home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #16 / NN_1992_16.iso / spool / alt / rushlim / 3136 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-07-27  |  2.3 KB  |  49 lines
  1. Newsgroups: alt.rush-limbaugh
  2. Path: sparky!uunet!haven.umd.edu!news.umbc.edu!umbc5.umbc.edu!alex
  3. From: alex@umbc5.umbc.edu (Alex S. Crain)
  4. Subject: Re: The price of freedom
  5. Message-ID: <1992Jul27.172840.3974@umbc3.umbc.edu>
  6. Sender: newspost@umbc3.umbc.edu (News posting account)
  7. Organization: University of Maryland Baltimore Campus, Academic Computing Services
  8. References: <LARRY.92Jul20092224@peak.psl.nmsu.edu> <nate.379@psygate.psych.indiana.edu> <5338@naucse.cse.nau.edu>
  9. Date: Mon, 27 Jul 1992 17:28:40 GMT
  10. Lines: 37
  11.  
  12. In article <5338@naucse.cse.nau.edu> tar@naucse.cse.nau.edu (Tim Roeder) writes:
  13. >The discussion revolves around whether or not Carter was (is?) partially
  14. >responsible for the S&L crisis.
  15. >
  16. >I'm really not sure, but didn't the bank deregulation era begin around
  17. >1978, when Carter was still in office?
  18.  
  19.     Only in the sense that "deregulation fever" started in the mid-70s.
  20. Carters big deregulation moves were the airlines and the reduction of 
  21. paperwork act. I expect that people were thinking about bank deregulation
  22. at the time, but the plans for S&L deregulation wern't drawn up until
  23. the early 80s, and were driven through as a solution to the 82-83 recesession,
  24. as a way of jump starting the economy.
  25.  
  26.     Like all legislation, S&L deregulation was a congressional act, but
  27. blaming congress is pretty misleading, seeing as how Reagan championed the
  28. bill, calling it "The most important piece of legislation this decade". He
  29. was a big fan of it during his 84 reelection campaign. Of course, congress
  30. did pass it, but it's not the pork barrel initiative that conservatives
  31. would like it to be.
  32.  
  33.     The S&L crisis is a good example of the failings of Reagans
  34. deregulation policy. It looked really good on paper, and would have worked
  35. except that the US consumer is simply not prepared for free market
  36. banking. Nobody ever explained to the Jones's that their bank might not 
  37. be solovent, and when the banks went under, the public felt screwed
  38. over. The Free Market guys will always claim that the legislation was
  39. flawed, and it was, but without the flaw, it wouldn't have flown at all.
  40.  
  41.     It will be interesting to see the publics reaction when there are
  42. only 2 airlines in this country: one French and the other Japanese.
  43.  
  44. -- 
  45. Anybody who agrees with me deserves what they get.
  46.  
  47.                     Alex Crain
  48.                     UMBC Academic Computing Services
  49.