home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ SysOp's Arsenal / SysOp's Arsenal 1 (Arsenal Computer).ISO / doorware / chetah15.exe / BNK001EA.TXT < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-08-10  |  6.0 KB  |  124 lines
  1.                                Federal Register
  2.                                Vol. 59, No. 132
  3.                             Tuesday, July 12, 1994
  4.  
  5. [Investment Company Act Release No. 20382; File No. 811─4127]
  6.  
  7. Dean Witter Equity Income Trust; Application for Deregistration
  8.  
  9. July 1, 1994.
  10.  
  11. Agency: Securities and Exchange Commission ("SEC").
  12.  
  13. Action: Notice of Application for Deregistration under the Investment Company
  14. Act of 1940 (the "Act").
  15.  
  16. Applicant: Dean Witter Equity Income Trust.
  17.  
  18. Relevant Act Section: Section 8(f).
  19.  
  20. Summary of Application: Applicant seeks an order declaring that it has ceased
  21. to be an investment company.
  22.  
  23. Filing Date: The application on Form N─8F was filed on May 17, 1994 and
  24. amended on June 27, 1994.
  25.  
  26. Hearing or Notification of Hearing: An order granting the application will be
  27. issued unless the SEC orders a hearing. Interested persons may request a
  28. hearing by writing to the SEC's Secretary and serving applicant with a copy of
  29. the request, personally or by mail. Hearing requests should be received by the
  30. SEC by 5:30 p.m. on July 26, 1994, and should be accompanied by proof of
  31. service on applicant, in the form of an affidavit or, for lawyers, a
  32. certificate of service. Hearing requests should state the nature of the
  33. writer's interest, the reason for the request, and the issues contested.
  34. Persons who wish to be notified of a hearing may request notification by
  35. writing to the SEC's Secretary.
  36.  
  37. Addresses: Secretary, SEC, 450 5th Street, NW., Washington, DC 20549.
  38. Applicant, Two World Trade Center, New York, New York 10048.
  39.  
  40. For Further Information Contact: Fran Pollack-Matz, Senior Attorney, at (202)
  41. 942─0570, or Robert A. Robertson, Branch Chief, at (202) 942─0564 (Office of
  42. Investment Company Regulation, Division of Investment Management).
  43.  
  44. Supplementary Information: The following is a summary of the application. The
  45. complete application may be obtained for a fee at the SEC's Public Reference
  46. Branch.
  47.  
  48. Applicant's Representations
  49.  
  50. 1. Applicant is an open-end management investment company organized as a
  51. Massachusetts business trust. On October 12, 1984, applicant registered under
  52. the Act and filed a registration statement pursuant to section 8(b) of the
  53. Act. The registration statement became effective on December 21, 1984, and the
  54. initial public offering commenced on January 25, 1985.
  55.  
  56. 2. At a Special Meeting held on December 2, 1993, the board of trustees of
  57. applicant voted to approve an Agreement and Plan of Reorganization (the
  58. "Plan") and called a Special Meeting of the shareholders of applicant to vote
  59. on the Plan. Pursuant to the Plan, the assets of applicant were transferred to
  60. Dean Witter Value-Added Market Series, a Massachusetts business trust
  61. ("Value-Added") in exchange for shares of Value-Added (the "Reorganization").
  62.  
  63. 3. In approving the Reorganization, the directors considered a number of
  64. factors, including, (a) the comparative investment performance and past growth
  65. in assets of applicant and Value-Added, (b) the comparative expenses of
  66. applicant and Value-Added, (c) the impact on applicant's security holders if
  67. applicant were not reorganized or were liquidated, (d) the compatibility of
  68. the investment objectives, policies, restrictions, and portfolios of applicant
  69. and Value-Added, (e) the terms and conditions of the Reorganization that would
  70. affect the price of Value-Added shares to be issued in the Reorganization, (f)
  71. the tax-free nature of the Reorganization, and (g) any direct or indirect
  72. costs to be incurred by applicant and Value-Added in connection with the
  73. Reorganization.
  74.  
  75. 4. Applicant and Value-Added could be deemed affiliated persons of each other
  76. within the meaning of the Act. In accordance with rule 17a─8, the board of
  77. trustees of applicant determined that the sale of applicant's assets to
  78. Value-Added was in the best interests of applicant and applicant's
  79. shareholders, and that the interests of the existing shareholders would not be
  80. diluted as a result of applicant effecting the transaction.
  81.  
  82. 5. Preliminary proxy materials were filed on December 3, 1993, as part of
  83. Value-Added's registration statement on Form N─14. Definitive proxy materials
  84. relating to the Reorganization were filed on February 25, 1993. Applicant's
  85. shareholders voted to approve the Plan on April 14, 1994.
  86.  
  87. 6. As of April 15, 1994, applicant had 12,702,132.755 shares outstanding, at a
  88. net asset value of $8.38 per share and an aggregate net asset value of
  89. $106,440,011.49. Pursuant to the Plan, the assets of applicant were
  90. transferred to Value-Added in exchange for shares of beneficial interest of
  91. Value-Added. The aggregate net asset value of shares of Value-Added issued in
  92. the Reorganization was equal to the value of applicant's assets on April 15,
  93. 1994 (the business day immediately preceding the Reorganization) less
  94. applicant's liabilities. Applicant thereafter distributed the Value-Added
  95. shares it received to its security holders by crediting each security holder
  96. with a pro rata portion of Value-Added shares equal to the security holder's
  97. investment in applicant.
  98.  
  99. 7. No brokerage commissions were paid in connection with the Reorganization.
  100. The cost of printing and mailing the proxy statement and any additional
  101. material relating to the stockholder meeting at which the Plan and the
  102. Reorganization were approved, and the cost of soliciting proxies, including
  103. legal and accounting fees in connection with the preparation of the proxy
  104. statement, was paid by applicant. Any expenses related to the shareholders of
  105. Value-Added, in connection with the Reorganization, were paid by Value-Added.
  106.  
  107. 8. At the time of the application, applicant had no security holders, assets,
  108. or liabilities. Applicant is not a party to any litigation or administrative
  109. proceedings. Applicant is not now engaged in, and does not propose to engage
  110. in, any business activities.
  111.  
  112. For the SEC, by the Division of Investment Management, under delegated
  113. authority.
  114.  
  115. Margaret H. McFarland,
  116.  
  117. Deputy Secretary.
  118.  
  119. [FR Doc. 94─16756 Filed 7─11─94; 8:45 am]
  120.  
  121. BILLING CODE 8010─01─M
  122.  
  123.  
  124.