home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Your Business Pak / BusinessPak2.iso / Pca / _SETUP.1 / CHARITRU.BLD < prev    next >
Text File  |  1997-07-22  |  6KB  |  171 lines

  1. #600
  2. @001 Enter the name of the DONOR:
  3. ~Enter the name of the person who is donating property.
  4. @003 Enter the name of the INITIAL TRUSTEE:
  5. ~Enter the name of the person to firm to act as the initial
  6. ~trustee of the estate,
  7. @004 Enter the name of the Trust:
  8. ~Enter the name of the trust.
  9. @020 Enter the state law to control the trust:
  10. ~Enter the name of the state where the trust is located, or, if
  11. ~there is a specific reason for another state's law to be
  12. ~applied (such as the fact that the charity is located in another
  13. ~state) enter the name of the other state.
  14. @006 Enter the name of the charity:
  15. ~Enter the full legal name of the charity.
  16. @876 Please describe the property transferred to the trust:
  17. ~Enter a description of the property which is being donated to
  18. ~the trust. If the list is lengthy, refer to an attached exhibit.
  19. #end control section
  20. #600
  21.  
  22.  
  23. CHARITABLE REMAINDER UNITRUST
  24.  
  25.  
  26. @001, referred to as the DONOR, herewith establishes a charitable
  27. remainder unitrust, within the meaning of Rev. Pro. 89-20 and
  28. section 664(d)(2) of the Internal Revenue Code, and hereby creates
  29. the @004 Charitable Remainder Unitrust; and designates @003 to 
  30. act as the INITIAL TRUSTEE.
  31.  
  32.  
  33. The DONOR transfers to the INITIAL TRUSTEE the following
  34. described property:
  35.  
  36.  
  37. @876
  38.  
  39.  
  40. to be held strictly in trust for the purposes and under the terms
  41. and conditions set forth herein.
  42.  
  43.  
  44. The trustee shall pay to a living individual ("recipient") in
  45. each taxable year of the trust during the recipients life a
  46. unitrust amount equal to at least five percent of the net fair
  47. market value of the assets of the trust valued as of the first
  48. day of each taxable year of the trust ("valuation date"). The
  49. unitrust amount shall be paid in equal quarterly amounts from
  50. income and, to the extent that income is not sufficient, from the
  51. trust principal.
  52.  
  53.  
  54. The trustee shall operate the trust in accordance with the laws
  55. of the state of @020. However, the trustee shall not exercise any
  56. power or discretion granted under such laws that would result in
  57. a disqualification of the trust under section 664(d)(2) of the
  58. Internal Revenue Code.
  59.  
  60.  
  61. The trustee shall not be precluded from investing trust assets in
  62. a manner possibly resulting in the annual realization of a
  63. reasonable amount of income or gain from the sale or disposition
  64. of assets.
  65.  
  66.  
  67. In the event that the income exceeds the unitrust amount, the
  68. surplus shall be added to the principal of the trust.
  69.  
  70.  
  71. If the net fair market value of the trust assets is incorrectly
  72. determined then within a reasonable time after the value is
  73. finally determined, then within a reasonable period after the
  74. value is finally determined for federal income tax purposes, the
  75. trustee shall:
  76.  
  77.  
  78. In the event of an overpayment resulting from an overvaluation,
  79. collect the amount of the overpayment from the recipient;
  80.  
  81.  
  82. In the event of an underpayment resulting from an undervaluation,
  83. pay the amount of the underpayment to the recipient.
  84.  
  85.  
  86. In determining the unitrust amount, the trustee shall prorate the
  87. amount on a daily basis for a short taxable year and for the
  88. taxable year of the recipients death.
  89.  
  90.  
  91. Upon the death of the recipient, the trustee shall distribute the
  92. corpus of the trust, inclusive of interest and principal, except
  93. for any amounts due to the recipient's estate, to @006, (the
  94. charity). In the event that the charity is not an organization
  95. described in sections 170(c), 2055(a) and 2522(a) of the Internal
  96. Revenue Code at the time when any distributions are to be made to
  97. the Charity, the trustee shall distribute such principal and
  98. interest to any such organization, in trustee's sole discretion.
  99.  
  100.  
  101. The income of the trust for each taxable year shall be
  102. distributed at such time and in such manner as not to subject the
  103. trust to tax under section 4923 of the Internal Revenue Code.
  104. Except for the payment of the unitrust amount to the recipient,
  105. the trustee shall not engage in any act of self-dealing as
  106. defined in section 4941(d) of the Internal Revenue Code, and
  107. shall not make any taxable expenditures as defined in section
  108. 4945(d) of the Internal Revenue Code. The trustee shall not make
  109. any investments that jeopardize the charitable purpose of the
  110. trust, within the meaning of section 4944, Internal Revenue Code,
  111. or retain any excess business holdings, within the meaning of
  112. section 4943.
  113.  
  114.  
  115. If any additional contributions are made to the trust after the
  116. initial contribution, the unitrust amount for the year in which
  117. the additional contribution is made shall be five percent of the
  118. sum of (a) the net fair market value of the trust assets as of
  119. the first day of the taxable years (excluding the assets so added
  120. and any income form, or appreciation and gain on such assets) and
  121. (b) the proportion of the value of the assets so added that was
  122. excluded under (a) that the number of days in the period that
  123. begins with the date of contribution and ends with the earlier of
  124. the last day of the taxable year or the recipient's death bears
  125. to the number of days in the period that begins on the first day
  126. of such taxable year and ends with the earlier of the last day in
  127. such taxable year or the recipient's death. In the case where
  128. there is no valuation date after the time of contribution, the
  129. assets so added shall be added at the time of contribution.
  130.  
  131.  
  132. The donor reserves the right to dismiss the trustee and to
  133. appoint a successor.
  134.  
  135.  
  136. The trust is irrevocable, however, the trustee shall have the
  137. power, acting alone, to amend the trust in any manner which is
  138. required for the sole purpose of continuation of the trust's
  139. qualification as a charitable remainder unitrust within the
  140. meaning of section 664(d)(2) of the Internal Revenue Code.
  141.  
  142. Dated: ________________
  143.  
  144.  
  145.  
  146.  
  147.  
  148. __________________________________
  149.  
  150. DONOR
  151.  
  152.  
  153.  
  154. __________________________________
  155.  
  156. TRUSTEE
  157.  
  158.  
  159. The TRUSTEE herewith acknowledges receipt of the trust assets
  160. described above.
  161.  
  162.  
  163.  
  164. Dated: ________________
  165.  
  166.  
  167.  
  168. __________________________________
  169.  
  170. TRUSTEE
  171.