dec.com ()
  8. Organization: Digital Equipment Corporation
  9. References: <14nll1INNk4p@darkstar.UCSC.EDU> <1992Jul24.032618.15040@panix.com>
  10. Distribution: na
  11. Date: Sat, 25 Jul 92 08:09:38 GMT
  12. Lines: 44
  13.  
  14. In article <1992Jul24.032618.15040@panix.com>, dfl@panix.com (Danny O'Bedlam) writes:
  15.  
  16. |>    after hearing tonights report on All Things Considered that
  17. |>DECs second quarter results were a $1.8 BILLION loss.  I think that
  18. |>15,000 is an incredibly SMALL number.  The other rumored figure was
  19. |>30,000 and I'll bet thats right on the money.  
  20.  
  21. The 1.8 billion is not an operating loss; the operating loss for the
  22. quarter was less than 200 million.  This is less than 5% of gross and
  23. DEC has over 100,000 employees world wide.
  24.  
  25. About 1.5 billion represents various charges, that include among other things,
  26. write offs of investment in improvements to buildings (ie., if you close
  27. a plant, then the money spent years ago and capitalized for carpet, phones,
  28. etc., which has not been depreciated needs to be written off), money spent
  29. on severance pay in the future which is less than the salary that would have
  30. been paid over the next year, and so on.  In general, the IRS will not allow
  31. losses of this nature to be reported for tax purposes, but the SEC requires
  32. that they be charged against income as soon as known, even cash won't be
  33. spent for months or even years.
  34.  
  35. I'm not minimizing the negative aspects of the the past several years
  36. financials, but at the same time, I want to make it clear that DEC is not
  37. about to fold like a lot of other companies have done in recent years.
  38. DEC has always been very conservatively run, and as a result has essentially
  39. no debt, but on the other hand a conservative mind set can result in failing
  40. to accept that an asset is worth half today what it was worth yesterday;
  41. you can see wide spead evidence of this when you look at the prices of
  42. houses on the market relative to the prices of houses that have been sold.
  43.  
  44. DEC has drastically reduced prices on computer systems in the past year,
  45. and as a result has sold more computers than ever.  However, the reduced
  46. margins required even more sales volume to break even.  Well, I'm personally
  47. of the opinion that we can generate the demand; if you think DEC has introduced
  48. a lot of products over the past year, wait until you see what is delivered
  49. in the next year.  One thing is certain, Alpha systems are going to roll
  50. out much, much, much faster than VAX systems did.  And CPU architecture
  51. and products is only one area that will see significant new products.
  52.  
  53. mulp    These opinions are those of a person who has a lot of faith, and stock,
  54.     in DEC.  Many people look to me for advise and wisdom, but I don't
  55.     recommend that you emulate my actions as I have demonstrated that
  56.     I neither give myself good counsel, nor follow my own good advice.
  57.     I knew I shouldn't have bought that house six years ago....
  58.