home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The World of Computer Software / World_Of_Computer_Software-02-387-Vol-3of3.iso / s / slvit42b.zip / SLVIT4.DOC < prev    next >
Text File  |  1992-08-15  |  213KB  |  6,194 lines
  1.  
  2.  
  3.  
  4.  
  5.  
  6.  
  7.  
  8.  
  9.  
  10.  
  11.  
  12.  
  13.                                        SolveIt!
  14.  
  15.                                The Financial Calculator
  16.  
  17.  
  18.  
  19.  
  20.  
  21.                                  ┌─────────┐
  22.                            ┌─────┴───┐     │              (R)
  23.                          ──│         │o    │──────────────────
  24.                            │   ┌─────┴╨──┐ │  Association of
  25.                            │   │         │─┘  Shareware
  26.                            └───│    o    │    Professionals
  27.                          ──────│    ║    │────────────────────
  28.                                └────╨────┘    MEMBER
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.  
  35.  
  36.  
  37.                                  (Shareware Edition)
  38.  
  39.                                  (Printed Manual for)
  40.  
  41.                       (Registered Users has Sample Screen Shots)
  42.  
  43.                        (Bond routines are documented at the end)
  44.  
  45.  
  46.  
  47.  
  48.  
  49.                                  Pine Grove Software
  50.                           23 Flower Hill Drive, Suite 1600
  51.                           Trenton, New Jersey   08638-1203
  52.  
  53.  
  54.                                     (800) 242-9192
  55.                                     (609) 730-1430
  56.  
  57.  
  58.                                    COPYRIGHT NOTICE
  59.  
  60.           (c) 1990-91, 1992 by Pine Grove Software, All Rights Reserved.
  61.  
  62.              SolveIt! is copyrighted software and as such is protected
  63.           by the laws of the United States. You may distribute a
  64.           shareware version (currently 4.2s) of this software to others
  65.           but you may not sell it. If you are a distributor of
  66.           shareware software, you may charge up to $10 for your disk
  67.           duplication services. This product may NOT be distributed
  68.           along with any other product that is being sold for profit
  69.           without the expressed, prior written permission of Pine Grove
  70.           Software. (This specifically includes computer dealers or
  71.           resellers who put shareware on computers that they are
  72.           selling.)
  73.  
  74.  
  75.                               SOFTWARE LICENSE AGREEMENT
  76.  
  77.              The registered user of SolveIt! is entitled to make backup
  78.           copies of the software for the sole purpose of protecting his
  79.           investment. This license allows you to use one copy of SolveIt!
  80.           on one computer at a time. You may use your copy of SolveIt! on
  81.           different computers provided that there is NO POSSIBILITY of it
  82.           being used on two computers at the same time.
  83.  
  84.              Do not confuse this copyright notice with the user
  85.           supported method of distribution. If you use this program, you
  86.           are honor bound to pay the licensing fee. The method that we
  87.           choose to use to distribute version 4.2s of this software is
  88.           simply on a "try-before-you-buy" basis. SolveIt! is NOT FREE
  89.           SOFTWARE. And if you paid a fee to anyone other than Pine
  90.           Grove Software (or an authorized retail distributor), you did
  91.           not pay for a license. (NOTE: versions 3.1(B) and 4.1(B) are
  92.           specifically not to be distributed via the shareware method.)
  93.  
  94.              If you have any questions concerning this license agreement,
  95.           please call us at (800) 242-9192 or (609) 730-1430.
  96.  
  97.                                  ******************
  98.  
  99.              We don't mean to be hard nose about this. But lets face it,
  100.           if you like this software and use it, and you want to see it
  101.           get even better, we need to have you support us financially.
  102.           We trust that you will register it with us. This enables us to
  103.           continue to improve the program and to offer you support. We
  104.           think that this is ultimately fairer than having you buy the
  105.           software, and then trying it. We trust, that our trust is well
  106.           placed!
  107.  
  108.  
  109.  
  110.  
  111.                                           i
  112.  
  113.  
  114.                                        WARRANTY
  115.  
  116.              While these routines are easy to use, financial planning
  117.           requires careful study. Therefore, Pine Grove Software specifi-
  118.           cally disclaims all warranties, expressed or implied, including
  119.           but not limited to, implied warranties of merchantability and
  120.           fitness for a particular purpose or use. In no event shall Pine
  121.           Grove Software be liable for any loss of profit or any other
  122.           commercial damage, including but not limited to, special, inci-
  123.           dental, consequential, or other damages. We suggest that you
  124.           obtain professional guidance when making any major financial
  125.           decisions. We are NOT responsible for your interpretations of the
  126.           results obtained with these routines, even if it is shown that
  127.           there is an error in the programming of a routine.
  128.  
  129.              While great care has been taken with regards to the accuracy
  130.           of these routines. And the results that these routines produce
  131.           have been checked against a number of sources, it is still
  132.           possible that you may get different results than what you had
  133.           expected. Some of these differences are caused by internal
  134.           rounding of the calculations (usually off by no more than 1/10 of
  135.           1% over say 20 years), by the way interest and periods are
  136.           calculated, by an error in using the program, or by possibly, in
  137.           an extreme case, by an error in programming. Therefore, when
  138.           using this program, please use common sense. And if you are about
  139.           to make what could be for you an important financial decision,
  140.           triple check the results obtained with this or any calculator.
  141.  
  142.  
  143.  
  144.  
  145.  
  146.  
  147.  
  148.  
  149.  
  150.  
  151.  
  152.  
  153.  
  154.  
  155.  
  156.  
  157.  
  158.  
  159.  
  160.  
  161.  
  162.  
  163.  
  164.  
  165.  
  166.  
  167.                                           ii
  168.  
  169.  
  170.           Ombudsman Statement-
  171.  
  172.              This program is produced by a member of the Association of
  173.           Shareware Professionals (ASP).  ASP wants to make sure that
  174.           the shareware principle works for you. If you are unable to
  175.           resolve a shareware-related problem with an ASP member by
  176.           contacting the member directly, ASP may be able to help. The
  177.           ASP Ombudsman can help you resolve a dispute or problem with
  178.           an ASP member, but does not provide technical support for
  179.           members' products. Please write to the ASP Ombudsman at 545
  180.           Grover Road, Muskegon, MI 49442-9427 or send a Compuserve
  181.           message via CompuServe Mail to ASP Ombudsman 70007,3536"
  182.  
  183.  
  184.  
  185.           Look for Shareware displaying this logo:
  186.  
  187.  
  188.  
  189.                   ┌─────────┐
  190.             ┌─────┴───┐     │              (R)
  191.           ──│         │o    │──────────────────
  192.             │   ┌─────┴╨──┐ │  Association of
  193.             │   │         │─┘  Shareware
  194.             └───│    o    │    Professionals
  195.           ──────│    ║    │────────────────────
  196.                 └────╨────┘    MEMBER
  197.  
  198.  
  199.  
  200.  
  201.  
  202.  
  203.  
  204.  
  205.  
  206.  
  207.  
  208.  
  209.  
  210.  
  211.  
  212.  
  213.  
  214.  
  215.  
  216.  
  217.  
  218.  
  219.  
  220.  
  221.  
  222.  
  223.                                          iii
  224.  
  225.  
  226.                                   TABLE OF CONTENTS
  227.  
  228.           COPYRIGHT NOTICE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  i
  229.  
  230.           LICENSE AGREEMENT  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .i
  231.  
  232.           WARRANTY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ii
  233.  
  234.           Five Manuals in One  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2
  235.  
  236.           Installing SolveIt!  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2
  237.  
  238.           Initial Install  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  3
  239.  
  240.           Starting SolveIt!  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  4
  241.  
  242.           Selecting From the Menus . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  5
  243.  
  244.           Important Keys . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  6
  245.  
  246.           Help with Help . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  9
  247.  
  248.           Entering/Editing Information . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
  249.  
  250.           The Routines of SolveIt! . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
  251.              Future Value Routine   . . . . . . . . . . . . . . . . . .  11
  252.              Present Value Routine  . . . . . . . . . . . . . . . . . .  15
  253.              Net Present Value  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  17
  254.              Internal Rate of Return  . . . . . . . . . . . . . . . . .  18
  255.              Time to Withdrawal or Annuity Payout   . . . . . . . . . .  19
  256.              Required Payment   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  21
  257.              Interest Rate Earned   . . . . . . . . . . . . . . . . . .  22
  258.              Equivalent Rate  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  23
  259.              Purchasing Power   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  24
  260.              Loan Calculator  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  25
  261.              Loan Table   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  26
  262.              Remaining Balance  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  32
  263.              Balloon Payment  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  33
  264.              Accelerated Payment  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  34
  265.              Interest Due   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  36
  266.              DEPRECIATION   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  38
  267.              Gross Profit   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  50
  268.              Weighted Average   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  52
  269.              Break-Even   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  53
  270.              EOQ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  55
  271.              Affordable Property  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  56
  272.              Second Mortgage  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  58
  273.              Rental Analysis  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  60
  274.              NET WORTH:   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  66
  275.              BUDGET   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  67
  276.  
  277.           The Questions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
  278.  
  279.                                          iv
  280.  
  281.  
  282.           Files. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
  283.              File Structure   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  75
  284.  
  285.           Some Relationships Between the Routines  . . . . . . . . . . . 77
  286.  
  287.           APPENDIX . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
  288.              MESSAGES   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  83
  289.              Printing to Disk   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  84
  290.              Local Menus  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  85
  291.              Setting Other Options, The Install Menu  . . . . . . . . .  89
  292.              Pine Grove Software  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  93
  293.              Other Programs   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  94
  294.              Subscription   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  94
  295.  
  296.           References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95
  297.  
  298.           COMING FEATURES  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
  299.  
  300.           INDEX. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
  301.  
  302.  
  303.  
  304.           Bond Routines (appended to the end of the document)
  305.  
  306.  
  307.  
  308.  
  309.  
  310.  
  311.  
  312.  
  313.  
  314.  
  315.  
  316.  
  317.  
  318.  
  319.  
  320.  
  321.  
  322.  
  323.  
  324.  
  325.  
  326.  
  327.  
  328.  
  329.  
  330.  
  331.  
  332.  
  333.  
  334.  
  335.                                           v
  336.  
  337.                                      Introduction
  338.  
  339.              Thank you for selecting SolveIt!, The Financial Calculator.
  340.           We believe that you have chosen a program second to none in its
  341.           application class. SolveIt! performs more calculations faster and
  342.           with less effort than any other program we have seen. SolveIt! is
  343.           easy to use. There is never any programming needed to solve a
  344.           problem. All you have to do is answer each question in a routine
  345.           and press <F9> and, in most cases, the results will be displayed
  346.           instantly.
  347.  
  348.              SolveIt! 4.x is a major upgrade from 3.1. The program sports
  349.           a new interface along with several new routines. EVERY routine
  350.           has been upgraded since the last release. Each routine has been
  351.           made more powerful and yet there has been no sacrifice in terms
  352.           of ease of use.
  353.  
  354.              Much of what is found in this manual is also available
  355.           through the program's help function. If you do get stuck at any
  356.           time, press the <F1> key and a detailed help window will be
  357.           displayed. If you are at the main menu and need information about
  358.           a routine, simply highlight the routine's name and press <F1> and
  359.           a description of the routine will be displayed.
  360.  
  361.              Since the help system is so extensive, much of this manual is
  362.           used to discuss how these routines can be used. After we review
  363.           several of the basics of the program, we will discuss the inter-
  364.           relationships of the routines that may not be so obvious. These
  365.           examples are not meant to be exhaustive. Rather they are meant to
  366.           illustrate several ideas and to get you thinking about the power
  367.           of the program that you are about to use.
  368.  
  369.              While SolveIt! is widely used by professionals who work in
  370.           many industries, we also hope that with this new version that we
  371.           have made it more useful for the non professional as well. We
  372.           have made every effort possible to make SolveIt! an educational
  373.           program. If you are not familiar with different ways to amortize
  374.           a loan or with the concept of present value, we believe that if
  375.           you play with this program and read the help screens, you will be
  376.           better informed because of it.
  377.  
  378.              One final item. Like all software publishers, we hope that
  379.           you take the time to at least browse through the manual. No
  380.           matter how easy a program is to use, you will undoubtedly learn
  381.           something by doing this. We want you to get the most from our
  382.           software as you possible can.
  383.  
  384.                                  Five Manuals in One
  385.  
  386.              Pine Grove Software presently markets five programs. This
  387.           manual is used for all 5 of them. AmortizeIt!, MoneyCalc!,
  388.           RentIt!, and Budget Plus! are subsets of the program SolveIt!.
  389.           The instructions for the routines are marked accordingly.
  390.  
  391.                                           1
  392.  
  393.  
  394.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  395.  
  396.  
  397.  
  398.              INSTALLING SOLVEIT! on a Hard Disk from a 5.25" Original
  399.  
  400.              SolveIt! is easy to install. It is not copy protected. (We
  401.           ask that you respect our license agreement which states that you
  402.           can only use a copy of SolveIt! on one machine at a time.) The
  403.           program, as it is distributed on 5.25" disks, is compressed in
  404.           order to save disk space. Therefore, the program can not be run
  405.           from the original disk. To prepare for use, follow these steps
  406.           (we assume you are putting the program on a hard drive):
  407.  
  408.           Type this:    Press This:   Comments:
  409.                                       Place the original SolveIt! disk in
  410.                                       drive A: (or B:)
  411.           c:            <enter>       log on to the hard drive, your hard
  412.                                       drive may be a different letter
  413.           cd \          <enter>       change to the root directory
  414.           md Slvit4     <enter>       make a directory for SolveIt!
  415.           cd \slvit4    <enter>       make the slvit4 directory the default
  416.                                       directory
  417.           copy a:*.*    <enter>       copy all files from the distribution
  418.                                       disk to your hard drive
  419.                                       if you put the original disk in drive
  420.                                       b: change the a: to b: in this step
  421.           slvit         <enter>       this is the decompress step
  422.           slvit4        <enter>       this starts the program so you can
  423.                                       set it for your system
  424.                                       during this step, you will enter your
  425.                                       name and tell the program if you have
  426.                                       a color monitor. When you are done
  427.                                       press <F9> and you will exit
  428.           slvit4        <enter>       The program starts with this command
  429.  
  430.  
  431.  
  432.           Installing SolveIt! on a Hard Disk from a 3.5" Original:
  433.  
  434.              Follow the steps above, except ignore the "Slvit" command. As
  435.           the program is distributed on a 3.5" disk it does not need to be
  436.           decompressed.
  437.  
  438.              NOTE: SolveIt! can only be run from a hard disk or a floppy
  439.           disk with 720k (3.5") capacity or higher.
  440.  
  441.                                           2
  442.  
  443.  
  444.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  445.  
  446.  
  447.                                    Initial Install
  448.  
  449.              This step assumes all files are decompressed and that Solve-
  450.           It! is on your hard drive or a working copy is on a 720k capacity
  451.           or higher diskette. If this is not the case see "Installing
  452.           SolveIt! on a Work Disk."
  453.  
  454.              The first time you run SolveIt!, you will be asked to enter
  455.           your name and to tell the program whether or not you are using a
  456.           monochrome monitor or a color monitor. Simply enter the name that
  457.           you will want to have printed on the reports and answer the
  458.           question "Y" or "N" as to whether or not you see colors on your
  459.           screen.
  460.  
  461.              Once you are have done this, press <F9> to set the software
  462.           for your computer. Now, restart the program.
  463.  
  464.              With some versions of the program, you may be also asked to
  465.           enter the current date. If you are asked to do this, the date
  466.           must be entered in a MM/DD/YY format. Please be sure to set the
  467.           correct date so that SolveIt! can do it's date calculations
  468.           correctly.
  469.  
  470.  
  471.  
  472.  
  473.  
  474.  
  475.  
  476.  
  477.  
  478.  
  479.  
  480.  
  481.  
  482.  
  483.  
  484.  
  485.  
  486.  
  487.  
  488.  
  489.  
  490.  
  491.  
  492.  
  493.  
  494.  
  495.  
  496.  
  497.                                           3
  498.  
  499.  
  500.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  501.  
  502.  
  503.                                   Starting SolveIt!
  504.  
  505.              If you have installed SolveIt! on a hard drive according to
  506.           the instructions under "Installing SolveIt! on a Work Disk",
  507.           change to the drive that you loaded it on. For example, if
  508.           SolveIt! is on drive c: do the following:
  509.  
  510.           Enter:              Comment:
  511.              c:               changes to drive SolveIt! is on if you have
  512.                               loaded it on another drive substitute the
  513.                               appropriate drive letter
  514.  
  515.              cd \slvit4       change to the suggested directory that S-
  516.                               olveIt! is
  517.  
  518.              Slvit4           this starts the program
  519.  
  520.           or
  521.  
  522.              Slvit4 /G        when program starts, initial graphics screen
  523.                               is suppressed
  524.  
  525.           or
  526.  
  527.              Slvit4 /I        starts SolveIt! in install mode so that you
  528.                               can customize settings
  529.  
  530.  
  531.  
  532.  
  533.  
  534.  
  535.  
  536.  
  537.  
  538.  
  539.  
  540.  
  541.  
  542.  
  543.  
  544.  
  545.  
  546.  
  547.  
  548.  
  549.  
  550.  
  551.  
  552.  
  553.                                           4
  554.  
  555.  
  556.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  557.  
  558.  
  559.                                Selecting From the Menus
  560.  
  561.              When the program starts you will see the SolveIt! logo. You
  562.           may pass by this screen quickly by pressing the space bar. Once
  563.           you have done this you will see the opening menu. This menu is
  564.           refereed to in this manual as the main menu.
  565.  
  566.              You may pick a menu item two ways. You may use your cursor
  567.           keys to move the highlight bar up and down. When the bar is over
  568.           the menu item that you want, press <Enter>. Or secondly, you may
  569.           type the highlighted letter (or capital letter) of a menu item
  570.           and that item will be selected.
  571.  
  572.              In this manual, we use the convention of indicating a menu
  573.           choice in capital letters. So when you are reading about the
  574.           routines, each routines name is preceded by the menu hierarchy.
  575.           Example: FINANCE:EVALUATION:npv tells you that the Net Present
  576.           Value routine can be located under the FINANCE menu, submenu
  577.           EVALUATION.
  578.  
  579.              While the cursor bar is on a menu item, if you press <F1> a
  580.           help window will describe what the routine does.
  581.  
  582.              See also the appendix for a diagram of the menu structure. In
  583.           addition, see "Local Menus", else where in this manual.
  584.  
  585.  
  586.  
  587.  
  588.  
  589.  
  590.  
  591.  
  592.  
  593.  
  594.  
  595.  
  596.  
  597.  
  598.  
  599.  
  600.  
  601.  
  602.  
  603.  
  604.  
  605.  
  606.  
  607.  
  608.  
  609.                                           5
  610.  
  611.  
  612.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  613.  
  614.  
  615.                                     Important Keys
  616.  
  617.              Throughout the SolveIt!'s instructions and help screens, you
  618.           will see symbols such as <F1> or <Esc>. This means, find the keys
  619.           on your keyboard that have an F1 or Esc written on them and press
  620.           them to activate the feature.
  621.  
  622.              Often you will also see a symbol such as <^Y>. This means to
  623.           hold the <Ctrl> key while pressing the <Y> key. The technique is
  624.           like using the shift key to produce a capital "Y". This symbol
  625.           <^Y> is called "Control Y".
  626.  
  627.              While the help lines at the bottom of a routine's screen will
  628.           remind you about some of the keys that you may use at any given
  629.           moment, it is impossible to list all of the keys available. It is
  630.           VERY IMPORTANT for efficient use of SolveIt! to remember the
  631.           options that are available to you. In selected fields, these keys
  632.           will produce the following:
  633.  
  634.           <Esc> exits what you are doing and restores the original value to
  635.           the field. This is the "I don't want to be here key!". This is
  636.           particularly useful when printing.
  637.  
  638.           <F1> brings up the help system. Press <F1> a second time and you
  639.           will see a help index. Use the cursor keys to high light a topic
  640.           of interest and then press <Enter> to display the help informa-
  641.           tion for that topic.
  642.  
  643.           <F2> (File Key) saves and retrieves client data.
  644.  
  645.           <F3> starts printing. In some routines you will have the option
  646.           of sending the report to the printer, disk drive or screen. When
  647.           appropriate, simply select the destination from the menu.
  648.  
  649.           <F4> sends a line feed to the printer. Use this key (rather than
  650.           the line feed on the printer) to advance the paper so that you
  651.           can have the desired spacing between the print outs for the
  652.           routines.
  653.  
  654.           NOTE: By using this key instead of the printer's line feed key,
  655.           you will keep the program's internal line counter synchronized
  656.           with the printer. This will prevent a print out from being split
  657.           across two pages.
  658.  
  659.           <F5> sends a form feed to the printer. This will eject the
  660.           current page and IF the paper has been correctly set in the
  661.           printer, it will align the printer to print at the top of the
  662.           next sheet of paper. Use this key INSTEAD of the form feed button
  663.           on the printer. (See the note on the <F4> key.)
  664.  
  665.                                           6
  666.  
  667.  
  668.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  669.  
  670.  
  671.           <F9> performs the action. Usually calculates. While in copy mode,
  672.           it performs the copy. When a screen is asking you for informa-
  673.           tion, such as before a printout, <F9> is used to complete the
  674.           data input. (Consider this to be the "DO-IT!" key.)
  675.  
  676.           <F10> Local Menu. When the cursor is on selected input fields the
  677.           user will have access to local menus via the <F10> function key.
  678.           Some of these local menus are: Extra Payments, Fiscal Month and
  679.           Additional Interest Rates. Watch the help lines at the bottom of
  680.           a routine's screen to know when <F10> is an option.
  681.  
  682.           <tab> moves the cursor from one field to the next field.
  683.  
  684.           <shift><tab> moves the cursor back one field.
  685.  
  686.           <PgUp> moves the cursor to the top of the column.
  687.  
  688.           <PgDn> moves the cursor to the bottom field of the column.
  689.  
  690.           <^PgUp> moves the cursor to the first field on screen.
  691.  
  692.           <^PgDn> moves the cursor to the last field on screen.
  693.  
  694.           <^Y> clears the field. That is, it deletes the contents of a
  695.           field. If you are having trouble entering data and SolveIt! is
  696.           beeping at you, try clearing the field using <^Y>. Then start
  697.           entering the data again.
  698.  
  699.           <^R> restores the original contents of the field
  700.  
  701.           <Home> moves the cursor to the beginning of the field.
  702.  
  703.           <End> moves the to the end of the field.
  704.  
  705.           <^ > (Ctrl left arrow) moves cursor a word at a time to the left.
  706.  
  707.           <^ > (Ctrl right arrow) moves cursor a word at a time to the
  708.           right.
  709.  
  710.           <Del> deletes character at the cursor.
  711.  
  712.           <BackSpace> deletes character to left of the cursor.
  713.  
  714.           <^Home> deletes from beginning of subfield to cursor. Example:
  715.           When entering a date in the 'MM/DD/YY' format, using <^Home>
  716.           while on the second 'D' of the 'DD' part of the date will delete
  717.           just the 'DD' part of the entry. In other words, the 'DD' is the
  718.           subfield.
  719.  
  720.  
  721.                                           7
  722.  
  723.  
  724.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  725.  
  726.  
  727.           <^end> deletes from cursor to end of the subfield. This is the
  728.           opposite of the <^Home> key.
  729.  
  730.           <^T> deletes word to right of the cursor.
  731.  
  732.           <Ins> toggles insert mode on and off.
  733.  
  734.           <Alt><F1> will display the previously called help topic.
  735.  
  736.  
  737.  
  738.  
  739.  
  740.  
  741.  
  742.  
  743.  
  744.  
  745.  
  746.  
  747.  
  748.  
  749.  
  750.  
  751.  
  752.  
  753.  
  754.  
  755.  
  756.  
  757.  
  758.  
  759.  
  760.  
  761.  
  762.  
  763.  
  764.  
  765.  
  766.  
  767.  
  768.  
  769.  
  770.  
  771.  
  772.  
  773.  
  774.  
  775.  
  776.  
  777.                                           8
  778.  
  779.  
  780.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  781.  
  782.  
  783.                                     Help with Help
  784.  
  785.              Press the <F1> key at any time to bring up a context sensi-
  786.           tive help window. If <F1> is pressed again when help is being
  787.           displayed, a list of help topics will be shown. You may use the
  788.           cursor keys to move to any topic. Press <Enter> and then help on
  789.           that topic will be displayed.
  790.  
  791.              <Alt><F1> will display the previously called help topic.
  792.  
  793.              <Esc> will exit a help window.
  794.  
  795.              While in some help windows, one or more related help topics
  796.           may be shown. Use the cursor to move the highlight bar to one of
  797.           these topics and press <ENTER> to read the help information on
  798.           the related topic.
  799.  
  800.              Also, always note the bottom right corner of the help window
  801.           to see if there is additional help information. This will be
  802.           indicated by the PgUp/PgDn indicators.
  803.  
  804.  
  805.  
  806.  
  807.  
  808.  
  809.  
  810.  
  811.  
  812.  
  813.  
  814.  
  815.  
  816.  
  817.  
  818.  
  819.  
  820.  
  821.  
  822.  
  823.  
  824.  
  825.  
  826.  
  827.  
  828.  
  829.  
  830.  
  831.  
  832.  
  833.                                           9
  834.  
  835.  
  836.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  837.  
  838.  
  839.                              Entering/Editing Information
  840.  
  841.              There are three basic types of data or information that
  842.           SolveIt! will allow you to enter. The first data type is numeric.
  843.           Simply enter the appropriate value and press enter. If you need
  844.           to clear a value press <Y> while holding the <Ctrl> key. <^Y>
  845.  
  846.              The second type of entry is a date type. Enter any valid date
  847.           in a MM/DD/YYYY format. Do not type in the </>'s. The program
  848.           provides them automatically. Also, with a date you can use the
  849.           <Tab> key to move to any one of the three fields (month, day or
  850.           year). Once at a field, enter the correct value and press enter.
  851.           When in the year field, it is possible to enter just the last two
  852.           years of a date and SolveIt! will fill in the missing first two
  853.           numbers if the year is in this century. In the month or day field
  854.           it is NOT necessary to supply a leading zero. You may enter 2 for
  855.           February. You do not need to enter 02. If you use this technique,
  856.           you must move to the next field by pressing the <Tab> key.
  857.  
  858.              NOTE: If you do not enter a valid date, SolveIt! will beep
  859.           when you press enter.
  860.  
  861.              The third data type is when you are limited to a few specific
  862.           choices. An example of this is Compound Period in the loan table
  863.           routine where the range of input is limited to 8 or so choices.
  864.           To change from one acceptable value to another, press either the
  865.           <space bar> or the dark gray <+> or <-> keys located on the right
  866.           side of the keyboard. Once the correct value is selected, you may
  867.           move on to the next field by pressing <Enter> or using the
  868.           appropriate cursor key or the <Tab> key.
  869.  
  870.  
  871.  
  872.  
  873.  
  874.  
  875.  
  876.  
  877.  
  878.  
  879.  
  880.  
  881.  
  882.  
  883.  
  884.  
  885.  
  886.  
  887.  
  888.  
  889.                                           10
  890.  
  891.  
  892.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  893.  
  894.  
  895.                                The Routines of SolveIt!
  896.  
  897.                                   *** IMPORTANT ***
  898.  
  899.              There are many questions or inputs that are common to several
  900.           routines. For example, Compounding Period needs to be set in many
  901.           of the routines. An explanation of questions that are used in
  902.           more than one routine are explained in the section of the manual
  903.           under the heading "The Questions". This section of the manual
  904.           looks at what a routine does and the questions unique to that
  905.           routine.
  906.  
  907.           FINANCE:Future Value Routine
  908.  
  909.              If an amount (either a single deposit or a series of depos-
  910.           its) is invested for a particular number of periods, what will it
  911.           be worth at the end of those periods?
  912.  
  913.              The Technical Definition: The Future Value of a sum of cash
  914.           is the amount to which that sum will grow if it is invested at a
  915.           specified interest rate for a specified period of time. (From
  916.           Shillinglaw, Gordon, and Ronen)
  917.  
  918.           Future Value of an Amount
  919.  
  920.              If you are calculating the future value of a single deposit,
  921.           enter that deposit in the Present Value field. An amount should
  922.           also be entered in the Present Value field if you are calculating
  923.           the future value of a series of deposits when there is an initial
  924.           value greater than the first deposit.
  925.  
  926.              The duration of the investment is controlled with the Total
  927.           Periods and Payment Period. If you want to find the FV of a
  928.           single deposit over several full years, set Payment Period to
  929.           ANNUALLY and then enter the number of years in the Total Periods
  930.           field. On the other hand, if you need to find the future value
  931.           for 8.15 years, you can enter 212 for Total Periods and set the
  932.           Payment Period to biweekly. (There are 212, two week periods in
  933.           8.15 years.) When you calculate the results, you should check the
  934.           Total Years field to verify that the duration is what you expect
  935.           it to be.
  936.  
  937.              While the above method will produce an accurate result, note
  938.           that it is not possible to calculate the FV for a fractional
  939.           period. (That is, the future value cannot be calculated for 242.5
  940.           months, or 20.16 years, since this equals more than 480 two week
  941.           periods.) If you need to know the exact future value and interest
  942.           earned for a specific number of days, you should use the Interest
  943.           Due Routine. The advantage that this routine has over the
  944.  
  945.                                           11
  946.  
  947.  
  948.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  949.  
  950.  
  951.           Interest Due routine is that you can change rates, and print a
  952.           schedule besides calculating the FV of a series.
  953.  
  954.              You should note that the changing the method of payment from
  955.           advance to arrears (or vise versa) has no affect on the result
  956.           when calculating the FV of a single deposit. Nor should it.
  957.  
  958.              Example: In 10 1/2 years your eight year old son will be
  959.           starting college. He has a money market fund with $8,500 in it
  960.           earning 7% compounded daily. How much will it be worth when he
  961.           heads off to the ivy halls? Enter $8,500 for present value and 21
  962.           for Total Periods. The starting date is 02/10/91. Set the Payment
  963.           Period to semiannually and the compounding period to daily. Enter
  964.           $0 in the deposit field and 7% for the Annual Rate. At the end of
  965.           the 10 1/2 years the money will grow to $17,725.33. Note that the
  966.           results confirm that 21 semiannual periods is 10 1/2 years.
  967.  
  968.  
  969.  
  970.  
  971.  
  972.  
  973.  
  974.  
  975.  
  976.  
  977.  
  978.  
  979.  
  980.  
  981.  
  982.  
  983.  
  984.  
  985.  
  986.  
  987.  
  988.  
  989.  
  990.  
  991.  
  992.  
  993.  
  994.  
  995.  
  996.  
  997.  
  998.  
  999.  
  1000.  
  1001.                                           12
  1002.  
  1003.  
  1004.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1005.  
  1006.  
  1007.           Future Value of a Series
  1008.  
  1009.           Deposit Amount
  1010.  
  1011.              To calculate the future value of a series of deposits, enter
  1012.           the deposits here. Unless you specifically change the deposit
  1013.           amount or frequency, deposits are automatically made on each
  1014.           payment date. That is, if the Payment Period is set to Quarterly,
  1015.           then deposits are made every three months commencing three months
  1016.           from the starting date.
  1017.  
  1018.              When calculating the future value of a series you are limited
  1019.           in the use of the Total Periods/Payment Period term technique
  1020.           described above for establishing the term since the Payment
  1021.           Period determines how often a deposit is made. (Of course if you
  1022.           need a frequency of Biweekly and you only want to make monthly
  1023.           deposits, you can manually skip deposits.)
  1024.  
  1025.              To change the amount of a deposit or skip a deposit just
  1026.           press <F10> when in the Deposit Amount field. Follow the on
  1027.           screen prompts and make a selection from the menu. Once amounts
  1028.           are changed, press <Esc> to return to the main Future Value
  1029.           Screen. (If you enter a negative value, this will effectively
  1030.           allow you to calculate the affects of a withdrawal from a savings
  1031.           plan.)
  1032.  
  1033.           Payment Method
  1034.  
  1035.              Deposits made in advanced will be credited at the beginning
  1036.           of the payment period BEFORE interest is calculated and will
  1037.           therefore accumulate more interest than a deposit made in arrears
  1038.           or at the end of the payment period.
  1039.  
  1040.              You can also change the interest rate that the funds are
  1041.           invested at. Press <F10> when in the Annual Rate field to make
  1042.           changes. (You may clear all deposits using this option as well.
  1043.           Select No Extra Payment from the menu.)
  1044.  
  1045.              NOTE: All calculations in this routine are based upon a 365
  1046.           day year.
  1047.  
  1048.              Example: (From the H.P. Business calculator's manual.) What
  1049.           is the value, after 7 years, of a series of $25 deposits com-
  1050.           pounded daily at 5%? Enter 0 for the Present Value. Next enter 84
  1051.           for the Total Periods, set the Payment Method to advance, set the
  1052.           Payment Period to monthly and the compounding period to daily.
  1053.           Enter $25 for the Deposit Amount and 5% for the Annual Rate.
  1054.           Press <F9> and the result will be $2,519.61.
  1055.  
  1056.  
  1057.                                           13
  1058.  
  1059.  
  1060.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1061.  
  1062.  
  1063.           Future Value Schedule
  1064.  
  1065.              To display or print a schedule, press <Alt><S>. The destina-
  1066.           tion menu will be displayed giving you the option of sending a
  1067.           schedule to the screen, printer or to a disk file. The schedule
  1068.           will display the future value at the end of each period. In
  1069.           addition, it will show the accumulated interest and principal.
  1070.  
  1071.  
  1072.  
  1073.  
  1074.  
  1075.  
  1076.  
  1077.  
  1078.  
  1079.  
  1080.  
  1081.  
  1082.  
  1083.  
  1084.  
  1085.  
  1086.  
  1087.  
  1088.  
  1089.  
  1090.  
  1091.  
  1092.  
  1093.  
  1094.  
  1095.  
  1096.  
  1097.  
  1098.  
  1099.  
  1100.  
  1101.  
  1102.  
  1103.  
  1104.  
  1105.  
  1106.  
  1107.  
  1108.  
  1109.  
  1110.  
  1111.  
  1112.  
  1113.                                           14
  1114.  
  1115.  
  1116.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1117.  
  1118.  
  1119.           FINANCE:Present Value Routines
  1120.  
  1121.              Present Value is the opposite of Future Value. If an amount
  1122.           is to be received in the future (Future Value), what would it be
  1123.           equal to today (Present Value)?
  1124.  
  1125.              The Technical Definition: Present Value is the amount if
  1126.           invested now at the specified compound rate will yield the future
  1127.           amount at the chosen future date OR will grow to equal the sum
  1128.           value of the specified series of future payments. (From
  1129.           Shillinglaw, Gordon, and Ronen)
  1130.  
  1131.              From the FINANCE MENU two submenus are available. Select
  1132.           either amount or series.
  1133.  
  1134.           FINANCE:PRESENT VALUE:Amount
  1135.  
  1136.              If you were owed $10,000 that is due in five years, what
  1137.           amount should you accept as being of equal value today?
  1138.  
  1139.              You are prompted for the future dollar amount, the term, com-
  1140.           pounding period and the nominal interest rate.
  1141.  
  1142.              Example: (From Accounting, A Management Approach Shillinglaw,
  1143.           Gordon, and Ronen) What is the present value of $10,000 to be
  1144.           received five years from now, assuming annual compounding at 8%.
  1145.           Enter $10,000 in the Future Value field. Enter 5 for Total
  1146.           Periods, set Compounding Period to Annually and enter 8% for the
  1147.           Annual Rate. The result is $6,805.83.
  1148.  
  1149.  
  1150.  
  1151.  
  1152.  
  1153.  
  1154.  
  1155.  
  1156.  
  1157.  
  1158.  
  1159.  
  1160.  
  1161.  
  1162.  
  1163.  
  1164.  
  1165.  
  1166.  
  1167.  
  1168.  
  1169.                                           15
  1170.  
  1171.  
  1172.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1173.  
  1174.  
  1175.           FINANCE:PRESENT VALUE:Series
  1176.  
  1177.              If you are seeking a lump sum as settlement for a series of
  1178.           future payments, this routine will tell you what lump sum amount
  1179.           would be of equal value.
  1180.  
  1181.              For example, if you won a court settlement that dictated that
  1182.           you were to be paid 3 annual payments of $10,000, compounded
  1183.           annually at 8%, you could accept $25,770.97 today as being of
  1184.           equal value to the 3 annual payments. (Example taken from Ac-
  1185.           counting, A Management Approach Shillinglaw, Gordon, and Ronen,
  1186.           p. 797)
  1187.  
  1188.              See "Some Relationships Between the Routines" for the
  1189.           technique to use to find the present value of a series of cash
  1190.           flows when the cash flow doesn't start until some future date.
  1191.  
  1192.              When you are being prompted for payment amount, you can press
  1193.           <F10> and you will be allowed to change the payment amount. In
  1194.           other words, SolveIt! will calculate the present value of a
  1195.           future series of irregular payments.
  1196.  
  1197.           Present Value Schedule
  1198.  
  1199.              Pressing <Alt><S> while in this routine will bring up the
  1200.           destination menu. You have the three usual options of sending a
  1201.           schedule to the screen, printer or to a disk file. The schedule
  1202.           will show the series of payments and both the future value of the
  1203.           series and the present value of the series. 
  1204.  
  1205.  
  1206.  
  1207.  
  1208.  
  1209.  
  1210.  
  1211.  
  1212.  
  1213.  
  1214.  
  1215.  
  1216.  
  1217.  
  1218.  
  1219.  
  1220.  
  1221.  
  1222.  
  1223.  
  1224.  
  1225.                                           16
  1226.  
  1227.  
  1228.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1229.  
  1230.  
  1231.           FINANCE:EVALUATIONS:Net Present Value
  1232.  
  1233.              One method of evaluating the feasibility of a capital expen-
  1234.           diture decision is to use the Net Present Value (NPV) method of
  1235.           evaluation. The present value of the cash flows (both positive
  1236.           and negative values can be entered) are determined using the
  1237.           MINIMUM rate of return (discount rate) on an investment that you
  1238.           will accept. The calculated result, if positive, tells you that
  1239.           you are exceeding your minimum requirements and a negative value
  1240.           tells you that you are not achieving your objective.
  1241.  
  1242.              After the initial amount, discount rate and year are entered,
  1243.           press <F10> to enter the cash flows. Press <F10> again to change
  1244.           one of the three initial values.
  1245.  
  1246.              Note that you can use <F9> to calculate only when the cursor
  1247.           is in one of the three fields at the top of the screen.
  1248.  
  1249.              Example: (Example taken from Accounting, A Management Ap-
  1250.           proach Shillinglaw, Gordon, and Ronen) An Initial Amount of
  1251.           $34,000 with cash flows of $10,000 in each of the first 5 years
  1252.           equals a Net Present Value of $3,907.87 with a Discount Rate of
  1253.           10%. Since the result is positive, the return is greater than
  1254.           your minimum requirements.
  1255.  
  1256.  
  1257.  
  1258.  
  1259.  
  1260.  
  1261.  
  1262.  
  1263.  
  1264.  
  1265.  
  1266.  
  1267.  
  1268.                                             Z
  1269.  
  1270.  
  1271.  
  1272.  
  1273.  
  1274.  
  1275.  
  1276.  
  1277.  
  1278.  
  1279.  
  1280.  
  1281.                                           17
  1282.  
  1283.  
  1284.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1285.  
  1286.  
  1287.           FINANCE:EVALUATIONS:Internal Rate of Return
  1288.  
  1289.              The Internal Rate of Return (IRR) will take you to the bottom
  1290.           line of a deal. It tells you the rate of return on a complex
  1291.           series of cash flows. Measure this against what you can earn in a
  1292.           risk-free investment to determine the desirability of the invest-
  1293.           ment.
  1294.  
  1295.              In technical terms, IRR is the discount rate that sets the
  1296.           cash inflow and outflow to 0. More weight is given to the earlier
  1297.           cash flow than to the later cash flow because of the time value
  1298.           of money.
  1299.  
  1300.              IMPORTANT NOTE: It is possible to get a technically correct
  1301.           IRR result that has the value of garbage. If your investment
  1302.           involves money out in the early years and money back in the later
  1303.           years, you should get a useful result. However, if the cash flow
  1304.           changes frequently from positive to negative OR if you actually
  1305.           MAKE money in the first year (therefore having a negative invest-
  1306.           ment), you will have to trust your judgement on the value of the
  1307.           calculated IRR.
  1308.  
  1309.  
  1310.  
  1311.  
  1312.  
  1313.  
  1314.  
  1315.  
  1316.  
  1317.  
  1318.  
  1319.  
  1320.  
  1321.  
  1322.  
  1323.  
  1324.  
  1325.  
  1326.                                              Z
  1327.  
  1328.  
  1329.  
  1330.  
  1331.  
  1332.  
  1333.  
  1334.  
  1335.  
  1336.  
  1337.                                           18
  1338.  
  1339.  
  1340.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1341.  
  1342.  
  1343.           FINANCE:Time to Withdrawal or Annuity Payout
  1344.  
  1345.              The Annuity Payout Routine will tell you how long an amount
  1346.           will last and display a pay out schedule assuming a withdrawal at
  1347.           some regular interval. The withdrawal amount may be increased by
  1348.           an inflation factor.
  1349.  
  1350.              Enter the starting amount (Present Value) and the amount that
  1351.           you want to withdraw. If you want this amount to increase because
  1352.           of inflation, enter an inflation factor at the "Inflation"
  1353.           prompt, otherwise the withdrawn amount will remain constant.
  1354.  
  1355.           Withdrawal Amount
  1356.  
  1357.              This is the amount that you would like to withdrawal each
  1358.           payment period.
  1359.  
  1360.              Note, this amount can automatically be increased by an infla-
  1361.           tion factor. This is done, of course, so that you can project the
  1362.           time it will take to deplete the funds while maintaining a
  1363.           constant standard of living. 
  1364.  
  1365.           Annuity Paid
  1366.  
  1367.              Annuities can be calculated using one of two payment methods.
  1368.  
  1369.              Annuity Due is the more common payment calculation method,
  1370.           with payment made at the end of the period in which interest is
  1371.           earned.
  1372.  
  1373.              Annuity in Advance has payments made before the next interest
  1374.           is earned (calculated), so interest is earned only on the balance
  1375.           remaining after the payment is subtracted.
  1376.  
  1377.              Thus, Annuity Due yields higher total payout with the differ-
  1378.           ence being greater with less frequency of payment.
  1379.  
  1380.              Example: You are now thinking about retirement. You have cash
  1381.           accounts totaling $400,000. Your monthly take home pay is pres-
  1382.           ently $3,328.68, so this is the amount that you use for Withdraw-
  1383.           al Amount. Set the payment and compounding period to monthly. Set
  1384.           the Annuity Paid to advance, Inflation to 0%, and the Annual Rate
  1385.           to 10%. Under this scenario, the 400,000 will last 50.8 years.
  1386.           There will be 601 monthly payments and the total amount returned
  1387.           will be $1,997,262.88. (This example was taken from the H.P.
  1388.           Calculator's manual.)
  1389.  
  1390.  
  1391.  
  1392.  
  1393.                                           19
  1394.  
  1395.  
  1396.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1397.  
  1398.  
  1399.           Annuity Schedule
  1400.  
  1401.              SolveIt! will print or display an annuity schedule. Press
  1402.           <Alt><S> any time from within this routine, you will see the
  1403.           usual destination menu. Pick the destination, and SolveIt! will
  1404.           prepare the schedule. The schedule will show the withdrawal
  1405.           amount and the interest earned for each period. It will also show
  1406.           the remaining balance, total interest paid and the total princi-
  1407.           pal and interest paid.
  1408.  
  1409.           Solving for Payment Amount
  1410.  
  1411.              At times, you may wish to solve for the payment amount. That
  1412.           is, instead of having SolveIt! tell you how long funds will last
  1413.           assuming a particular withdrawal amount, you may want to assume
  1414.           that you will need your principal to last for a specified number
  1415.           of payments and you will want SolveIt! to be able to tell you how
  1416.           much you can withdrawal.
  1417.  
  1418.              This can easily be accomplished. Simply use the Loan Calcula-
  1419.           tor routine and solve for Periodic Payment. If you cross check
  1420.           this with the Time to Withdrawal Routine, you will see that there
  1421.           may be a slight difference in results. This is due to the fact
  1422.           that when you solve for the term using the Time to Withdrawal
  1423.           routine, the program will calculate a fractional final payment.
  1424.           The loan calculator, on the other hand, assumes that all payments
  1425.           are equal.
  1426.  
  1427.  
  1428.  
  1429.  
  1430.  
  1431.  
  1432.  
  1433.  
  1434.  
  1435.  
  1436.  
  1437.  
  1438.  
  1439.  
  1440.  
  1441.  
  1442.  
  1443.  
  1444.  
  1445.  
  1446.  
  1447.  
  1448.  
  1449.                                           20
  1450.  
  1451.  
  1452.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1453.  
  1454.  
  1455.           FINANCE:Required Payment
  1456.  
  1457.              What payment amount is needed to reach some future sum?
  1458.  
  1459.              You supply the Future Value, the Total Periods (term), Pay-
  1460.           ment Period, Compounding Period and Annual Interest rate. Press
  1461.           <F9> and SolveIt! will calculate the Payment Amount needed, the
  1462.           Total Invested and the amount returned above principal (Gain).
  1463.  
  1464.              This is a particularly handy routine when used in conjunction
  1465.           with the "Purchasing Power Routine". For example, if the College
  1466.           of your choice currently costs $12,000 per year, use the Purchas-
  1467.           ing Power routine (effects of inflation) to see how much it will
  1468.           cost in the future when your kids actually start to go to school.
  1469.           You can then use this routine to see how much you will need to
  1470.           save to reach the new amount, after inflation.
  1471.  
  1472.              For example: You have determined that your daughter's college
  1473.           education will cost $55,000. You want to start a regular savings
  1474.           plan so that you will have the $55,000 when she starts school in
  1475.           fourteen years. Enter $55,000 for Future Value, 168 for Total
  1476.           Periods. Set the Payment Period to monthly and the Compounding
  1477.           Period to daily. Enter 7% for Annual Rate. You will have to save
  1478.           $193.33 each month to meet your goal. Also note that at 7%
  1479.           interest, it takes 9.9 years for your money to double.
  1480.  
  1481.              The same procedure can be used to plan for retirement or for
  1482.           any large purchase for that matter. 
  1483.  
  1484.  
  1485.  
  1486.  
  1487.  
  1488.  
  1489.  
  1490.  
  1491.  
  1492.  
  1493.  
  1494.  
  1495.  
  1496.  
  1497.  
  1498.  
  1499.  
  1500.  
  1501.  
  1502.  
  1503.  
  1504.  
  1505.                                           21
  1506.  
  1507.  
  1508.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1509.  
  1510.  
  1511.           FINANCE:Interest Rate Earned
  1512.  
  1513.              Routine calculates the compound rate of return on an invest-
  1514.           ment liquidated at the end of the specified period.
  1515.  
  1516.              Example: Assume that the Amount Invested is $14,500 and that
  1517.           the Amount Returned is $23,303. Assume that you want to compare
  1518.           this to an investment that compounds monthly and that the term is
  1519.           5 years. (Enter 60 for Total Periods since 60 monthly periods is
  1520.           equal to 5 years.) This scenario is the same as having money
  1521.           invested in a monthly compounding instrument at an annual rate of
  1522.           9.53%.
  1523.  
  1524.  
  1525.  
  1526.  
  1527.  
  1528.  
  1529.  
  1530.  
  1531.  
  1532.  
  1533.  
  1534.  
  1535.  
  1536.  
  1537.  
  1538.  
  1539.  
  1540.  
  1541.  
  1542.  
  1543.  
  1544.  
  1545.  
  1546.  
  1547.  
  1548.  
  1549.  
  1550.  
  1551.  
  1552.  
  1553.  
  1554.  
  1555.  
  1556.  
  1557.  
  1558.  
  1559.  
  1560.  
  1561.                                           22
  1562.  
  1563.  
  1564.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1565.  
  1566.  
  1567.           FINANCE:Equivalent Rate
  1568.  
  1569.              Which nominal rate yields a higher return, 9.25% compounded
  1570.           quarterly or 9.10% compounded daily? Use this routine to find the
  1571.           answer.
  1572.  
  1573.           Actual Periods
  1574.  
  1575.              This is how the investment is actually compounded.
  1576.  
  1577.           Desired Periods
  1578.  
  1579.              This is how you want it to be compounded.
  1580.  
  1581.              The calculated result will give you the rate equal to the
  1582.           rate entered but compounded at the desired frequency.
  1583.  
  1584.              Example: The local bank is advertising money market accounts
  1585.           paying a nominal annual rate of 8.5% compounded daily. Enter 8.5%
  1586.           in the Annual Rate field and set the Actual Periods to Daily. For
  1587.           different reasons you want to invest in an instrument through
  1588.           your stock broker that compounds semiannually. Set the desired
  1589.           periods to Semiannually. The investment compounding semiannually
  1590.           has to have a nominal rate of 8.68% to equal the return that the
  1591.           bank is paying. 
  1592.  
  1593.  
  1594.  
  1595.  
  1596.  
  1597.  
  1598.  
  1599.  
  1600.  
  1601.  
  1602.  
  1603.  
  1604.  
  1605.  
  1606.  
  1607.  
  1608.  
  1609.  
  1610.  
  1611.  
  1612.  
  1613.  
  1614.  
  1615.  
  1616.  
  1617.                                           23
  1618.  
  1619.  
  1620.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1621.  
  1622.  
  1623.           FINANCE:Purchasing Power
  1624.  
  1625.              The purchasing power of a dollar is calculated in two ways:
  1626.  
  1627.              The equal value (Equivalent Purchasing Power) will calculate
  1628.           how much you will need in the future to have the equivalent value
  1629.           as the amount today.
  1630.  
  1631.              Example: It will take $1,276.28 five years in the future to
  1632.           buy what $1000 will buy today if the average rate of inflation is
  1633.           5%. You can use this result to know how an investment is doing in
  1634.           terms of "Constant Dollars."
  1635.  
  1636.              The actual value (Declining Purchasing Power) shows what the
  1637.           starting amount will buy in current dollars at some point in the
  1638.           future. For example, $1000 will buy $773.78 worth of goods or
  1639.           services in five years with an average rate of inflation of 5%.
  1640.  
  1641.              Inflation rates can be adjusted for each annual period. Just
  1642.           press <F10> when on the Annual Rate field and enter the rates. To
  1643.           change the Starting Amount or Year, press <F10> again.
  1644.  
  1645.              Press <F9> to calculate. (<F9> is only active when you are in
  1646.           the Present Value or First Year field.)
  1647.  
  1648.              This is a handy routine when used in conjunction with other
  1649.           routines. For example, suppose you are financing a home using a
  1650.           standard 30 year fixed rate mortgage. If you paid $150,000 for
  1651.           the home, calculate what the home will be worth at the end of the
  1652.           30 years assuming some rate of inflation. Then look at the
  1653.           Amortization Schedule to see what the house actually cost you
  1654.           (principal plus interest). The difference will be the profit or
  1655.           loss. (Not considering any tax consequences.)
  1656.  
  1657.              Note: if the result of this calculation is in excess of
  1658.           $999,999,999 (999 million), an "Out of Range" error message is
  1659.           displayed in the upper left corner of the screen. Change a value
  1660.           and recalculate.
  1661.  
  1662.  
  1663.  
  1664.  
  1665.  
  1666.  
  1667.  
  1668.  
  1669.  
  1670.  
  1671.  
  1672.  
  1673.                                           24
  1674.  
  1675.  
  1676.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1677.  
  1678.  
  1679.           LOAN ANALYSIS:Loan Calculator
  1680.  
  1681.              The Loan Calculator routine will solve for any one of the
  1682.           following: Amount of Loan, Total Payments (term), Annual Rate or
  1683.           Periodic Payment. Enter the known values for any of the three and
  1684.           0 (that is the number "0" not the letter "O") for the unknown.
  1685.           Press <F9> to calculate. The payment method may be either payment
  1686.           in advanced or payment in arrears. To change, move the cursor to
  1687.           that field and press the space bar. Payment and compounding
  1688.           periods may be set the same way.
  1689.  
  1690.              While the calculator will solve for the annual rate it is
  1691.           technically an approximation. There is no mathematical formula to
  1692.           solve for rate and therefore it must be accomplished via interpo-
  1693.           lation. To see how close the result is, repeat the problem, but
  1694.           use the rate that SolveIt! suggests and enter a zero (0) for
  1695.           Periodic Payment. Press <F9> to calculate. If the payment does
  1696.           not change, then the interest rate calculation was very accurate.
  1697.           If is reasonable to expect that the payment amount will change by
  1698.           several cents.
  1699.  
  1700.              NOTE: While solving for the rate, it is possible for SolveIt!
  1701.           to take longer than other calculations. Therefore it will display
  1702.           intermediate results. WAIT FOR THE ASTERISK TO APPEAR TO BE SURE
  1703.           THAT THE CALCULATION IS DONE.
  1704.  
  1705.              NOTE: The compounding period must be either shorter in dura-
  1706.           tion or equal to the payment period.
  1707.  
  1708.  
  1709.  
  1710.  
  1711.  
  1712.  
  1713.  
  1714.  
  1715.  
  1716.  
  1717.  
  1718.  
  1719.  
  1720.  
  1721.  
  1722.  
  1723.  
  1724.  
  1725.  
  1726.  
  1727.  
  1728.  
  1729.                                           25
  1730.  
  1731.  
  1732.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1733.  
  1734.  
  1735.           LOAN ANALYSIS:Loan Table
  1736.  
  1737.              SolveIt! will display a classical loan table. That is, it
  1738.           will show how each payment is applied to interest and principal.
  1739.           You can display a table for a loan year, calendar year or a
  1740.           fiscal year. The table will calculate a total for payments,
  1741.           interest and principal for both the year displayed (YTD Totals)
  1742.           and from the beginning of the loan through the last payment of
  1743.           the particular year (Running TTLS).
  1744.  
  1745.              Enter loan data as you do for all routines.
  1746.  
  1747.              See the section "The Questions" for an explanation of the
  1748.           inputs that are common to other routines. The following inputs
  1749.           are uniquely applicable to the Loan Table.
  1750.  
  1751.           Payment Method
  1752.  
  1753.              A loan may be calculated using one of two payment methods,
  1754.           Payment in Arrears or Payment in Advanced. Payment in Arrears is
  1755.           the most common method of payment calculation. Simply stated,
  1756.           payment in arrears is when the first payment is due exactly one
  1757.           pay period after receipt of the borrowed funds. Since there was
  1758.           use of the funds for that one period, interest is due for that
  1759.           period when the first payment is made.
  1760.  
  1761.              Payment in Advance is when the first payment is due on the
  1762.           first day that the funds are available (origination date of the
  1763.           loan). Therefore, since there has been no use of the funds when
  1764.           the first payment is made, the entire first payment is applied
  1765.           toward reducing the principal. Leases are usually written using
  1766.           the payment in advance method.
  1767.  
  1768.           Display Year
  1769.  
  1770.              SolveIt! can be set to display an amortization table by the
  1771.           loan year, calendar year or fiscal year. A loan year is used to
  1772.           see the cost of the loan for any complete 12 month period from
  1773.           the first payment date. A fiscal year display is used to coincide
  1774.           the display with a tax year. If a tax year is the calendar year,
  1775.           use the calendar year display.
  1776.  
  1777.              To set the FIRST month of a fiscal year, press <F10> and
  1778.           select the month from the menu by typing the capital letter in
  1779.           the month's name or move the bar to the month's name by using the
  1780.           up and down cursor keys and then select by pressing <Enter>.
  1781.  
  1782.  
  1783.  
  1784.  
  1785.                                           26
  1786.  
  1787.  
  1788.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1789.  
  1790.  
  1791.           Amortizing Method
  1792.  
  1793.              There are 5 ways that SolveIt! can apply a payment. Normal is
  1794.           the most common method used for a mortgage. It is also known by
  1795.           the names of Equal Payment or Level Payment Mortgage. Under the
  1796.           normal payment method the payment amount is the same (except for
  1797.           possibly the last one) for the duration of the loan as long as
  1798.           the interest rate does not change.
  1799.  
  1800.              Under the US Rule the payment amount is the same and payments
  1801.           are applied in exactly the same way as under the normal method
  1802.           EXCEPT when interest is being accrued (during negative amortiza-
  1803.           tion). The US Rule does not allow for interest to be charged on
  1804.           accrued interest.
  1805.  
  1806.              The Rules-of-78 applies interest faster than the normal
  1807.           method. This is often used by banks for short term consumer loans
  1808.           on items such as cars. NOTE: When payments are made on schedule
  1809.           for the entire duration of the loan, the total interest paid will
  1810.           be the same whether the Rules-of-78 or the Normal method is used.
  1811.  
  1812.              The Fixed Principal Method applies the same amount of each
  1813.           payment to the principal. The payments get smaller as the princi-
  1814.           pal is paid down and less interest is due for each period.
  1815.  
  1816.              The Interest Only Method calculates a payment amount so that
  1817.           only the interest is paid on the loan up until the last payment
  1818.           is due. At that time a balloon is due equal to the original
  1819.           amount of the loan plus the last period's interest.
  1820.  
  1821.           Days Per Year
  1822.  
  1823.              Payments and amortization may be calculated using either a
  1824.           360 or a 365 day year. The 360 day year is the most commonly used
  1825.           value, and this is the default for SolveIt!. This setting only
  1826.           affects the results when compounding is set to daily.
  1827.  
  1828.           Annual Rate
  1829.  
  1830.              The value that is enter will be the effective rate for the
  1831.           entire loan unless <F10> is pressed to change the rate for
  1832.           different periods.
  1833.  
  1834.              CAUTION: Entering a rate in this field will NOT set that rate
  1835.           for the entire loan unless this is the first time a rate is being
  1836.           entered. To set the same interest rate for the entire term of the
  1837.           loan, press <F10> and select Paid Interest Rate from the menu. If
  1838.           you pick FIXED from the next menu, you will be prompted to cancel
  1839.           all adjustable rate entries.
  1840.  
  1841.                                           27
  1842.  
  1843.  
  1844.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1845.  
  1846.  
  1847.              HINT: If you need to enter additional (adjustable) rates,
  1848.           enter those rates BEFORE filling in this field by pressing <F10>.
  1849.           This saves you the trouble of entering a rate, pressing <Enter>
  1850.           and then finding yourself in the Amount of Loan field. However,
  1851.           if you are in the Amount of Loan field and wish to go back to
  1852.           Annual Rate field, hit the UP arrow.
  1853.  
  1854.           Extra Payments Applied Toward Principal
  1855.  
  1856.              To enter extra payments, press <F10> while being asked for
  1857.           the Amount of Loan. You will be shown a menu that will give you
  1858.           the opportunity to enter extra payment amounts annually on the
  1859.           anniversary date of the loan OR periodically when any payment is
  1860.           made. Make the appropriate selection. Then using SolveIt's
  1861.           standard editing techniques, enter any extra payments that are
  1862.           made.
  1863.  
  1864.              Press <F10> while entering extra payments, to copy an extra
  1865.           payment over several consecutive payment periods. This is much
  1866.           faster than keying in a regular extra payment. If you want to pay
  1867.           an extra $100 every payment period, enter the $100 amount, then
  1868.           enter the first period that it will be paid in and the final
  1869.           period that you expect to make the payment in. Press <F9> to
  1870.           execute the copy over the periods.
  1871.  
  1872.              A word of CAUTION. If you enter an extra payment for the last
  1873.           period of the loan when the REGULAR PAYMENT is equal to or
  1874.           greater than the remaining balance, it will confuse SolveIt!.
  1875.           SolveIt! will not understand why you want to make an extra
  1876.           payment when the regular payment would be more than the remaining
  1877.           balance. (And in fact, neither can we.) If you did this, simply
  1878.           adjust the extra payment.
  1879.  
  1880.              Of course this method can be used to zero out extra payments.
  1881.  
  1882.  
  1883.  
  1884.  
  1885.  
  1886.  
  1887.  
  1888.  
  1889.  
  1890.  
  1891.  
  1892.  
  1893.  
  1894.  
  1895.  
  1896.  
  1897.                                           28
  1898.  
  1899.  
  1900.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1901.  
  1902.  
  1903.           Setting the Payment Amount
  1904.  
  1905.              Using the above procedure for entering extra payments, you
  1906.           can set any payment you want to use to amortize the loan. For
  1907.           example, suppose SolveIt! calculates a monthly payment of $835.50
  1908.           and you want to amortize a loan using an $800 payment instead.
  1909.           Enter -$35.50 in the extra payment fields (use the copy feature
  1910.           to copy it across all periods) to reduce the monthly payment to
  1911.           $800.
  1912.  
  1913.              This is the technique used to display an amortization sched-
  1914.           ule with a balloon payment. Use the Balloon Payment routine to
  1915.           calculate the needed periodic payment. Then return to this
  1916.           routine and enter the DIFFERENCE between what the Loan Table
  1917.           calculates and what the Balloon Payment routine calculates.
  1918.  
  1919.              Once all data is entered press <F9> to calculate and display
  1920.           the loan table.
  1921.  
  1922.           The Loan Table Display
  1923.  
  1924.              WHEN A TABLE IS DISPLAYED, pressing the <Esc> key will exit
  1925.           the routine. Pressing <R> will allow you to enter new or edit
  1926.           existing data. Pressing <N> will display the next year. If you
  1927.           are at the last year pressing <N> will redisplay the first year.
  1928.           Pressing <A> will allow you to display any year. When prompted
  1929.           enter a four digit year. For example 1990 or 2001.
  1930.  
  1931.              The <S> key will open a summary window. You can summarize the
  1932.           loan through any period. See Summary Window below for details.
  1933.  
  1934.              WHEN A LOAN TABLE IS DISPLAYED, you can print a schedule for
  1935.           any range of periods by pressing <F3>. Just follow the on screen
  1936.           prompts. Also, all data for a loan can be saved by pressing <F2>.
  1937.  
  1938.              THE SAVING AND PRINTING FEATURES ARE AVAILABLE ONLY IN VER-
  1939.           SION 4.1.
  1940.  
  1941.              When an asterisk (*) appears in the payment column, that
  1942.           indicates that an extra payment was made on that payment date.
  1943.  
  1944.              When an asterisk (*) appears in the date column, that indi-
  1945.           cates that the interest PAYMENT changed on that date.
  1946.  
  1947.              NOTE: If the loan is calculated in arrears, then the RATE
  1948.           actually changed on the preceding payment date.
  1949.  
  1950.  
  1951.  
  1952.  
  1953.                                           29
  1954.  
  1955.  
  1956.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1957.  
  1958.  
  1959.           Negative Amortization
  1960.  
  1961.              Negative Amortization occurs when the payment being made does
  1962.           not cover the interest due for the period. The amount owed is
  1963.           growing. (If you are using normal amortization, interest is
  1964.           charged on accumulated interest. If you are using the U.S. Rule,
  1965.           then interest will not be charged on accumulated interest.) 
  1966.  
  1967.              Negative Amortization most often occurs during the early
  1968.           years of a mortgage. Banks will make a loan and collect interest
  1969.           based upon a lower rate than what is actually being charged. This
  1970.           gives them a competitive edge and allows the borrower to make a
  1971.           lower payment during the early years of a loan. All the while
  1972.           though, interest is accruing (the balance is growing) due to the
  1973.           artificially low rate.
  1974.  
  1975.              To amortize a negative loan, you must first enter both the
  1976.           Paid Rates and the Accrued Rates (see below). The paid rate is
  1977.           the LOWER rate that the payment is actually being based upon. The
  1978.           Accrued Rate is the HIGHER rate that is actually being charged.
  1979.           (For a negative amortizing loan, the rates would never be fixed.)
  1980.           Once both the accrued and paid rates are entered, the loan is
  1981.           ready to be amortized. Hit <ESC> once from either rate entry
  1982.           screen and you will be back at the main SolveIt! screen. Press
  1983.           <F9> to calculate.
  1984.  
  1985.              One thing. To amortize the loan correctly, at some point
  1986.           the Accrued Rate must be 0% and the Paid Rate must be equal to or
  1987.           higher than the previously entered Accrued Rate.
  1988.  
  1989.           Paid Rate
  1990.  
  1991.              The paid rate is the rate that payments are actually based
  1992.           upon during the early years of a negative amortizing loan. This
  1993.           rate is lower than the Accrued Rate.
  1994.  
  1995.              Press <F10> while on the annual rate field to bring up the
  1996.           local Paid/Accrued menu.
  1997.  
  1998.           Accrued Rate
  1999.  
  2000.              The accrued rate is the rate that is actually used to deter-
  2001.           mine the interest that will be due on the outstanding balance. 
  2002.  
  2003.              To set the accrued rate, put the cursor on the Annual Rate
  2004.           Field and press <F10>. Follow the on screen prompts.
  2005.  
  2006.  
  2007.  
  2008.  
  2009.                                           30
  2010.  
  2011.                                              
  2012.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2013.  
  2014.  
  2015.           Summary Window
  2016.  
  2017.              One of the unique features of SolveIt! is the Summary Window.
  2018.           This window will detail the total principal and interest paid
  2019.           through any period as well as the interest saved as the result of
  2020.           extra payments paid to principal. The remaining balance will be
  2021.           shown if there is any.
  2022.  
  2023.              To use this feature, simply press <S> when an amortization
  2024.           schedule is displayed on the screen. A window will appear and you
  2025.           will be asked for the period number that you want the loan
  2026.           summarized through. Enter that value and press enter. The loan
  2027.           will then be summarized (this may take a while, depending upon
  2028.           the number of periods) and a window will be displayed with the
  2029.           summary details.
  2030.  
  2031.              A word of CAUTION when using this feature. If you had entered
  2032.           a series of extra payments through the ending period, the summary
  2033.           window will add all of those extra payments up and include them
  2034.           in the total of extra payments paid even though the loan is paid
  2035.           off. (After all, you did tell the program that you were making
  2036.           those extra payments, didn't you!).
  2037.  
  2038.              The way to avoid this problem is simple. Enter (or use the
  2039.           copy feature) all of the extra payments that you might make
  2040.           through the last period, then run the amortization schedule on
  2041.           the screen and note at what period the loan is paid off as the
  2042.           result of the extra payments. Then go back to the extra payment
  2043.           screen and cancel or zero out all of the extra payments from the
  2044.           new last payment period on. Now, when you look at the summary
  2045.           screen, the extra payment total will be accurate.
  2046.  
  2047.  
  2048.  
  2049.  
  2050.  
  2051.  
  2052.  
  2053.  
  2054.  
  2055.  
  2056.  
  2057.  
  2058.  
  2059.  
  2060.  
  2061.  
  2062.  
  2063.  
  2064.  
  2065.                                           31
  2066.  
  2067.  
  2068.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2069.  
  2070.  
  2071.           LOAN ANALYSIS:Remaining Balance
  2072.  
  2073.              This routine, as it says, will calculate the remaining bal-
  2074.           ance of a loan. The result is calculated after the payment is
  2075.           made. So if you want to pay off a loan when you are making the
  2076.           100th payment, you will want to know the balance due after the
  2077.           99th payment is made.
  2078.  
  2079.           Balance After Payment
  2080.  
  2081.              Enter the payment period number that you want the remaining
  2082.           balance calculated up to. That is, this routine assumes that the
  2083.           payment was made for this period, and that you want to know what
  2084.           the balance is after this payment is made.
  2085.  
  2086.              Example: Assume that you have a mortgage for $176,500, with
  2087.           360 monthly payments at a rate of 9.25% compounded monthly.
  2088.           Payment is set to arrears. To find the remaining balance of the
  2089.           loan after 5 years, enter 60 in the Balance After Payment #
  2090.           field. The result is $169,553.27.
  2091.  
  2092.  
  2093.  
  2094.  
  2095.  
  2096.  
  2097.  
  2098.  
  2099.  
  2100.  
  2101.  
  2102.  
  2103.  
  2104.  
  2105.  
  2106.  
  2107.  
  2108.  
  2109.  
  2110.  
  2111.  
  2112.  
  2113.  
  2114.  
  2115.  
  2116.  
  2117.  
  2118.  
  2119.  
  2120.  
  2121.                                           32
  2122.  
  2123.  
  2124.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2125.  
  2126.  
  2127.           LOAN ANALYSIS:Balloon Payment
  2128.  
  2129.              This routine works differently from earlier versions of the
  2130.           program. You now tell the program how much of a balloon you want
  2131.           to pay or collect (Balloon Payment field) after which payment
  2132.           number (Payment # Balloon Due), and SolveIt! will calculate what
  2133.           the regular payment would be in order to have the balloon amount
  2134.           that you desire.
  2135.  
  2136.              The balloon is actually the remaining balance of the loan at
  2137.           a particular point. This routine will allow you to structure a
  2138.           loan so that an amount due is paid off in a relatively short
  2139.           period of time, but at a payment amount that would be less than
  2140.           required to amortize the entire loan in a short time span. By
  2141.           setting the balloon amount, you can control the rate at which the
  2142.           principal is paid down. Often, this will be faster than if the
  2143.           loan were amortized over the longer period of time.
  2144.  
  2145.           Balloon Payment
  2146.  
  2147.              The remaining balance of the loan at the point that you want
  2148.           to collect that balance.
  2149.  
  2150.           Payment # Balloon Due
  2151.  
  2152.              The payment number you want to collect the balloon on. The
  2153.           value must be less than the total number of payments.
  2154.  
  2155.              Example: Assume that you want to borrow $250,000 for a house
  2156.           but you cannot find a lender willing to lend you this amount for
  2157.           a term that is long enough to give you an affordable payment. If
  2158.           you structure a loan with a balloon of $225,000 after 5 years,
  2159.           you may be able to swing a deal. Assuming an interest rate of
  2160.           9.75%, your monthly payment would be $2,356.23 or a great deal
  2161.           less than the payment for a five year loan. (This assumes monthly
  2162.           payments and compounding with payments made in arrears.)
  2163.  
  2164.              To print an amortization schedule with a balloon see "setting
  2165.           the payment amount" under Loan Table.
  2166.  
  2167.  
  2168.  
  2169.  
  2170.  
  2171.  
  2172.  
  2173.  
  2174.  
  2175.  
  2176.  
  2177.                                           33
  2178.  
  2179.  
  2180.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2181.  
  2182.  
  2183.           LOAN ANALYSIS:Accelerated Payment
  2184.  
  2185.              This is a very fast and easy routine to use to show how much
  2186.           interest you will save if you make extra REGULAR payments. You
  2187.           will be able to set the extra amount you want to have applied
  2188.           toward the principal starting after whatever payment number you
  2189.           wish.
  2190.  
  2191.              If you want to make IRREGULAR payments or you want to vary
  2192.           the amount of each payment, use the Amortization Routine to key
  2193.           in the extra payments. Then use the summary feature to show the
  2194.           interest saved.
  2195.  
  2196.           Increase After Payment
  2197.  
  2198.              Enter the payment number after which the extra payment is to
  2199.           be applied. If you have a 48 month loan, and you want to start
  2200.           sending an extra $100 after the first year, then enter 12 since
  2201.           you will send the first extra amount with the 13th payment.
  2202.  
  2203.           Extra $ Paid
  2204.  
  2205.              How much extra money are you going to send along with each
  2206.           payment. Enter the dollar amount.
  2207.  
  2208.           Periods to Pay Off
  2209.  
  2210.              This result tells you how many TOTAL periods it will actually
  2211.           take to pay the loan off as the result of the extra payments.
  2212.           Don't become confused. This is NOT the number of periods of extra
  2213.           payments.
  2214.  
  2215.              Example: In the early years of a normal mortgage, most of the
  2216.           payment amount goes toward paying interest. (If you don't believe
  2217.           this, just look at the Loan Table routine.) You can save yourself
  2218.           a lot of this interest expense by paying a small extra amount to
  2219.           be applied toward principal early in the loan. Take a 30 year
  2220.           $250,000 mortgage at 10.5%. If, after the fifth year (Increase
  2221.           AFTER Period 60) you want to send an extra $150 with each pay-
  2222.           ment, you will pay the loan off in less than 25 years and you
  2223.           will save $116,055.89 in interest. This $150 is only about a 7%
  2224.           increase in the monthly payment. (This example is assuming
  2225.           payment in arrears, along with monthly payments and monthly
  2226.           compounding.)
  2227.  
  2228.              The effects of accelerated payments will be greater the
  2229.           higher the interest rate, the sooner they are begun and the
  2230.           longer the term.
  2231.  
  2232.  
  2233.                                           34
  2234.  
  2235.  
  2236.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2237.  
  2238.  
  2239.              SUGGESTION: If you are making extra payments to principal on
  2240.           a loan, we suggest that you do so by making the payment with a
  2241.           separate check, and plainly writing on the check that it is a
  2242.           principal payment.
  2243.  
  2244.              After you mail the payment, follow it up with a phone call to
  2245.           the lender to make sure that the payment was applied toward
  2246.           principal. Even though we have clearly stated in letters that
  2247.           were included with these checks that we were making a payment to
  2248.           be applied toward principal, our bank has used it to pay the next
  2249.           payment early in more than half the cases that we sent in the
  2250.           extra payments. (That is they use the extra payment to pay the
  2251.           next payment due, rather than to apply the entire check toward
  2252.           principal. Of course this does not save the borrower any money!)
  2253.  
  2254.  
  2255.  
  2256.  
  2257.  
  2258.  
  2259.  
  2260.  
  2261.  
  2262.  
  2263.  
  2264.  
  2265.  
  2266.  
  2267.  
  2268.  
  2269.  
  2270.  
  2271.  
  2272.  
  2273.  
  2274.  
  2275.  
  2276.  
  2277.  
  2278.  
  2279.  
  2280.  
  2281.  
  2282.  
  2283.  
  2284.  
  2285.  
  2286.  
  2287.  
  2288.  
  2289.                                           35
  2290.  
  2291.  
  2292.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2293.  
  2294.  
  2295.           LOAN ANALYSIS:Interest Due
  2296.  
  2297.              It is often necessary to know how much interest is due when
  2298.           1) a loan is being paid off on other than a payment due date or
  2299.           2) to check the interest being paid on an investment. The Inter-
  2300.           est Due routine will calculate the interest that is due between
  2301.           any two dates or for any number of days. Enter the first date
  2302.           (usually the day the last payment was made) and then enter either
  2303.           the date that the loan is being paid off or skip to the next
  2304.           field and enter the number of days for calculating the interest.
  2305.  
  2306.           Start/Last Date
  2307.  
  2308.              Enter the Start and Last Dates for the period that the money
  2309.           is outstanding.
  2310.  
  2311.              NOTE: It is not necessary to enter a Start or Last date. If
  2312.           you enter a Start Date and enter a positive number for the Number
  2313.           of Days, then the Last Date is automatically calculated. If you
  2314.           enter the Last Date and enter a negative number for the Number of
  2315.           Days, then the Start Date is automatically calculated. Using the
  2316.           above procedure, it is possible to determine the date X days from
  2317.           a specific date.
  2318.  
  2319.           Number of Days
  2320.  
  2321.              The number of days for which interest is due.
  2322.  
  2323.              NOTE: It is not necessary to enter a value for the Number of
  2324.           Days. If you enter both a Start Date and a Last Date, then the
  2325.           number of days is automatically calculated for you. This, of
  2326.           course, is the classic days between dates routine.
  2327.  
  2328.              The range of acceptable values here is from -9,999 to 32,000.
  2329.           If you enter a negative number of days, SolveIt! will calculate
  2330.           the Start Date. If you enter a positive number, the Last Date
  2331.           will be calculated.
  2332.  
  2333.           Compounding Period
  2334.  
  2335.              This routine supports 10 compounding periods. Besides the
  2336.           normal daily, weekly, biweekly etc., this routine supports simple
  2337.           interest and continuous compounding as well.
  2338.  
  2339.              "None" is to be selected when you want to calculate simple
  2340.           interest. That is, there is no compounding.
  2341.  
  2342.              "Continuous" compounding assumes that funds are earning
  2343.           interest constantly. This is a higher frequency of compounding
  2344.  
  2345.                                           36
  2346.  
  2347.  
  2348.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2349.  
  2350.  
  2351.           than daily and of course will result in the largest return on a
  2352.           deposit. (Or the highest interest bill if you are paying inter-
  2353.           est!)
  2354.  
  2355.              Further Note: The last two fields on the Interest Due screen
  2356.           tells you the day of the week for the Start and Last Date.
  2357.  
  2358.              Enter the amount that is outstanding on the loan and the
  2359.           interest rate. Select the compounding period and days per year.
  2360.           Press <F9> to calculate the results.
  2361.  
  2362.              Example: If you need to find the interest due for 45 days and
  2363.           you are assuming monthly compounding enter the Start Date, skip
  2364.           the Last Date, and enter 45 for the Number of Days. Enter $20,000
  2365.           for the Amount. Enter an interest rate, say 7.675% and set the
  2366.           compounding period to monthly and the days per year to 360. The
  2367.           result will be $20,187.99
  2368.  
  2369.              While this routine is designed to find the interest due and
  2370.           future value of a single amount, it is possible to calculate both
  2371.           for a series of payments. The method is simple but tedious.
  2372.           Calculate the results for each payment and then sum the results.
  2373.           (You should use the future value routine under the finance menu
  2374.           to calculate the FV of a series. The only reason you would use
  2375.           the Interest Due Routine is to achieve a higher degree of
  2376.           accuracy needed because of fractional periods.)
  2377.  
  2378.              This routine uses a technique that converts the nominal rate
  2379.           at the compounding frequency that you select to an equal nominal
  2380.           rate for daily compounding. Interest is then calculated for the
  2381.           exact number of days. This MAY result in a SLIGHTLY different
  2382.           amount of interest due if the rate had not been converted but
  2383.           rather interest was figured using a fractional period technique
  2384.           at the compounding frequency selected.  
  2385.  
  2386.              NOTE: The calendar math routine from version 3.0/3.1 has been
  2387.           incorporated into this routine.
  2388.  
  2389.  
  2390.  
  2391.  
  2392.  
  2393.  
  2394.  
  2395.  
  2396.  
  2397.  
  2398.  
  2399.  
  2400.  
  2401.                                           37
  2402.  
  2403.  
  2404.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2405.  
  2406.  
  2407.           DEPRECIATION
  2408.  
  2409.              NOTE: What ever appears in quotes, is a quote from IRS Publi-
  2410.           cation 534 Depreciation, For Use In Preparing 1989 Returns. Pine
  2411.           Grove Software makes no attempt to interpret the regulations and
  2412.           laws governing depreciation. Please consult your accountant, tax
  2413.           advisor or another specialist regarding the application of these
  2414.           routines. You should also have a copy of Publication 534.
  2415.  
  2416.              "Depreciation is the annual deduction you can take to recover
  2417.           the cost of business or income producing property that is used
  2418.           for more than one tax year. The section 179 deduction lets you
  2419.           deduct in the tax year you first use certain business property a
  2420.           limited amount of the cost of that property." Certain limits
  2421.           apply.
  2422.  
  2423.              "Before ACRS was enacted, other methods were used to figure
  2424.           depreciation if you placed your property in service before 1981,
  2425.           or if your property does not qualify for ACRS or MACRS, you must
  2426.           still use these methods. However, you cannot use these methods
  2427.           for property that qualifies for ACRS or MACRS."
  2428.  
  2429.              "There are many different methods of figuring depreciation
  2430.           that are acceptable. You may use any acceptable method that is
  2431.           reasonable if you apply it consistently. It is your responsi-
  2432.           bility to show that your method is reasonable. The conditions at
  2433.           the end of your tax year during which you depreciate a piece of
  2434.           property determine whether or not your method is reasonable."
  2435.  
  2436.           Five Depreciation Methods Defined
  2437.  
  2438.           1) MACRS
  2439.  
  2440.              "The modified accelerated cost recovery system (MACRS), also
  2441.           referred to as the 'General Depreciation System' or 'GDS,'
  2442.           applies to all tangible property placed in service after 1986.
  2443.           You could have made a property by property election to use MACRS
  2444.           for tangible property placed in service after July 31, 1986, and
  2445.           before January 1, 1987."
  2446.  
  2447.              NOTE: Currently, SolveIt! does NOT support a MACRS deduction
  2448.           in a short tax year.
  2449.  
  2450.           2) ACRS
  2451.  
  2452.           From the IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2453.  
  2454.              "ACRS (accelerated cost recovery system) was mandatory for
  2455.           most tangible depreciation assets placed in service after 1980
  2456.  
  2457.                                           38
  2458.  
  2459.  
  2460.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2461.  
  2462.  
  2463.           and before 1987. You must continue to figure your depreciation
  2464.           under ACRS for assets placed in service after 1980 and before
  2465.           1987. You must use MACRS for assets placed in service after 1986
  2466.           except for transition property and certain excluded property."
  2467.  
  2468.              "You cannot use ACRS for property you placed in service
  2469.           before 1981 or after 1986. ACRS also cannot be used for intangi-
  2470.           ble depreciable property."
  2471.  
  2472.           NOTE: ACRS deduction in a short tax year is NOT supported
  2473.  
  2474.           3) Sum-of-Years
  2475.  
  2476.              This depreciation method multiplies the remaining book value
  2477.           by the ratio of the number of remaining years to the sum of the
  2478.           years of life. If the life of the asset is five years, the sum of
  2479.           the years of life is:
  2480.  
  2481.              5 + 4 + 3 + 2 + 1 = 15
  2482.  
  2483.           4) Straight Line
  2484.  
  2485.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2486.  
  2487.              "You may use this method for every kind of depreciable prop-
  2488.           erty. It lets you deduct the same amount of depreciation each
  2489.           year."
  2490.  
  2491.              "To figure your deduction, first determine your property's
  2492.           adjusted basis, salvage value, and estimated useful life..."
  2493.  
  2494.              "If in the first year, you use the property for less than a
  2495.           full year, your depreciation deduction must be prorated for the
  2496.           number of months in use."
  2497.  
  2498.              "This calculation is automatically made for your and is
  2499.           determined by the date that you enter for the 'placed in service
  2500.           date.'
  2501.  
  2502.           5) Declining Balance
  2503.  
  2504.              From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2505.  
  2506.              "For certain type of property, the declining balance method
  2507.           allows you to use a speeded-up rate of depreciation. The rate may
  2508.           be one and one-half times or one and one-quarter times the
  2509.           straight line rate."
  2510.  
  2511.              Enter either 125 or 150 for the acceleration percentage.
  2512.  
  2513.                                           39
  2514.  
  2515.  
  2516.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2517.  
  2518.  
  2519.           Questions/Terms common to the Depreciation Routines:
  2520.  
  2521.           Declining Balance Acceleration Percentage
  2522.  
  2523.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2524.  
  2525.              "One and one-half times the straight line rate. Under the
  2526.           declining balance method, you may use a rate of depreciation
  2527.           equal to 150% of the straight line rate for certain types of
  2528.           property. To use this rate the property must be used tangible
  2529.           personal property (used section 1245 property other than MACRS or
  2530.           ACRS property) with a useful life of 3 or more years."
  2531.  
  2532.              "One and one-fourth times the straight line rate. Under the
  2533.           declining balance method, you may use a rate of depreciation of
  2534.           125% of the straight line rate of certain used residential rental
  2535.           property... To qualify, the property must have a useful life of
  2536.           20 years or more..."
  2537.  
  2538.              Enter either 125 or 150. DO NOT enter a percent sign.
  2539.  
  2540.           Recovery Period
  2541.  
  2542.              Enter values from 1 to 42. For the Straight Line, Sum-of-
  2543.           Years and Declining Balance methods, this is also known as the
  2544.           useful life. It is an estimate of how long you can use a piece of
  2545.           property in your trade or business.
  2546.  
  2547.           Book Value or Basis
  2548.  
  2549.              Your original basis is usually the purchase price of the
  2550.           item. You may enter values from $1 to $99,999,999.
  2551.  
  2552.  
  2553.  
  2554.  
  2555.  
  2556.  
  2557.  
  2558.  
  2559.  
  2560.  
  2561.  
  2562.  
  2563.  
  2564.  
  2565.  
  2566.  
  2567.  
  2568.  
  2569.                                           40
  2570.  
  2571.  
  2572.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2573.  
  2574.  
  2575.           DEPRECIATION:MACRS Methods
  2576.  
  2577.           Per IRS Publication 534 for the 1989 Tax Year:
  2578.  
  2579.           Accelerated (Declining Balance) Method:
  2580.  
  2581.              "For property in the 3-,5-,7-, or 10-year class, you use the
  2582.           double (200%) declining balance method over 3, 5, 7, or 10 years
  2583.           and a half-year convention (defined later). For property in the
  2584.           15- or 20-year class, you use the 150% declining balance method
  2585.           over 15 or 20 years and a half-year convention. For these classes
  2586.           of property, you change to the straight line method for the first
  2587.           tax year for which that method when applied to the adjusted basis
  2588.           at the beginning of the year will yield a larger deduction. You
  2589.           always use the straight line method and a mid-month convention
  2590.           for nonresidential real property and residential rental property"
  2591.  
  2592.              NOTE: This program will automatically make the switch to the
  2593.           straight line method when appropriate.
  2594.  
  2595.              Alternate MACRS Method ("Alternative Depreciation System" or
  2596.           "ADS"):
  2597.  
  2598.              "If you choose, you may use the alternate MACRS method...for
  2599.           most property. Under this method depreciation is figured using a
  2600.           straight line method..." (S/L) "... of depreciation with no
  2601.           salvage value. The recovery periods for property under the
  2602.           alternate MACRS method are as follows:
  2603.  
  2604.           Personal property with no class life    12 years
  2605.  
  2606.           Nonresidential real and
  2607.           residential rental property             40 years
  2608.  
  2609.           Section 1245 property that is real property
  2610.           with no class life                      40 years
  2611.  
  2612.           Automobiles and light duty trucks       5 years
  2613.  
  2614.           Computers and peripheral equipment      5 years
  2615.  
  2616.           Single purpose agricultural
  2617.           and horticultural structures            15 years
  2618.  
  2619.           Any tree or vine
  2620.           bearing fruit or nuts                   20 years
  2621.  
  2622.           Most other property class life"
  2623.  
  2624.  
  2625.                                           41
  2626.  
  2627.  
  2628.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2629.  
  2630.  
  2631.              "The convention for nonresidential real and residential
  2632.           rental property is the mid-month convention. For all other
  2633.           property the half-year or mid-quarter convention is used."
  2634.  
  2635.           MACRS Basis/Book
  2636.  
  2637.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2638.  
  2639.              "Basis. To deduct the proper amount of depreciation each
  2640.           year, you must first determine your basis in the property you
  2641.           intend to depreciate. The basis used for figuring MACRS deprecia-
  2642.           tion is your original basis in the property reduced by any
  2643.           section 179 deduction claimed on the property. Your original
  2644.           basis is usually the purchase price. However, if you acquire the
  2645.           property in some other way, such as inheriting it, getting it as
  2646.           a gift, or building it yourself, you may have to figure your
  2647.           original basis in another way."
  2648.  
  2649.           NOTE: The 179 deduction is automatically handled by the program
  2650.           using MACRS but NOT using the ACRS method of depreciation.
  2651.  
  2652.           The range of values accepted is from $1 to $99,999,999.
  2653.  
  2654.           IRS Convention
  2655.  
  2656.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2657.  
  2658.              "A half-year convention is used to figure the deduction for
  2659.           property other than non-residential real and residential rental
  2660.           property. Under a special rule, a mid-quarter convention may have
  2661.           to be used as discussed later. For non-residential real and
  2662.           residential rental property, a mid-month convention is used in
  2663.           all situations."
  2664.  
  2665.              "Half-year convention. Under MACRS, the half-year convention
  2666.           treats all property placed in service, or disposed of, during a
  2667.           tax year as placed in service, or disposed of, on the midpoint of
  2668.           that tax year."
  2669.  
  2670.              "A half-year of depreciation is allowable for the first year
  2671.           property is placed in service, regardless of when the property is
  2672.           placed in service during the tax year."
  2673.  
  2674.              "Mid-quarter convention. If during any tax year the total
  2675.           bases of depreciable property placed in service during the last 3
  2676.           months of that tax year exceed 40% of the total bases of all
  2677.           depreciable property placed in service during that tax year
  2678.           (whether or not all of the property is subject to MACRS), you use
  2679.           a mid-quarter convention instead of a half-year convention. In
  2680.  
  2681.                                           42
  2682.  
  2683.  
  2684.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2685.  
  2686.  
  2687.           determining the total bases of the property, you do not include
  2688.           the basis of either:
  2689.  
  2690.           Residential rental property,
  2691.  
  2692.           Nonresidential real property, or
  2693.  
  2694.           Property placed in service and disposed of in the same tax
  2695.           year."
  2696.  
  2697.              "Under a mid-quarter convention, all property placed in
  2698.           service, or disposed of, during any quarter of a tax year is
  2699.           treated as placed in service, or disposed of, on the midpoint of
  2700.           the quarter."
  2701.  
  2702.           "A quarter is a period of three months. The first quarter is a
  2703.           tax year begins on the first day of the tax year. The second
  2704.           quarter begins on the first day of the fourth month of the tax
  2705.           year. The third quarter begins on the first day of the seventh
  2706.           month of the tax year. The fourth quarter begins on the first day
  2707.           of the tenth month of the tax year. A calendar year is divided
  2708.           into the following quarters:
  2709.  
  2710.           First ........... January, February, March
  2711.  
  2712.           Second........... April, May, June
  2713.  
  2714.           Third ........... July, August, September
  2715.  
  2716.           Fourth .......... October, November, December"
  2717.  
  2718.           NOTE: SolveIt! only supports calendar year tax years!
  2719.           However, by using a date other than the actual "Placed into
  2720.           Service" date you can trick the program to give you the correct
  2721.           amount of depreciation for any year. Example: If your tax year
  2722.           ends on June 30 and you place a depreciable piece of property
  2723.           into service on May 15, you would tell the program that you place
  2724.           the item into service on November 15.
  2725.  
  2726.              "Mid-month convention. For nonresidential real and residen-
  2727.           tial rental property, a mid-month convention is used in all
  2728.           situations. Under a mid-month convention all property placed in
  2729.           service, or disposed of, during any month is treated as placed in
  2730.           service, or disposed of, on the midpoint of that month.
  2731.  
  2732.  
  2733.  
  2734.  
  2735.  
  2736.  
  2737.                                           43
  2738.  
  2739.  
  2740.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2741.  
  2742.  
  2743.           Placed Into Service
  2744.  
  2745.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2746.  
  2747.              "For depreciation purposes, property is considered placed in
  2748.           service when it is in a condition or state of readiness and
  2749.           availability for a specifically assigned function whether in a
  2750.           trade or business, in the production of income, in a tax-exempt
  2751.           activity, or in a personal activity. However, depreciation
  2752.           applies only to property placed in service in a trade or business
  2753.           or in the production of income. For example, if property is
  2754.           placed in service in a personal use, no depreciation would be
  2755.           allowable. If the use of the property is changed to a business or
  2756.           income producing activity, depreciation would begin at the time
  2757.           of the change in use."
  2758.  
  2759.              You must enter the date in a MM/DD/YYYY format. The program
  2760.           will not accept dates that are not allowable under a particular
  2761.           method of depreciation.
  2762.  
  2763.              IMPORTANT NOTE: While the program does, to some degree,
  2764.           restrict the range of allowable dates. It only does so for a
  2765.           particular method. While ARCS is from 1981 through 1986, the 18
  2766.           year recovery "is section 1250 class property placed in service
  2767.           after March 15, 1984." The program WILL allow you to pick a date
  2768.           before this date because ARCS, in general, is permitted prior to
  2769.           this date. Again, BE CAREFUL!!!!!
  2770.  
  2771.           MACRS Recovery Period
  2772.  
  2773.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2774.  
  2775.              "Under MACRS, tangible property that you place in service
  2776.           after 1986, or after July 31, 1986, if elected, falls into one of
  2777.           the following classes.
  2778.  
  2779.              3-year property. This class includes property with a class
  2780.           life of 4 years or less....
  2781.  
  2782.              5-year property. This class includes property with a class
  2783.           life of more than 4 years but less than 10 years...
  2784.  
  2785.              7-year property. This class includes property with a class
  2786.           life of 10 years or more but less than 16 years...
  2787.  
  2788.              10-year property. This class includes property with a class
  2789.           life of 16 years or more but less than 20 years...
  2790.  
  2791.              15-year property. This class includes property with a class
  2792.           life of 20 years or more but less than 25 years...
  2793.                                           44
  2794.  
  2795.  
  2796.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2797.  
  2798.  
  2799.              20-year property. This class includes property with a class
  2800.           life of 25 years or more...
  2801.  
  2802.              Nonresidential real property. This class includes any real
  2803.           property that is not residential rental property and any real
  2804.           property that is section 1250 property with a class life of 27.5
  2805.           years or more. This property is depreciated over 31.5 years.
  2806.  
  2807.              Residential rental property. This class includes any real
  2808.           property that is a rental building or structure (including mobile
  2809.           homes) for which 80% or more of the gross rental income for the
  2810.           tax year is rental income from dwelling units. If any part of the
  2811.           building or structure is occupied by the taxpayer, the gross
  2812.           rental income includes the fair rental value of the part the
  2813.           taxpayer occupies. This property is depreciated over 27.5 years."
  2814.  
  2815.           179 Deduction
  2816.  
  2817.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2818.  
  2819.              "You may elect to treat all or part of the cost of certain
  2820.           qualifying property as an expense rather than as a capital
  2821.           expenditure. You must decide for each item of qualifying property
  2822.           whether to deduct, subject to the yearly limit, or capitalize and
  2823.           depreciate the property's cost. If you make the election for a
  2824.           deduction, a limited amount of the cost of qualifying property
  2825.           you purchase for use in your trade or business is deductible in
  2826.           the first year you place the property in service."
  2827.  
  2828.              "Amounts to deduct. The total cost you may elect to deduct
  2829.           for a tax year may not exceed $10,000."
  2830.  
  2831.              "While the maximum amount that may be deducted is $10,000,
  2832.           there are certain provisions that can reduce the maximum."
  2833.  
  2834.              NOTE: The program recognizes this $10,000 limit and will not
  2835.           allow you to claim a larger amount. HOWEVER, there is no way we
  2836.           can determine whether or not you are entitled to the maximum
  2837.           amount. CHECK WITH YOUR TAX ADVISOR!
  2838.  
  2839.              FURTHER NOTE: The limit has not always been $10,000. In
  2840.           earlier years (prior to 1989) it was less. Again, check with an
  2841.           authority.
  2842.  
  2843.  
  2844.  
  2845.  
  2846.  
  2847.  
  2848.  
  2849.                                           45
  2850.  
  2851.  
  2852.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2853.  
  2854.  
  2855.           MACRS Acceleration
  2856.  
  2857.              From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2858.  
  2859.           Under MACRS and "for property in the 3-, 5-, 7-, or 10-year
  2860.           class, you use the double (200%) declining balance method over 3,
  2861.           5, 7, or 10 years and a half-year convention... For property in
  2862.           the 15- or 20-year class, you use the 150% declining balance
  2863.           method over 15 or 20 years and a half-year convention..."
  2864.  
  2865.              Toggle between either 150 or 200 using either the <SpaceBar>
  2866.           or the <+> or <-> keys on the numeric keypad.
  2867.  
  2868.              If the property is not used 100% for business, enter the
  2869.           percentage of business use.
  2870.  
  2871.  
  2872.  
  2873.  
  2874.  
  2875.  
  2876.  
  2877.  
  2878.  
  2879.  
  2880.  
  2881.  
  2882.  
  2883.  
  2884.  
  2885.  
  2886.  
  2887.  
  2888.  
  2889.  
  2890.  
  2891.  
  2892.  
  2893.  
  2894.  
  2895.  
  2896.  
  2897.  
  2898.  
  2899.  
  2900.  
  2901.  
  2902.  
  2903.  
  2904.  
  2905.                                           46
  2906.  
  2907.  
  2908.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2909.  
  2910.  
  2911.           DEPRECIATION:ACRS
  2912.  
  2913.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2914.  
  2915.              "You figure your ARCS deduction by multiplying your unadjust-
  2916.           ed basis in recovery property by its applicable percentage for
  2917.           the year. Unadjusted basis is the same amount you would use to
  2918.           compute a gain on a sale not reduced for any depreciation but
  2919.           reduced by the amount you properly amortize or by the amount you
  2920.           elect to deduct under section 179., as discussed earlier. If you
  2921.           buy property, your unadjusted basis is usually its cost minus any
  2922.           amortized amount and any section 179 deduction elected. If you
  2923.           acquire property in some other way, such as by inheriting it,
  2924.           getting it as a gift, or building it yourself, you must figure
  2925.           your unadjusted basis under other rules. See Publication 551."
  2926.  
  2927.           The range of values accepted is from $1 to $99,999,999.
  2928.  
  2929.           Accelerated Method:
  2930.  
  2931.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2932.  
  2933.              The Accelerated Method "allows you to recover the unadjusted
  2934.           basis of recovery property over a recovery period... The deduc-
  2935.           tion is figured by multiplying your unadjusted basis in the
  2936.           property by the applicable recovery percentage."
  2937.  
  2938.              SolveIt! already knows the "applicable recovery percentage"
  2939.           so you are NOT prompted to key it in.
  2940.  
  2941.  
  2942.  
  2943.  
  2944.  
  2945.  
  2946.  
  2947.  
  2948.  
  2949.  
  2950.  
  2951.  
  2952.  
  2953.  
  2954.  
  2955.  
  2956.  
  2957.  
  2958.  
  2959.  
  2960.  
  2961.                                           47
  2962.  
  2963.  
  2964.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2965.  
  2966.  
  2967.           Alternate ACRS Method S/L
  2968.  
  2969.              "At your election you could have used a method for recovering
  2970.           the unadjusted basis of your recovery property that used a
  2971.           recovery percentage based on a modified straight line method.
  2972.           Generally, this alternate ACRS method uses percentages other than
  2973.           those from the tables."
  2974.  
  2975.              The program specifically supports the following Alternate
  2976.           ACRS Percentages:
  2977.  
  2978.              3 years................33.333%
  2979.  
  2980.              5 years................20.000%
  2981.  
  2982.              10 years...............10.000%
  2983.  
  2984.              12 years................8.333%
  2985.  
  2986.              15 years................6.667%
  2987.  
  2988.              25 years ...............4.000%
  2989.  
  2990.              35 years ...............2.857%
  2991.  
  2992.              It specifically does NOT support any Alternate ARCS calcula-
  2993.           tions that are based upon the IRS tables. (These tables may be
  2994.           incorporated in a later version of the program.)
  2995.  
  2996.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2997.  
  2998.              "Each item of recovery property is assigned to a class of
  2999.           property. The classes of recovery property establish the recovery
  3000.           periods over which the unadjusted basis of items in a class are
  3001.           recovered. The classes of property are:
  3002.  
  3003.              3-year property
  3004.  
  3005.              5-year property
  3006.  
  3007.              10-year property
  3008.  
  3009.              15-year real property
  3010.  
  3011.              Low-income housing (not supported)
  3012.  
  3013.              18-year real property
  3014.  
  3015.              19-year real property"
  3016.  
  3017.                                           48
  3018.  
  3019.  
  3020.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3021.  
  3022.  
  3023.              Tables I, IV, V, and VI are specifically incorporated into
  3024.           the program.
  3025.  
  3026.              Since the ARCS method of depreciation is history as they say,
  3027.           and therefore not likely to be changed, you can only select
  3028.           recovery periods that are allowed under the regulations. You
  3029.           change the periods by pressing the <+> or <spacebar> to increase
  3030.           the value and the <-> key to decrease the value. (The <+> and <->
  3031.           on the numeric keypad are used.)
  3032.  
  3033.           Salvage Value
  3034.  
  3035.           Per IRS Publication 534 for the 1989 Tax Year:
  3036.  
  3037.              "It is important for you to accurately, determine the correct
  3038.           salvage value of the property you want to depreciate. You may not
  3039.           depreciate property below a reasonable salvage value."
  3040.  
  3041.              "Salvage value is the estimated value of property at the end
  3042.           of its useful life. It is what you expect to get for the property
  3043.           if you sell it after you can no longer use it productively. You
  3044.           must estimate the salvage value of a piece of property below a
  3045.           reasonable salvage value."
  3046.  
  3047.              "Net salvage. Net salvage is the salvage value of a piece of
  3048.           property minus what it costs to remove it when you dispose of it.
  3049.           You may choose either salvage value or net salvage when you
  3050.           figure depreciation...Your salvage value can never be less than
  3051.           zero."
  3052.  
  3053.              NOTE: Under the declining balance method, salvage value is
  3054.           NOT subtracted when yearly depreciation is calculated. Under the
  3055.           straight line method and the sum-of-years method the salvage
  3056.           value IS deducted.
  3057.  
  3058.  
  3059.  
  3060.  
  3061.  
  3062.  
  3063.  
  3064.  
  3065.  
  3066.  
  3067.  
  3068.  
  3069.  
  3070.  
  3071.  
  3072.  
  3073.                                           49
  3074.  
  3075.  
  3076.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3077.  
  3078.  
  3079.           GENERAL BUSINESS:Gross Profit
  3080.  
  3081.              This routine calculates the gross profit margin of a series
  3082.           of transactions. Enter quantities, purchase price (cost) and
  3083.           selling price. The routine reports not only the profit made, but
  3084.           also the total gross sales and cost. The gross profit margin and
  3085.           the return on investment (mark-up) are also calculated.
  3086.  
  3087.              A common use for this routine is to determine the profit made
  3088.           on a series of stock purchases. If you are a trader this routine
  3089.           is particularly useful. You can record up to 50 different pur-
  3090.           chases of a particular stock and 50 different sales of the stock,
  3091.           and SolveIt! will calculate the gross profit on the trades.
  3092.  
  3093.              NOTE: It is NOT necessary to have the purchases and sales
  3094.           "balance" on each line. That is, you can first make 3 different
  3095.           purchases and no sales on the first three lines and then 4
  3096.           different sales on the next 4 lines.
  3097.  
  3098.              Of course this routine can be used to find the profit made
  3099.           selling any item, not just stocks. For example, if you run a
  3100.           retail store and you purchase an item at three different volumes
  3101.           and prices and sell the inventory at different prices as the
  3102.           season changes, it is a fairly simple task to determine the gross
  3103.           profit on the item using this routine.
  3104.  
  3105.           Quantity
  3106.  
  3107.              This is the number of units bought or sold. Acceptable range
  3108.           of values is from 0 to 10,000.
  3109.  
  3110.              NOTE: to clear values, enter a 0 in the quantity column and
  3111.           press <F9>. All subsequent values will be cleared. To clear all
  3112.           values, enter a 0 for the first quantity and press <F9>.
  3113.  
  3114.           Unit Cost
  3115.  
  3116.              Enter your cost. The range of acceptable values is from 0 to
  3117.           100,000. Note that by entering a 0 value here, you can record a
  3118.           sale of a previously purchased item.
  3119.  
  3120.           Selling Price
  3121.  
  3122.              Enter the selling price. The range of acceptable values is
  3123.           from 0 to 100,000. Note that by entering a 0 value here, you can
  3124.           record a purchase only.
  3125.  
  3126.              Example: In September of 1990 The Market was moving down. You
  3127.           decided to buy 1000 shares of a hot new software company at
  3128.  
  3129.                                           50
  3130.  
  3131.  
  3132.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3133.  
  3134.  
  3135.           $12.50. Enter the first transaction by entering 1000 for Quantity
  3136.           and $12.50 for Unit Cost. As the market began to turn around
  3137.           later in the year you bought 500 more shares at $13.50 a share.
  3138.           This is the second transaction. 
  3139.  
  3140.              Then in January of 1991, when the market really took off, you
  3141.           decided to sell half of your position. Enter the third
  3142.           transaction by entering 750 for quantity and $18.00 for Selling
  3143.           Price. (If you press <F9> now, you will see that you are still in
  3144.           the hole.) Finally, in early February, when you think that things
  3145.           may have topped out, you liquidate the remaining 750 shares at
  3146.           $20 a share. Press <F9> for the bottom line result of these
  3147.           trades.
  3148.  
  3149.              You made $9,250 in four or five months for a total return of
  3150.           48.05%. Congratulations! We only wish we had done as well!
  3151.  
  3152.              Of course, you are not limited to keying in transactions for
  3153.           one stock. The more you trade the more useful this routine
  3154.           becomes. Also, if does not matter if you key in gross prices or
  3155.           prices after commission. Just be consistent.
  3156.  
  3157.  
  3158.  
  3159.  
  3160.  
  3161.  
  3162.  
  3163.  
  3164.  
  3165.  
  3166.  
  3167.  
  3168.  
  3169.  
  3170.  
  3171.  
  3172.  
  3173.  
  3174.  
  3175.  
  3176.  
  3177.  
  3178.  
  3179.  
  3180.  
  3181.  
  3182.  
  3183.  
  3184.  
  3185.                                           51
  3186.  
  3187.  
  3188.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3189.  
  3190.  
  3191.           GENERAL BUSINESS:Weighted Average
  3192.  
  3193.              This routine does an analysis of a series of purchases and
  3194.           sales. It determines the weighted average purchase and selling
  3195.           price as well as the high and low values for each.
  3196.  
  3197.              If you have keyed in data from the Gross Profit Margin rou-
  3198.           tine, you may use that data here without keying it in again.
  3199.  
  3200.  
  3201.  
  3202.  
  3203.  
  3204.  
  3205.  
  3206.  
  3207.  
  3208.  
  3209.  
  3210.  
  3211.  
  3212.  
  3213.  
  3214.  
  3215.  
  3216.  
  3217.  
  3218.  
  3219.  
  3220.  
  3221.  
  3222.  
  3223.  
  3224.  
  3225.  
  3226.  
  3227.  
  3228.  
  3229.  
  3230.  
  3231.  
  3232.  
  3233.  
  3234.  
  3235.  
  3236.  
  3237.  
  3238.  
  3239.  
  3240.  
  3241.                                           52
  3242.  
  3243.  
  3244.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3245.  
  3246.  
  3247.           GENERAL BUSINESS:Break-Even
  3248.  
  3249.              This routine will determine the break-even point for a small
  3250.           business. The business can be either a service or manufacturing
  3251.           entity.
  3252.  
  3253.              Besides calculating a break even point, the routine also
  3254.           calculates the gross sales volume at break even. By knowing this
  3255.           figure, you can easily see if you are ahead or behind since it is
  3256.           often easier to track gross receipts than it is to track inventory.
  3257.  
  3258.              This routine also reports what the variable, fixed and prod-
  3259.           uct (if there is a product) costs are as a percentage of sales.
  3260.  
  3261.              We suggest that you calculate your break-even point based
  3262.           upon monthly data.
  3263.  
  3264.           Total Fixed Costs
  3265.  
  3266.              If you know your bottom line fixed costs, enter that amount
  3267.           here. The range of acceptable values is $1 to $99,999,999. Do not
  3268.           enter a dollar sign.
  3269.  
  3270.              If you do not know your total fixed costs, do not fret.
  3271.           Simply press <F10> and you will be given the opportunity to enter
  3272.           up to 20 individual fixed costs. Once these are entered, press
  3273.           <F10> again. And the total of your fixed costs will be calculated
  3274.           and inserted into the program.
  3275.  
  3276.              If 20 fixed costs are not enough. You can always calculate
  3277.           the total for the first twenty items. Then use that total for
  3278.           item 1 on a second go through and continue adding in your costs.
  3279.  
  3280.              As the name suggests, fixed costs are those business expenses
  3281.           that change very little over a course of some time. Examples of
  3282.           such items may be rent, utilities and insurance.
  3283.  
  3284.  
  3285.  
  3286.  
  3287.  
  3288.  
  3289.  
  3290.  
  3291.  
  3292.  
  3293.  
  3294.  
  3295.  
  3296.  
  3297.                                           53
  3298.  
  3299.  
  3300.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3301.  
  3302.  
  3303.           Total Variable Costs
  3304.  
  3305.              If you know your bottom line variable costs, enter that
  3306.           amount here. The range of acceptable values is $1 to $99,999,999.
  3307.           Do not enter a dollar sign.
  3308.  
  3309.              If you do not know your total variable costs, press <F10> to
  3310.           enter individual values. Use the same technique that is described
  3311.           under total fixed costs.
  3312.  
  3313.              Variable costs are those expenses that can vary from period
  3314.           to period. Examples of such items are, advertising, research,
  3315.           possibly legal fees and entertainment.
  3316.  
  3317.           Total Cost of Unit
  3318.  
  3319.              If you are running a break even for a service business, the
  3320.           value entered here would be $0. (Do not enter the $ sign.)
  3321.  
  3322.              If your business is either a manufacturing concern or a
  3323.           reseller, then this is the cost of goods sold (or manufactured)
  3324.           field. You may enter the total of all cost of goods, or you may
  3325.           press <F10> to add up individual costs. You may do a break even
  3326.           analysis for an individual item, for a series of items, for a
  3327.           department of for an entire company.
  3328.  
  3329.           Unit Selling Price
  3330.  
  3331.              Enter either the selling prices of the item or items sold. Or
  3332.           enter your hourly rate if you are a service company.
  3333.  
  3334.              The resulting calculation will tell you how many units you
  3335.           have to sell or how many hours you have to bill to break even.
  3336.  
  3337.  
  3338.  
  3339.  
  3340.  
  3341.  
  3342.  
  3343.  
  3344.  
  3345.  
  3346.  
  3347.  
  3348.  
  3349.  
  3350.  
  3351.  
  3352.  
  3353.                                           54
  3354.  
  3355.  
  3356.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3357.  
  3358.  
  3359.           GENERAL BUSINESS:EOQ
  3360.  
  3361.              EOQ is Economic Ordering Quantity. If you are a large volume
  3362.           buyer, this routine will calculate the best quantity of an item
  3363.           to buy considering the costs to purchase and the value of money.
  3364.  
  3365.           Cost to Write PO
  3366.  
  3367.              Enter your estimated overhead costs to write a PO.
  3368.  
  3369.           Annual Units Used
  3370.  
  3371.              Enter an estimate for the number of units you expect to use
  3372.           over the next 12 months.
  3373.  
  3374.           Purchase Price
  3375.  
  3376.              Enter the cost of the item that you want to buy.
  3377.  
  3378.           Price Per Number of Units
  3379.  
  3380.              If the Purchase Price is for one unit, then enter 1. Other-
  3381.           wise, enter the number of units that the purchase price will buy.
  3382.  
  3383.              Example, if you have to buy bolts, and the price is $6.48 per
  3384.           dozen, then you would enter 12 for price per number of units.
  3385.  
  3386.  
  3387.  
  3388.  
  3389.  
  3390.  
  3391.  
  3392.  
  3393.  
  3394.  
  3395.  
  3396.  
  3397.  
  3398.  
  3399.  
  3400.  
  3401.  
  3402.  
  3403.  
  3404.  
  3405.  
  3406.  
  3407.  
  3408.  
  3409.                                           55
  3410.  
  3411.  
  3412.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3413.  
  3414.  
  3415.           REAL ESTATE:Affordable Property
  3416.  
  3417.              How much can you afford to pay for a house or property? 
  3418.  
  3419.              This routine looks at the Buyer's Annual Income, Cash
  3420.           Available, projected property taxes, maintenance, insurance and
  3421.           the Percentage of Income for Payments that is available for
  3422.           housing to determine the price of an affordable property.
  3423.  
  3424.              Besides reporting the price of an affordable house, SolveIt!
  3425.           also calculates what percentage the available cash is of the
  3426.           affordable price. This is calculated so that you can see if you
  3427.           meet the minimum down payment requirements of your lending
  3428.           institution.
  3429.  
  3430.           Annual Income
  3431.  
  3432.              Most banks look at your gross annual income.
  3433.  
  3434.           Cash Available
  3435.  
  3436.              How much cold, hard cash do you have for a down payment.
  3437.  
  3438.           Annual Interest Rate
  3439.  
  3440.              Enter the interest rate that you expect to finance your
  3441.           purchase at. You may enter from 1 to 49%.
  3442.  
  3443.           Number of Periods
  3444.  
  3445.              How many monthly periods do you want a mortgage for? The
  3446.           duration cannot be longer than 40 years or 480 months.
  3447.  
  3448.           Est Tax & Insurance
  3449.  
  3450.              How much do you expect to pay for property taxes as well as
  3451.           fire and liability insurance? This is an annualized figure. The
  3452.           range of acceptable values is from $1 to $99,999,999. Do not
  3453.           enter a dollar sign.
  3454.  
  3455.           Est Maintenance
  3456.  
  3457.              How much do you expect to pay for annual maintenance? This is
  3458.           an annualized figure. The range of acceptable values is from $1
  3459.           to $99,999,999. Do not enter a dollar sign.
  3460.  
  3461.  
  3462.  
  3463.  
  3464.  
  3465.                                           56
  3466.  
  3467.  
  3468.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3469.  
  3470.  
  3471.           Percent of Income
  3472.  
  3473.              What percent of your gross income do you want to commit to
  3474.           this purchase. Often banks will allow you to spend up to 28% of
  3475.           your gross income for housing. You may enter a range of 1% to 49%
  3476.           here. Do not enter the percent sign.
  3477.  
  3478.              Example: You are looking for your dream house. Your Annual
  3479.           Income is $95,000. You have $30,000 cash available and you are
  3480.           seeking a 30 year mortgage. Enter 360 in the Number of Periods
  3481.           field. Since the current mortgage rates are 10%, we will use that
  3482.           for an Annual Interest Rate. Home owners in the community you are
  3483.           looking in pay $4,000 annually for property taxes on homes that
  3484.           you like and you estimate that annual maintenance will run about
  3485.           $2,000. Your bank will allow you to carry a mortgage plus
  3486.           maintenance and taxes that is about 30% of your income.
  3487.  
  3488.              Using these assumptions, you will be able to afford a home
  3489.           that costs $243,657.79. Your mortgage will be $213,657.79 and the
  3490.           cash available is 12.3% of the house price. (This could signal a
  3491.           problem since while you have the income to afford the mortgage,
  3492.           you may not have enough cash to meet the down payment
  3493.           requirements of most banks.)
  3494.  
  3495.  
  3496.  
  3497.  
  3498.  
  3499.  
  3500.  
  3501.  
  3502.  
  3503.  
  3504.  
  3505.  
  3506.  
  3507.  
  3508.  
  3509.  
  3510.  
  3511.  
  3512.  
  3513.  
  3514.  
  3515.  
  3516.  
  3517.  
  3518.  
  3519.  
  3520.  
  3521.                                           57
  3522.  
  3523.  
  3524.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3525.  
  3526.  
  3527.           REAL ESTATE:Second Mortgage
  3528.  
  3529.              Determines the payment for a second mortgage. It is assumed
  3530.           that the second mortgage is an interest only mortgage. Besides
  3531.           the second mortgage payment, the size of the second mortgage is
  3532.           calculated as well as the total payment for both mortgages.
  3533.  
  3534.              The typical application for this routine is when you are
  3535.           planning to buy a home and you have a home on the market. If you
  3536.           go to closing on the new home before you have sold or closed on
  3537.           the home that is for sale, you may need to have a loan until you
  3538.           can tap the equity in the property that is for sale.
  3539.  
  3540.              If this is the case, you will often be offered an interest
  3541.           only mortgage for a small amount. Of course the idea being that
  3542.           you will pay off this second mortgage once you have the proceeds
  3543.           from your sale.
  3544.  
  3545.              You may wonder why this routine does not ask for the term of
  3546.           the second mortgage. The answer is simple, since it is an inter-
  3547.           est only mortgage, it has no duration. It goes on infinitely!
  3548.  
  3549.              This routine is assuming monthly payments in its calcula-
  3550.           tions.
  3551.  
  3552.           Purchase Price
  3553.  
  3554.              What is the purchase price of the house? Acceptable range is
  3555.           from $1 to $99,999,999 for this and all other dollar fields in
  3556.           this routine. As usual, do not enter a $ sign.
  3557.  
  3558.           Cash Available
  3559.  
  3560.              What is the amount of cash that is available to put down on
  3561.           the house. This is the actual cash available, and does not
  3562.           include the cash that may be available later from the sale of a
  3563.           home.
  3564.  
  3565.           First Mortgage
  3566.  
  3567.              What amount can you finance? This is primary mortgage. 
  3568.  
  3569.              NOTE: if the cash available and the amount entered here for
  3570.           the first mortgage is equal to or greater than the purchase
  3571.           price, then there will be no need for a second mortgage, and
  3572.           SolveIt! will tell you so.
  3573.  
  3574.  
  3575.  
  3576.  
  3577.                                           58
  3578.  
  3579.  
  3580.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3581.  
  3582.  
  3583.           First Interest Rate
  3584.  
  3585.              What is the interest rate of the first mortgage? The accept-
  3586.           able range of values here is from 1% to 49%. Do not enter a %
  3587.           sign.
  3588.  
  3589.           First Term
  3590.  
  3591.              Enter the duration of the first mortgage. This is in terms of
  3592.           monthly periods. That is if it is a traditional 30 year mortgage
  3593.           then you would enter 360 here.
  3594.  
  3595.           Second Interest Rate
  3596.  
  3597.              Enter the rate for the second mortgage. The acceptable range
  3598.           of values here is from 1% to 49%. Do not enter a % sign.
  3599.  
  3600.  
  3601.  
  3602.  
  3603.  
  3604.  
  3605.  
  3606.  
  3607.  
  3608.  
  3609.  
  3610.  
  3611.  
  3612.  
  3613.  
  3614.  
  3615.  
  3616.  
  3617.  
  3618.  
  3619.  
  3620.  
  3621.  
  3622.  
  3623.  
  3624.  
  3625.  
  3626.  
  3627.  
  3628.  
  3629.  
  3630.  
  3631.  
  3632.  
  3633.                                           59
  3634.  
  3635.  
  3636.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3637.  
  3638.  
  3639.           REAL ESTATE:Rental Analysis
  3640.  
  3641.              SolveIt! will do a detailed analysis of rental income. It
  3642.           allows for an inflation adjustment on rents, expenditures and
  3643.           property taxes. The value of the property can also be increased
  3644.           annually by an inflation factor.
  3645.  
  3646.              An analysis of income with or without the effects of Federal
  3647.           Income taxes can be done. One or two mortgages are supported. And
  3648.           either mortgage can be normal, fixed principal, or of an interest
  3649.           only type. Points are also taken into account.
  3650.  
  3651.              Depreciation is calculated using the Alternate/MACRS method
  3652.           as defined by the 1986 Tax Code. You may show or not show the
  3653.           impact of depreciation on the cash flow.
  3654.  
  3655.              Press <F2> to save the data entered in this routine.
  3656.  
  3657.           Purchase Price
  3658.  
  3659.              Purchase price of the building and property. (This is not the
  3660.           figure used for depreciation.) The maximum value acceptable here
  3661.           is $99,999,999.00
  3662.  
  3663.           Date of Purchase
  3664.  
  3665.              Closing date of the purchase. The range of values acceptable
  3666.           here is from 01/01/1987 to 12/31/2049.
  3667.  
  3668.           Business Use
  3669.  
  3670.              If the property is not used 100 percent for business use,
  3671.           then you cannot depreciate the portion of the property that is
  3672.           used for personal use. Enter the percentage of the property that
  3673.           IS used for business. (Check with your tax advisor.)
  3674.  
  3675.           Useful Life
  3676.  
  3677.              This is the useful life of the building. This value is used
  3678.           for depreciation calculations. Check with the IRS publication
  3679.           #534 or your tax advisor for the acceptable life of your proper-
  3680.           ty. Presently, you can use 31.5 years for commercial property or
  3681.           27.5 years for residential property.
  3682.  
  3683.              The acceptable range of input values here is from 0 to 39
  3684.           years. That is not to say that this is the range of values
  3685.           accepted by the IRS.
  3686.  
  3687.  
  3688.  
  3689.                                           60
  3690.  
  3691.  
  3692.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3693.  
  3694.  
  3695.           Selling Price
  3696.  
  3697.              You must enter EITHER an assumed selling price OR a projected
  3698.           annual appreciation factor. The projected profit from the sale of
  3699.           the property is reflected in the cash flow statement.
  3700.  
  3701.              The acceptable range is from $1 to $99,999,999.00
  3702.  
  3703.           Date of Sale
  3704.  
  3705.              Projected date of sale.
  3706.  
  3707.              The longest duration that you can hold a property for is 39
  3708.           years.
  3709.  
  3710.           Annual Appreciation
  3711.  
  3712.              If you do not enter a selling price, then you must enter an
  3713.           appreciation factor. It may be easier to assume that property
  3714.           will appreciate at an assumed rate of say 9% than to calculate a
  3715.           selling price 10 years out.
  3716.  
  3717.              The acceptable range is from 0 to 99 percent.
  3718.  
  3719.           Selling Costs
  3720.  
  3721.              When you sell property, you usually have to pay a commission.
  3722.           Enter a percentage here. The acceptable range is from 0 to 99
  3723.           percent.
  3724.  
  3725.           Mortgage
  3726.  
  3727.              The amount of the first or second mortgage. The acceptable
  3728.           range of values is from $0 to $99,999,999.00. Do NOT enter the $
  3729.           sign.
  3730.  
  3731.           Interest Rate
  3732.  
  3733.              This is the interest rate for the loan. The acceptable range
  3734.           of values is from 0 to 49%. If you enter a 0 then there is no
  3735.           calculations done for the mortgage.
  3736.  
  3737.           Term
  3738.  
  3739.              The term of the loan in months. Thus a 30 year mortgage has a
  3740.           term of 360 months. The range of acceptable values is from 0 to
  3741.           480 months. If you enter a 0, then no mortgage calculations are
  3742.           done.
  3743.  
  3744.  
  3745.                                           61
  3746.  
  3747.  
  3748.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3749.  
  3750.  
  3751.           Type
  3752.  
  3753.              1) The normal loan is where the monthly payments are equal
  3754.           and the amount applied toward principal increases slightly from
  3755.           one month to the next as the remaining balance of the loan is
  3756.           less and the interest due is reduced.
  3757.  
  3758.              2) A fixed loan is when the amount of each payment varies but
  3759.           the amount applied toward principal is the same each month.
  3760.           Payments will decrease month to month.
  3761.  
  3762.              3) Interest only is when the entire principal is due on the
  3763.           last payment date. Often second mortgages or bridge loans are of
  3764.           the interest only variety.
  3765.  
  3766.           Points
  3767.  
  3768.              Enter the origination points for the loan. If you are using
  3769.           "All Tax Advantages" for the analysis, then points are added to
  3770.           the basis of the property. Otherwise they are deducted in the
  3771.           first year. The acceptable range of values is from 0 to 49%.
  3772.  
  3773.           Tax Bracket
  3774.  
  3775.              Enter your federal income tax bracket here.
  3776.  
  3777.           Allowable Loss
  3778.  
  3779.              Presently, the allowable loss as set by the Tax Reform Act of
  3780.           1986 is $25,000 per year. (This is NOT per property.) It is
  3781.           subject to a limitation of $1 for every $2 by which your adjusted
  3782.           gross income exceeds $100,000. Therefore, your allowable loss
  3783.           would be $0 if your adjusted gross income exceeds $150,000. Check
  3784.           with your tax advisor for the latest interpretation of the law.
  3785.           (This loss limitation is referred to as the Passive Activity Loss
  3786.           Limitation.)
  3787.  
  3788.              Suspended or unrecognized losses are NOT carried forward due
  3789.           to the complexity of the tax laws governing how such losses can
  3790.           be utilized.
  3791.  
  3792.  
  3793.  
  3794.  
  3795.  
  3796.  
  3797.  
  3798.  
  3799.  
  3800.  
  3801.                                           62
  3802.  
  3803.  
  3804.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3805.  
  3806.  
  3807.           Monthly Expense
  3808.  
  3809.              Enter the monthly maintenance expenses here. The acceptable
  3810.           range is from $0 to $9,999,999.00.
  3811.  
  3812.              Also note that expenses can be increased by an annual infla-
  3813.           tion factor.
  3814.  
  3815.           Monthly Rents
  3816.  
  3817.              This is the entire rental income that the property is expect-
  3818.           ed to generate each month. If the building has 100 rental units
  3819.           and each unit rents for $1,000. per month, you would enter
  3820.           $100,000. (Do not enter the $ sign.) The gross potential rental
  3821.           income is affected by the percentage of occupancy.
  3822.  
  3823.              Note that since rents are paid in advance. The cash flow
  3824.           statement does not consider any rents collected in the last
  3825.           fractional month of ownership. If a building is purchased on
  3826.           10/05/90 and sold on 10/31/92, then the last month is considered
  3827.           a fractional month for the purposes of this program. The building
  3828.           would have to be sold on 11/05/92 to have the last months rent
  3829.           impact the cash flow statement.
  3830.  
  3831.              Also note that the rental income can be increased by an
  3832.           annual inflation factor.
  3833.  
  3834.           Annual Expense Increase
  3835.  
  3836.              This is the inflation factor that you expect expenses to
  3837.           increase by. If you set a percentage here (acceptable range is
  3838.           from 0 to 99%), the costs will go up on the anniversary date of
  3839.           the purchase.
  3840.  
  3841.  
  3842.  
  3843.  
  3844.  
  3845.  
  3846.  
  3847.  
  3848.  
  3849.  
  3850.  
  3851.  
  3852.  
  3853.  
  3854.  
  3855.  
  3856.  
  3857.                                           63
  3858.  
  3859.  
  3860.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3861.  
  3862.  
  3863.           Annual Rent Increase
  3864.  
  3865.              This is the inflation factor that you expect to be able to
  3866.           increase the rents by. If you set a percentage here (acceptable
  3867.           range is from 0 to 99%), the rents will go up on the anniversary
  3868.           date of the purchase.
  3869.  
  3870.           Initial Fix Up
  3871.  
  3872.              This is a figure for MAJOR improvements that you might make.
  3873.           This amount is NOT expensed but rather depreciated for tax
  3874.           purposes.
  3875.  
  3876.           Occupied
  3877.  
  3878.              Rental property is seldom 100% occupied. Enter the average
  3879.           occupancy percentage here. Acceptable range of values is from 0
  3880.           to 100%.
  3881.  
  3882.           Property Taxes
  3883.  
  3884.              Enter the annual property taxes that you expect to pay. You
  3885.           may increase this amount by an inflation factor if you wish.
  3886.  
  3887.           Tax Effect
  3888.  
  3889.              The cash flow analysis may be impacted by taxes in one of
  3890.           three ways:
  3891.  
  3892.              1) All advantages. All tax deductions are taken including
  3893.           depreciation. Points on the mortgages are depreciated over the
  3894.           useful life.
  3895.  
  3896.              2) No depreciation. The cash flow report does not take into
  3897.           account depreciation. Points and initial fix up costs are deduct-
  3898.           ed in the first year. This option allows you to see how the
  3899.           actual cash out affect your taxes.
  3900.  
  3901.              3) Not Considered. If you want to analyze an investment on
  3902.           its own merits, use this option.
  3903.  
  3904.           Annual Property Tax Increase
  3905.  
  3906.              This is the inflation factor that you expect property taxes
  3907.           to go up by. If you set a percentage here (acceptable range is
  3908.           from 0 to 99%), the increase will be in effect as of the first of
  3909.           the year.
  3910.  
  3911.  
  3912.  
  3913.                                           64
  3914.  
  3915.  
  3916.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3917.  
  3918.  
  3919.           Depreciation Basis
  3920.  
  3921.              This is the figure that the depreciation calculations are
  3922.           based upon. Presently, land cannot be depreciated. Since it is
  3923.           very likely that the purchase price would include the price of
  3924.           the land that the building is sitting on, it is necessary to
  3925.           enter the value of the building only.
  3926.  
  3927.              Note that the initial fix up costs are automatically added to
  3928.           this figure for depreciation purposes in the cash flow statement.
  3929.  
  3930.           Cash Flow Report
  3931.  
  3932.              When all values are entered into the Rental Analysis work
  3933.           area, press <F9> to display an annual cash flow report. Press
  3934.           <F3> to print the report.
  3935.  
  3936.              This report will show the actual cash in, cash out, net tax
  3937.           effect, after tax cash flow and the cumulative cash flow.
  3938.  
  3939.              The cash in/cash out should be self explanatory. The net tax
  3940.           effect is the amount of taxes paid or saved. If the number is
  3941.           positive, you can expect to save that amount on your annual
  3942.           taxes. If the amount is negative, you will be paying that amount
  3943.           in additional taxes. After tax cash flow is the bottom line of
  3944.           the deal. It is the result of cash in less cash out PLUS the tax
  3945.           savings or LESS the taxes paid. A negative after tax cash flow,
  3946.           of course, indicates the annual loss on the property.
  3947.  
  3948.              Cumulative cash flow is a running total of how the property
  3949.           is doing. Look at the very last figure in this column to know the
  3950.           bottom line of the investment.
  3951.  
  3952.  
  3953.  
  3954.  
  3955.  
  3956.  
  3957.  
  3958.  
  3959.  
  3960.  
  3961.  
  3962.  
  3963.  
  3964.  
  3965.  
  3966.  
  3967.  
  3968.  
  3969.                                           65
  3970.  
  3971.  
  3972.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3973.  
  3974.  
  3975.           NET WORTH:
  3976.           Net Worth
  3977.  
  3978.              Just exactly how much am I worth?
  3979.  
  3980.              This routine will calculate net worth. Of course the net
  3981.           worth is the value of the assets after the liabilities are paid.
  3982.           When you select this item, you will be presented with the usual
  3983.           data entry type screen asking you for your current assets. To key
  3984.           in liabilities, simply press <F10> to switch to the liabilities
  3985.           data entry screen. (The Net Worth figure is shown automatically
  3986.           on the liabilities screen.)
  3987.  
  3988.              <F10> switches between the assets and liabilities screen.
  3989.  
  3990.              <F3> will print a net worth statement.
  3991.  
  3992.              To save the net worth data, press <F2> for the files menu.
  3993.  
  3994.           Liabilities
  3995.  
  3996.              Enter an amount for each applicable liability item. You can
  3997.           enter a value in the range of -9,999,999.99 to 9,999,999.99. (A
  3998.           negative value is allowed here so that you can accurately reflect
  3999.           the value of an mistakenly over paid liability. For example, if
  4000.           you have over paid on a credit card, you would in fact have a
  4001.           negative liability while you are waiting for a cash refund of the
  4002.           credit balance.)
  4003.  
  4004.           Assets
  4005.  
  4006.              Enter an amount for each applicable Asset item. You can enter
  4007.           a value in the range of -9,999,999.99 to 9,999,999.99. (A nega-
  4008.           tive value is allowed here so that you can accurately enter the
  4009.           value of an item that might usually be an asset, but in fact
  4010.           would cost you more to junk than it is actually worth!)
  4011.  
  4012.              Remember, you can change the title (description) of each item
  4013.           via the install menu. (see Setting Other Options, The Install
  4014.           Menu in the appendix.) By customizing the descriptions for this
  4015.           routine, you can easily calculate the net worth for a small
  4016.           business.
  4017.  
  4018.  
  4019.  
  4020.  
  4021.  
  4022.  
  4023.  
  4024.  
  4025.                                           66
  4026.  
  4027.  
  4028.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4029.  
  4030.  
  4031.           BUDGET:Projected
  4032.           BUDGET:Actual
  4033.  
  4034.              This routine has been greatly enhanced since the last version
  4035.           of SolveIt!. You can now key in both a projected budget and the
  4036.           actual results. The summary data will then compare and analyze
  4037.           the projected budget vs. the actual results. You can track up to
  4038.           12 monthly budgets. Annual totals for each category can be
  4039.           displayed by pressing <Alt><T> while keying in data. Or summary
  4040.           data can be displayed by pressing <Alt><S>.
  4041.  
  4042.              This routine is no longer restricted to personal use. The
  4043.           power of the routine has been significantly increased because the
  4044.           user can change the title (description) for any of the items via
  4045.           the install menu. (To run Install see Setting Other Options, The
  4046.           Install Menu in the appendix.) So if you want to change "Car Pay-
  4047.           ment" to say "Newspaper Advertising", you can do it. This will
  4048.           allow you to get meaningful cash flow data for a small business
  4049.           from this routine.
  4050.  
  4051.              The printed report will show a budget for each month on a
  4052.           different page. Each projected item will show you what percent it
  4053.           is of the total income figure. And each actual item will show you
  4054.           what percentage it is of the projected budgeted amount.
  4055.  
  4056.              When you select the budget routine you will be prompted for
  4057.           the following information:
  4058.  
  4059.              The cash on hand is the initial amount of cash that you have
  4060.           at the start of the first budget period. This figure is used in
  4061.           the cash flow analysis. You may enter a negative number as would
  4062.           probably be the case if you are dealing with a bankruptcy situa-
  4063.           tion and more cash is owed than is actually available.
  4064.  
  4065.              As mentioned, the Budget Routine will track a budget for up
  4066.           to twelve months. Please note that the first month of the budget
  4067.           process DOES NOT have to be January. Enter the number of the
  4068.           month (1-12) that you want for the first month, and the routine
  4069.           will allow you to track budget items for the following 11 months.
  4070.  
  4071.              Once the initial screen is filled in, press <F9> to accept.
  4072.           Then enter an amount for each applicable income item. Range of
  4073.           acceptable values are from -9,999,999.99 to 9,999,999.99. (This
  4074.           routine allows for a negative income value to allow for the
  4075.           possibility that you might have to "give back" some income that
  4076.           was mistakenly paid.)
  4077.  
  4078.              Press <F10> to switch between expenses and income items.
  4079.  
  4080.  
  4081.                                           67
  4082.  
  4083.  
  4084.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4085.  
  4086.  
  4087.              Enter an amount for each applicable expense item. Range of
  4088.           acceptable values are from -9,999,999.99 to 9,999,999.99. (This
  4089.           routine allows for a negative expense value to allow for the
  4090.           possibility that you might receive a refund for an overpayment.)
  4091.  
  4092.           The following keys are used in the Budget Routine:
  4093.  
  4094.              Use <Ctrl><Enter> to quickly enter repeated expenses or
  4095.           income items. For example, if the monthly salary is a constant
  4096.           $7050, then use <Ctrl><Enter> whenever you are on the Salaries'
  4097.           Field to pick up the value from the previous month. MAKE SURE YOU
  4098.           UNDERSTAND THIS FEATURE. IT IS A MAJOR TIME SAVER!
  4099.  
  4100.              Use <PgUp> or <PgDn> to change months.
  4101.  
  4102.              Use <Alt><T> to display annual totals for each category.
  4103.           (Press <Esc> to exit the total screen.)
  4104.  
  4105.              Use <Alt><S> to display the summary information for your
  4106.           budget. While viewing summary information, press <N> to see the
  4107.           next summary screen or <Esc> to exit the summary area.
  4108.  
  4109.              Press <F2> to save the budget data to a disk file.
  4110.  
  4111.  
  4112.  
  4113.  
  4114.  
  4115.  
  4116.  
  4117.  
  4118.  
  4119.  
  4120.  
  4121.  
  4122.  
  4123.  
  4124.  
  4125.  
  4126.  
  4127.  
  4128.  
  4129.  
  4130.  
  4131.  
  4132.  
  4133.  
  4134.  
  4135.  
  4136.  
  4137.                                           68
  4138.  
  4139.  
  4140.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4141.  
  4142.  
  4143.                                     The Questions
  4144.  
  4145.           Amount Returned
  4146.  
  4147.              When you liquidate your investment (cash it in) how much do
  4148.           you have left.
  4149.  
  4150.           Annual Rate
  4151.  
  4152.              This is the nominal or stated annual interest rate either
  4153.           charged or earned. The range of values is 1 to 49 percent. Do NOT
  4154.           enter a percent (%) sign.
  4155.  
  4156.              Pressing <F10> in SOME routines will bring up an interest
  4157.           rate menu that will allow you to make changes to the rate. Rate
  4158.           changes can be made either annually or periodically. 
  4159.  
  4160.           Cash Flows
  4161.  
  4162.              Enter the cash flows for each period. Acceptable range:
  4163.           -99,999,999.00 to 99,999,999.00.
  4164.  
  4165.              When you have entered all of the cash flows, enter a zero (0)
  4166.           to clear any remaining values that may have been entered from a
  4167.           previous calculation. To clear ALL values enter a 0 in the first
  4168.           year.
  4169.  
  4170.              Press <F10> to go back and change the initial investment or
  4171.           year or in the case of the NPV routine the discount rate. Press
  4172.           <F9> then to calculate.
  4173.  
  4174.           Compounding Period
  4175.  
  4176.              SolveIt! supports 8 different compounding periods. (Daily,
  4177.           Weekly, BiWeekly, Monthly, Bimonthly, Quarterly, Semiannually,
  4178.           Annually) To change from one payment period to another, tap
  4179.           either the space bar <SP> or the dark gray plus <+> or minus <->
  4180.           keys on the right side of the keyboard.
  4181.  
  4182.              NOTE: You CANNOT select a compounding period that is of a
  4183.           longer duration than the payment period. If you want to calculate
  4184.           a loan with semiannual compounding, first make sure that either
  4185.           an annual or a semiannual payment period is set.
  4186.  
  4187.  
  4188.  
  4189.  
  4190.  
  4191.  
  4192.  
  4193.                                           69
  4194.  
  4195.  
  4196.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4197.  
  4198.  
  4199.           Days Per Year
  4200.  
  4201.              Payments and amortization may be calculated using either a
  4202.           360 or a 365 day year. The 360 day year is the most commonly used
  4203.           value, and this is the default for SolveIt!.
  4204.  
  4205.           Discount Rate
  4206.  
  4207.              Enter the desired rate of return or the firm's cost of capi-
  4208.           tal.
  4209.  
  4210.              Acceptable range of values is 1% to 49%. (Do not enter the
  4211.           percent sign.)
  4212.  
  4213.           First Year
  4214.  
  4215.              This is the first calendar year. No calculations are based
  4216.           upon this entry. The program only uses it so the display will
  4217.           show the cash flows or inflation rates in real time instead of a
  4218.           less meaningful year 1, year 2, year 3 etc.
  4219.  
  4220.           Future Value
  4221.  
  4222.              This is the projected value of money at some point in the
  4223.           future. Because of risk and the time value of money, monies due
  4224.           in the future must be greater than monies in hand. Or to look at
  4225.           it another way, if you owe someone a $1,000 and it is due a year
  4226.           from now, you should be able to settle the debt for something
  4227.           less than the $1,000. What you should be able to settle the debt
  4228.           for is the Present Value.
  4229.  
  4230.              Payment Required Routine: this is the amount that you want to
  4231.           reach after the stated number of payments.
  4232.  
  4233.              Present Value Routines: this is the amount that is payable or
  4234.           due in the future.
  4235.  
  4236.              Enter the amount. Acceptable range of values is from $1 to
  4237.           $99,999,999.00. Do NOT enter a $ sign.
  4238.  
  4239.           Gain
  4240.  
  4241.              This is the dollar amount returned above the amount invested.
  4242.  
  4243.  
  4244.  
  4245.  
  4246.  
  4247.  
  4248.  
  4249.                                           70
  4250.  
  4251.  
  4252.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4253.  
  4254.  
  4255.           Inflation Rate
  4256.  
  4257.              In the Annuity Payout routine, entering a value here other
  4258.           than a 0 will cause the withdrawn amount to be increased by this
  4259.           rate. 
  4260.  
  4261.              Enter rates from -49 to 49% in the Purchasing Power routine
  4262.           and from 0 to 49% in the Time to Withdrawal routine. The minus
  4263.           value, of course, is so that you can allow for deflation.
  4264.  
  4265.           Initial Amount
  4266.  
  4267.              What is the amount of the initial investment? Enter a value
  4268.           between a $1 and $99,999,999.00. (Do not enter a $ sign.)
  4269.  
  4270.           Loan Amount
  4271.  
  4272.              Total amount that is being financed. You may enter a value up
  4273.           to $99,999,999. (Do not enter a $ sign.)
  4274.  
  4275.              Loan Table or Amortization Routine: You will NOT be allowed
  4276.           to make a 0 entry. While in this field, press <F10> to add extra,
  4277.           short, or skipped payments.
  4278.  
  4279.              Calculator Routine: Will solve for the amount if a 0 is
  4280.           entered.
  4281.  
  4282.  
  4283.  
  4284.  
  4285.  
  4286.  
  4287.  
  4288.  
  4289.  
  4290.  
  4291.  
  4292.  
  4293.  
  4294.  
  4295.  
  4296.  
  4297.  
  4298.  
  4299.  
  4300.  
  4301.  
  4302.  
  4303.  
  4304.  
  4305.                                           71
  4306.  
  4307.  
  4308.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4309.  
  4310.  
  4311.           Payments
  4312.  
  4313.              Number of total payments that one expects to make. There are
  4314.           several things to consider. First this is not the number of
  4315.           payments per year. Secondly, the maximum total number of payments
  4316.           is 480 but the term can not exceed 40 years (see note below).
  4317.  
  4318.              Loan Table or Amortization Routine: Note that you cannot
  4319.           amortize a loan that exceeds 40 years. So if you are amortizing a
  4320.           loan with semiannual payments, then the maximum total number of
  4321.           payments is 80 (2 payments per year X 40 years = 80 payments). If
  4322.           one is amortizing a mortgage with an extra payment(s) the number
  4323.           of periods entered is the total number of periods as if there
  4324.           were NO extra payments made. SolveIt! will automatically calcu-
  4325.           late the effects of early payments. Also, if you want to do a 15
  4326.           year accelerated biweekly mortgage, you would enter 360 payments.
  4327.           One (1) is the minimum value that can be entered while in the
  4328.           amortization routine
  4329.  
  4330.              Calculator Routine: If zero (0) is entered then SolveIt! will
  4331.           solve for the number of payments. While you can not enter a
  4332.           fractional number of payments (that is, you can only enter full
  4333.           payments such as 48 and not 48.5), SolveIt!, while solving for
  4334.           the total number of payments, will display the fractional part of
  4335.           a payment in the interest of accuracy. You will have to decide if
  4336.           the amount of the loan, the payment or the rate is to be adjusted
  4337.           to eliminate the fractional period.
  4338.  
  4339.           Payment Amount
  4340.  
  4341.              Enter payment amount. Acceptable range: $1.00 to $99,999,999-
  4342.           .00. Do NOT enter a $ sign. Initially, it is assumed that the
  4343.           same amount is to be paid for each payment period.
  4344.  
  4345.              If you want the payment amounts to change, press <F10> while
  4346.           entering data in this field. A menu will appear that will allow
  4347.           you to enter different payment amounts. The amount may be adjust-
  4348.           ed annually or periodically (when any payment is made). Selecting
  4349.           "fixed" from the menu, will reset all payments equal to the first
  4350.           payment.
  4351.  
  4352.           Payment Date
  4353.  
  4354.              Date of first payment. Note, for a loan that is calculated
  4355.           using the Payment in Arrears Method, it is assumed that the
  4356.           origination date of the loan is exactly one period before the
  4357.           first payment date.
  4358.  
  4359.  
  4360.  
  4361.                                           72
  4362.  
  4363.  
  4364.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4365.  
  4366.  
  4367.           Payment Method
  4368.  
  4369.              Payments (or deposits) may be made either in advance of or
  4370.           after a periodic interest calculation. (Or at the beginning or
  4371.           end of the period.) Deposits in advance are credited before
  4372.           calculation and thus earn interest more than one made in arrears.
  4373.  
  4374.           Payment Period
  4375.  
  4376.              This is the frequency at which payments are made. That is
  4377.           payments may be made daily, weekly, biweekly, monthly, bimonthly,
  4378.           quarterly, semiannually, or annually. This is equivalent to 365,
  4379.           52, 26, 12, 6, 4, 2 or 1 periods per year.
  4380.  
  4381.              To change from one payment period to another, tap either the
  4382.           space bar <SP> or the dark gray plus <+> or minus <-> keys on the
  4383.           right side of the keyboard. In most cases, you CANNOT select a
  4384.           payment period that is a shorter duration than the compounding
  4385.           period.
  4386.  
  4387.           Periodic Payment
  4388.  
  4389.              This is the amount that would be paid on each payment date to
  4390.           amortize the loan.
  4391.  
  4392.              Loan Calculator: Enter zero (0) and press <F9> to solve for
  4393.           payment amount.
  4394.  
  4395.           Present Value
  4396.  
  4397.              Enter a dollar amount. The range is between $1.00 and $99,99-
  4398.           9,999.00.
  4399.  
  4400.              The present value is what an amount is worth in current
  4401.           dollars. It is always less than the future value except in maybe
  4402.           cases of extreme deflation.
  4403.  
  4404.           Starting Date
  4405.  
  4406.              This is the starting date for the routine. All ending dates
  4407.           are based on this date.
  4408.  
  4409.              To enter a date, you do not need to enter leading zeros. That
  4410.           is to enter June 8 1990, you may enter 6/8/90 or 06/09/1990.
  4411.           There is no need to type the "/". Also, if you just need to edit
  4412.           the day, for example, you can use the <tab> key to tab to the day
  4413.           field.
  4414.  
  4415.  
  4416.  
  4417.                                           73
  4418.  
  4419.  
  4420.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4421.  
  4422.  
  4423.           Total Periods
  4424.  
  4425.              Number of total periods one expects. There are several things
  4426.           to consider. First this is NOT the number of periods per year.
  4427.           The lowest value that can be entered here is 1 and the maximum
  4428.           total number of periods is 480. HOWEVER, the maximum number of
  4429.           years that the program will accept is 40. Therefore, you cannot
  4430.           enter 180 here if the payment period is set to quarterly. 180
  4431.           divided by 4 is 45 years, which is over the maximum.
  4432.  
  4433.              Please see the appendix for a chart that shows the acceptable
  4434.           number of payment periods.
  4435.  
  4436.  
  4437.  
  4438.  
  4439.  
  4440.  
  4441.  
  4442.  
  4443.  
  4444.  
  4445.  
  4446.  
  4447.  
  4448.  
  4449.  
  4450.  
  4451.  
  4452.  
  4453.  
  4454.  
  4455.  
  4456.  
  4457.  
  4458.  
  4459.  
  4460.  
  4461.  
  4462.  
  4463.  
  4464.  
  4465.  
  4466.  
  4467.  
  4468.  
  4469.  
  4470.  
  4471.  
  4472.  
  4473.                                           74
  4474.  
  4475.  
  4476.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4477.  
  4478.  
  4479.                                         Files
  4480.  
  4481.              Pressing <F2> from almost anywhere in the program will
  4482.           display the Save/Retrieve Menu. The only time <F2> will not be an
  4483.           option is while another menu or message window is displayed.
  4484.  
  4485.              You next will have to choose what data it is that you want to
  4486.           save or retrieve. (see below, under File Structure)
  4487.  
  4488.              After selecting the data, you will be prompted for a file
  4489.           name. You may either enter a file name, or you may enter a DOS
  4490.           wild card character (Examples: *.*, S*.*, S???.???, A:*.*). If
  4491.           you enter part of a file name or a name containing a wild card,
  4492.           you will be presented with a list of the files on the drive. Use
  4493.           the cursor keys, to move the highlight selector to a file name.
  4494.           If you are saving data, you will be prompted to confirm that you
  4495.           want to overwrite the existing file. If you are saving only some
  4496.           data, (i.e. adjustable rates), you will only replace the adjust-
  4497.           able rate part of the file.
  4498.  
  4499.              SolveIt! automatically checks to see that you are updating a
  4500.           SolveIt! file. It will not allow you to alter a file that is not
  4501.           one of its own. You will also not be allow to retrieve a file
  4502.           that is not a SolveIt! file.
  4503.  
  4504.              The file structure was changed between SolveIt! 3.1 and
  4505.           SolveIt! 4.0. The two structures are NOT compatible and therefore
  4506.           a file from version 3.1 and earlier cannot be used with versions
  4507.           from 4.0 on.
  4508.  
  4509.              One final note, the file structure for all of our financial
  4510.           programs is the same. So if you have AmortizeIt! and you want to
  4511.           upgrade to SolveIt!, you will still be able to use your data
  4512.           files from AmortizeIt!.
  4513.  
  4514.           File Structure
  4515.  
  4516.              All of the data that can be saved, is saved to one file. That
  4517.           is, the budget, net worth, amortization data for one client can
  4518.           be kept in one file. We feel that this is easier for the user
  4519.           than keeping track of say 4 or 5 different files for one client.
  4520.           On the other hand, you have to give it some thought as to what
  4521.           data you are working with when you do a save or retrieve.
  4522.  
  4523.              For example: If you are doing amortization projections for a
  4524.           client, and you want to save the data to an existing file, you
  4525.           must be careful to select just the Loan/Amortization data. This
  4526.           is done in order not to overwrite the information in the file
  4527.           that might be there for the budget, net worth or IRR/Net Present
  4528.  
  4529.                                           75
  4530.  
  4531.  
  4532.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4533.  
  4534.  
  4535.           Value routines.
  4536.  
  4537.              Likewise, when you retrieve data, you must pick the data that
  4538.           you want to retrieve. That is to say, if you are currently
  4539.           working on a budget for Mr. & Mrs. Rivadeneyra and Mr. Langenhahn
  4540.           calls with a question about a prospective mortgage for a summer
  4541.           house, you must make sure that you only retrieve the
  4542.           Loan/Amortization data in order that you do not overwrite
  4543.           (destroy!) the information that you have keyed into the budget
  4544.           routine for Mr. and Mrs. Rivadeneyra.
  4545.  
  4546.              The program's data file is structured so that the following
  4547.           elements of data can be saved, updated or retrieved individually:
  4548.           Adjustable Rates, eXtra Payments, Budget Data, Net Worth Data,
  4549.           Cash Flows, Inflation Rates, Rates & eXtra Payments,
  4550.           Loan/Amortization, Rental Analysis, Everything. In addition to
  4551.           these elements, the current value of Present Value, Future Value,
  4552.           Payment Method, Payment Period, Compounding Period and Starting
  4553.           Date are also saved.
  4554.  
  4555.              To give you a few examples, if you want to save the deposit
  4556.           amounts in the future value routine, you would save the eXtra
  4557.           Payments. (Extra Payments and Deposits are the same thing to the
  4558.           program. This is so that you can easily see what the future value
  4559.           or present value of the extra monies is that you applied toward
  4560.           the principal of a mortgage. That is, if you key in extra loan
  4561.           payments, you do not need to rekey in the values as a deposit in
  4562.           the future value routine.)
  4563.  
  4564.              If you want to save the cash flow values from the Net Present
  4565.           Value or the IRR routines, you would save the Cash Flows. If you
  4566.           want to save the inflation rates for the Purchasing Power Rou-
  4567.           tine, you would save the Inflation Rates. And if you have a ARM
  4568.           (adjustable rate mortgage) and you make extra payments to reduce
  4569.           the outstanding principal, you would save Rates & eXtra Payments
  4570.           or the Loan/Amortization data.
  4571.  
  4572.  
  4573.  
  4574.  
  4575.  
  4576.  
  4577.  
  4578.  
  4579.  
  4580.  
  4581.  
  4582.  
  4583.  
  4584.  
  4585.                                           76
  4586.  
  4587.  
  4588.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4589.  
  4590.  
  4591.                        Some Relationships Between the Routines
  4592.  
  4593.              As we have stated, the help screens can actually provide you
  4594.           with all of the information that you need to operate SolveIt!.
  4595.           The purpose of this section is to show with examples how you can
  4596.           solve financial problems with the program where the choice of
  4597.           routine may not be obvious.
  4598.  
  4599.              Let us look at how two professional people might use the
  4600.           program to solve problems for their clients. Mr. I. M. Smart is a
  4601.           financial planner. He often, as might be expected, needs to do
  4602.           financial presentations and he finds SolveIt! very useful for
  4603.           generating figures to back up his opinions.
  4604.  
  4605.              Ms. Penney Rich is an attorney whose cliental includes a
  4606.           number of sports stars and entertainment personalities. She is
  4607.           often involved with negotiating settlements that require her to
  4608.           use the financial, budget and net worth routines.
  4609.  
  4610.              Let us start with an example for one of Mr. Smart's clients.
  4611.           Reds Mason is a builder who also likes to speculate in the real
  4612.           estate market. He owns several properties which he rents out to
  4613.           commercial tenants. He wants to know the best way to manage his
  4614.           money. He particularly wants to know the effect of prepaying his
  4615.           mortgages. (Three routines will be used to arrive at an answer.)
  4616.  
  4617.              First, Mr. Smart goes to the Remaining Balance routine to see
  4618.           how much is still owed on one of the loans. He enters the origi-
  4619.           nal loan amount of $250,000, 180 for the number of monthly
  4620.           periods and 11% for the rate. Since the loan has been held for
  4621.           exactly 2 years, he enters 24 to find out the remaining balance
  4622.           after the 24th payment. The result is that there is sill $235,315
  4623.           owed on the loan.
  4624.  
  4625.              After this calculation, Mr. Smart goes to the Loan Table
  4626.           Routine and notes that the details of the mortgage are already
  4627.           entered as the result of having entered them in the remaining
  4628.           balance routine. The only thing he needs to do is to change the
  4629.           amount of loan to equal the remaining balance ($235,315) and to
  4630.           change the term from 180 to 156, since there are only 156 remain-
  4631.           ing periods.
  4632.  
  4633.              At this point, while he is on the amount of loan field he
  4634.           presses <F10> to enter the extra payments that Mr. Mason wants to
  4635.           make. Mr. Mason feels that he can pay an extra $2,000, once a
  4636.           year. SolveIt!'s copy feature is used to enter the extra pay-
  4637.           ments. Once that is done, the amortization table is displayed and
  4638.           it shows that the loan is paid off after 138 payments instead of
  4639.           the 156 payments it would have taken if the extra payments were
  4640.  
  4641.                                           77
  4642.  
  4643.  
  4644.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4645.  
  4646.  
  4647.           not made.
  4648.  
  4649.              To summarize the details of the savings, press <F10> and
  4650.           summarize the loan through the 138th period (156 is NOT entered
  4651.           here since there are no longer 156 periods.) Mr. Smart can now
  4652.           show Mr. Mason that his extra $2,000 a year, if paid for a total
  4653.           of 12 years, will save him $25,222 in interest payments.
  4654.  
  4655.              Now that sounds pretty good to Mr. Mason. But in fact, Mr.
  4656.           Smart has to point out that this is not the real savings to him.
  4657.           He suggests that Mr. Mason could do something else with the
  4658.           $2,000 rather than apply it toward his mortgage. What happens if
  4659.           he decides to invest the money in tax free bonds? How much would
  4660.           $2,000 a year grow to after twelve years?
  4661.  
  4662.              Again, Mr. Smart turns to use SolveIt!. He taps <Esc> a few
  4663.           times to get back to the main menu. He picks the future value
  4664.           routine from the finance menu. Once in the routine he changes the
  4665.           present value to $0 and the interest rate to 8.5% which is the
  4666.           going rate for the bonds. Since the $2,000 payments were entered
  4667.           in the Loan Table, there is no need to re-enter them in the
  4668.           Future Value routine. Therefore, all that is left to do is to
  4669.           press <F9> and the Future Value Routine calculates that the
  4670.           $2,000 deposited every year for 12 years will grow to $41,329.70
  4671.           over the 138 periods. It also shows that there is a gain of
  4672.           $17,329 over the $24,000 that was invested.
  4673.  
  4674.              Now the idea of making extra payments does not look as good
  4675.           as it did at first. Mr. Smart is able to demonstrate to his
  4676.           client that the actual cash savings is only $7,893 (The $25,222
  4677.           interest savings less the $17,329 gain.) when the future value of
  4678.           the series of $2,000 payments is taken into consideration. And in
  4679.           fact, the savings is even less when you consider that the inter-
  4680.           est on the mortgage is probably tax deductible. If Mr. Mason is
  4681.           in a 28% tax bracket and if he pays the $25,222 interest he will
  4682.           realize an additional tax savings of $7,062. So therefore, as
  4683.           incredible as it may seem, Mr. Mason would actually LOOSE $267.
  4684.           if he makes the extra payments!
  4685.  
  4686.              Now that Mr. Mason knows that he does not want to make the
  4687.           extra payments. He changes the subject to ask about his rental
  4688.           properties. He knows (or at least he thinks that he knows) that
  4689.           he his making money. The question is, is he making a reasonable
  4690.           return on his investment. (Two routines will be used to arrive at
  4691.           an answer.)
  4692.  
  4693.              To answer this question, Mr. Smart uses SolveIt!'s Rental
  4694.           Income Analysis Routine. We wouldn't bother you with lots of
  4695.           details here since there are thirty variables involved in analyz-
  4696.  
  4697.                                           78
  4698.  
  4699.  
  4700.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4701.  
  4702.  
  4703.           ing rental income. But so you can follow along using the program,
  4704.           let us assume that he bought a building for $300,000 and he has a
  4705.           mortgage of $250,000 for 180 months at 11%. There are 2 points
  4706.           charged on the loan. Also assume that the building will appreci-
  4707.           ate at 9% per year. We will not allow for any inflation of
  4708.           expenses, income, or property taxes. In fact, we will not even
  4709.           have a property tax figure! (Don't we wish!) The monthly expenses
  4710.           will be $3,000 and the total monthly rental income will be
  4711.           $6,000. The depreciation basis is $275,000, the useful life is
  4712.           31.5 years, the purchase date is 10/11/1990 and the date that the
  4713.           property is sold is 4/11/2000. This scenario will generate a
  4714.           bottom line cash flow of $339,502.
  4715.  
  4716.              But remember, the question is, "Is this a good investment?".
  4717.           Mr. Smart hits the <Esc> key a few times and goes to the finance
  4718.           routines. Under Evaluation he chooses the IRR routine. The
  4719.           internal rate of return is used to determine the rate of return
  4720.           on a series of complicated cash flows. In this case the cash
  4721.           flows are already entered, since they are carried over from the
  4722.           calculations of the Rental Income Analysis routine. All that is
  4723.           left to do is to press <F9>. The result is that the annual rate
  4724.           of return is less than 1%. No comments needed. Changes must be
  4725.           made!
  4726.  
  4727.              Moving on to Ms. Rich, we find her in the middle of nego-
  4728.           tiating a contract for a local sports star. The client, Sam
  4729.           Fielder, wants to sign for $1,000,000 bonus, payable at the start
  4730.           of the new contract. The owners of the franchise, who are anxious
  4731.           to keep the local hero on their payroll, fear that they will
  4732.           severely jeopardize the financial health of their organization if
  4733.           they meet his demands. They counter propose that they will pay
  4734.           him, $200,000, a year for ten years starting after five years.
  4735.  
  4736.              Of course, the challenge here is to see if the offer is as
  4737.           good as the current demand. Ms. Rich uses the Present Value of a
  4738.           Series Routine to see if it is. Before entering the Payment
  4739.           Amounts, she sets the Total Periods to 15, the Payment Period and
  4740.           Compounding Period to annual. She assumes a nominal rate of 6.5%.
  4741.           Once these are entered she returns to the Payment Amount field.
  4742.           Instead of filling in an amount, she press <F10> to enter
  4743.           individual cash flows. She selects "extra periodically".  (Since
  4744.           payments are annual, extra annually and extra periodically give
  4745.           the same result here.) She then uses the copy feature to copy
  4746.           $200,000 as the amount from period 6 through period 15.
  4747.           (Remember, the proposal on the table is for $200,000 a year
  4748.           starting in the sixth year.) 
  4749.  
  4750.              Once this is done she escapes out. She presses <F9> to solve
  4751.           for the result. Ms. Rich sees that the series of future payments
  4752.  
  4753.                                           79
  4754.  
  4755.  
  4756.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4757.  
  4758.  
  4759.           is worth $1,046,864.50. She can therefore advise her client that
  4760.           the two compensation packages are essentially the same. And in
  4761.           fact, she points out that if Mr. Fielder does not need the cash
  4762.           now, then he may be better off postponing the income to a time
  4763.           when his cash flow may be less.
  4764.  
  4765.              Next, Mr. Fielder wants to provide some income for his Mother
  4766.           who has nearly reached retirement age. Initially, he thought that
  4767.           he would buy her an annuity to generate income. His goal is to
  4768.           provide her with $5,000 a month for the next fifteen years. He
  4769.           has $400,000 readily available for this investment.
  4770.  
  4771.              As would be expected, Ms. Rich uses the Time to Withdrawal
  4772.           Routine to check the feasibility of this plan. She discovers that
  4773.           $400,000 invested earning 8.5% annually will pay the desired
  4774.           $5,000 a month for only 119 periods, or for a little less than
  4775.           ten years.
  4776.  
  4777.              Now the question is, if Mr. Fields wants to provide the
  4778.           $5,000 a month, and he wants to do so for fifteen years, how much
  4779.           would he have to invest? To arrive at the answer is simple, but
  4780.           not so obvious. Ms. Rich exits from the Time to Withdrawal
  4781.           routine and from the main menu she selects the Loan Analysis
  4782.           Calculator Routine. There she keys in 0 for the Amount of Loan
  4783.           and she enters 180 for the term. (Monthly payments for fifteen
  4784.           years is 180 payments.). She assumes the same rate of return or
  4785.           8.5% and she sets the payment to $5,000. When she solves for the
  4786.           result they learn that it will take an initial investment of
  4787.           $507,748.47 to generate the kind of income that Mr. Fields is
  4788.           seeking. (You can go back to the Time to Withdrawal Routine to
  4789.           confirm this calculation.)
  4790.  
  4791.              There we have it. These are some real life examples of how
  4792.           users use SolveIt!. We hope that these illustrations expand your
  4793.           understanding of how the program can be used. Again, these are
  4794.           only some to the applications for these routines. We strongly
  4795.           encourage you to "play" with the program. Experiment and try to
  4796.           answer other "what if" questions. Let us know what you find out.
  4797.  
  4798.  
  4799.  
  4800.  
  4801.  
  4802.  
  4803.  
  4804.  
  4805.  
  4806.  
  4807.  
  4808.  
  4809.                                           80
  4810.  
  4811.  
  4812.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4813.  
  4814.  
  4815.                                        APPENDIX
  4816.  
  4817.           Inflation rates based upon the US CPI (Consumer Price Index) US
  4818.           City Average for all urban consumers for the last 30 years are as
  4819.           follows:
  4820.  
  4821.           U.S. Consumer Price Index
  4822.  
  4823.              1955 : -0.4% 1967 : 2.9%  1975 : 9.1%  1983 : 3.2%
  4824.  
  4825.              1960 : 1.6   1968 : 4.2   1976 : 5.8   1984 : 4.3
  4826.  
  4827.              1961 : 1.0   1969 : 5.4   1977 : 6.5   1985 : 3.6
  4828.  
  4829.              1962 : 1.1   1970 : 5.9   1978 : 7.6   1986 : 1.9
  4830.  
  4831.              1963 : 1.2   1971 : 4.3   1979 : 11.5  1987 : 3.7
  4832.  
  4833.              1964 : 1.3   1972 : 3.3   1980 : 13.5  1988 : 4.1
  4834.  
  4835.              1965 : 1.7   1973 : 6.2   1981 : 10.4  1989 : 4.8
  4836.  
  4837.              1966 : 2.9   1974 : 11.0  1982 : 6.1   1990 : 6.1
  4838.  
  4839.  
  4840.  
  4841.  
  4842.  
  4843.  
  4844.  
  4845.  
  4846.  
  4847.  
  4848.  
  4849.  
  4850.  
  4851.  
  4852.  
  4853.  
  4854.  
  4855.  
  4856.  
  4857.  
  4858.  
  4859.  
  4860.  
  4861.  
  4862.  
  4863.  
  4864.  
  4865.                                           81
  4866.  
  4867.                                              
  4868.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4869.  
  4870.  
  4871.              ALLOWABLE TOTAL PERIODS FOR EACH PAYMENT/COMPOUNDING PERIOD
  4872.  
  4873.           YEARS WKLY    BIWKLY  MONTH  BIMNTH  QRTRLY SEMIANNL
  4874.           1     52      26      12     6       4      2
  4875.           2     104     52      24     12      8      4
  4876.           3     156     78      36     18      12     6
  4877.           4     208     104     48     24      16     8
  4878.           5     260     130     60     30      20     10
  4879.           6     312     156     72     36      24     12
  4880.           7     364     182     84     42      28     14
  4881.           8     416     208     96     48      32     16
  4882.           9     468     234     108    54      36     18
  4883.           10            260     120    60      40     20
  4884.           11            286     132    66      44     22
  4885.           12            312     144    72      48     24
  4886.           13            338     156    78      52     26
  4887.           14            364     168    84      56     28
  4888.           15            390     180    90      60     30
  4889.           16            416     192    96      64     32
  4890.           17            442     204    102     68     34
  4891.           18            468     216    108     72     36
  4892.           19                    228    114     76     38
  4893.           20                    240    120     80     40
  4894.           21                    252    126     84     42
  4895.           22                    264    132     88     44
  4896.           23                    276    138     92     46
  4897.           24                    288    144     96     48
  4898.           25                    300    150     100    50
  4899.           26                    312    156     104    52
  4900.           27                    324    162     108    54
  4901.           28                    336    168     112    56
  4902.           29                    348    174     116    58
  4903.           30                    360    180     120    60
  4904.           31                    372    186     124    62
  4905.           32                    384    192     128    64
  4906.           33                    396    198     132    66
  4907.           34                    408    204     136    68
  4908.           35                    420    210     140    70
  4909.           36                    432    216     144    72
  4910.           37                    444    222     148    74
  4911.           38                    456    228     152    76
  4912.           39                    468    234     156    78
  4913.           40                    480    240     160    80
  4914.  
  4915.  
  4916.  
  4917.  
  4918.  
  4919.  
  4920.  
  4921.                                           82
  4922.  
  4923.  
  4924.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4925.  
  4926.  
  4927.                                        MESSAGES
  4928.  
  4929.           "CALC"
  4930.  
  4931.              When the "CALC" message is displayed in the upper right hand
  4932.           corner of the window, this means that the results that are
  4933.           currently shown are not accurate. To get rid of this message and
  4934.           to display the correct calculations, press the <F9> key.
  4935.  
  4936.           "Out-of-Range"
  4937.  
  4938.              Occasionally, you will see an "Out-of-Range" message dis-
  4939.           played in the upper left corner of the window. When you see this
  4940.           message, it means that the resulting answer to a calculation
  4941.           produced a result that was too large to display. Therefore, DO
  4942.           NOT accept the displayed answer as being correct!!
  4943.  
  4944.  
  4945.  
  4946.  
  4947.  
  4948.  
  4949.  
  4950.  
  4951.  
  4952.  
  4953.  
  4954.  
  4955.  
  4956.  
  4957.  
  4958.  
  4959.  
  4960.  
  4961.  
  4962.  
  4963.  
  4964.  
  4965.  
  4966.  
  4967.  
  4968.  
  4969.  
  4970.  
  4971.  
  4972.  
  4973.  
  4974.  
  4975.  
  4976.  
  4977.                                           83
  4978.  
  4979.  
  4980.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4981.  
  4982.  
  4983.           Printing to Disk
  4984.  
  4985.              When you print to disk, the report or schedule is saved in a
  4986.           standard ASCII file on the designated drive. The purpose of being
  4987.           able to print to disk is so that you can later load the file into
  4988.           your favorite word processor for editing. This will allow you,
  4989.           for example, to bold face selected numbers in a report. Of course
  4990.           you can also change the numbers that SolveIt! gives you, if you
  4991.           desire!
  4992.  
  4993.  
  4994.  
  4995.  
  4996.  
  4997.  
  4998.  
  4999.  
  5000.  
  5001.  
  5002.  
  5003.  
  5004.  
  5005.  
  5006.  
  5007.  
  5008.  
  5009.  
  5010.  
  5011.  
  5012.  
  5013.  
  5014.  
  5015.  
  5016.  
  5017.  
  5018.  
  5019.  
  5020.  
  5021.  
  5022.  
  5023.  
  5024.  
  5025.  
  5026.  
  5027.  
  5028.  
  5029.  
  5030.  
  5031.  
  5032.  
  5033.                                           84
  5034.  
  5035.  
  5036.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5037.  
  5038.  
  5039.                                      Local Menus
  5040.  
  5041.           DESTINATION MENU
  5042.  
  5043.              This menu is displayed when you are starting a schedule or
  5044.           preparing to send an amortization schedule to the printer. There
  5045.           are three destinations to pick from:
  5046.  
  5047.           Screen : Printer : Disk File
  5048.  
  5049.              Pick the screen option to display the schedule to the screen.
  5050.  
  5051.              Pick the printer option to print the schedule. The next
  5052.           window that you see will ask a series of questions that will be
  5053.           used to customize the title page of the printed schedule.
  5054.  
  5055.              The Disk File option will send the schedule to a disk file.
  5056.           By "printing to disk" as it is sometimes called, you will be able
  5057.           to take the resulting ASCII text file and load it into a word
  5058.           processor so that you can highlight important points. You will
  5059.           also be able to add notes or modify the title page.
  5060.  
  5061.           INTEREST RATE MENU
  5062.  
  5063.              When applicable, the interest rate menu may be accessed by
  5064.           pressing <F10> when the cursor is in the interest rate field on a
  5065.           routine's main screen.
  5066.  
  5067.           Fixed Rate
  5068.  
  5069.              This option will allow you to reset all of the rates for each
  5070.           payment or deposit period equal to the value entered on the
  5071.           routine's main screen. This is the quick and easy method to
  5072.           change an adjustable rate loan to a fixed rate loan.
  5073.  
  5074.           Adjust Annually
  5075.  
  5076.              This option will allow you to set an interest rate for an
  5077.           entire year. The rate changes one payment period prior to the
  5078.           anniversary date of the loan if the payment is in arrears. It
  5079.           changes on the anniversary date of the loan if the payment is in
  5080.           advanced.
  5081.  
  5082.           Adjust Periodically
  5083.  
  5084.              This option will allow you to change the interest rate on any
  5085.           payment or deposit date.
  5086.  
  5087.  
  5088.  
  5089.                                           85
  5090.  
  5091.  
  5092.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5093.  
  5094.  
  5095.           FISCAL MONTH MENU
  5096.  
  5097.              To access this menu, you must be on the Display Year field in
  5098.           the Loan Table routine. Press <F10> for this menu.
  5099.  
  5100.              Select the first month of the fiscal year from the list by
  5101.           typing the capital letter in the months name or, alternatively,
  5102.           by using the cursor keys to move the high light bar over the
  5103.           month's name and pressing <Enter>.
  5104.  
  5105.           EXTRA PAYMENT MENU
  5106.  
  5107.              When applicable, the payments or deposited amount may be
  5108.           altered. To do this, access the extra payment menu by pressing
  5109.           <F10> when the cursor is in the Deposit, Payment or Amount of
  5110.           Loan field on a routine's main screen. Watch the help lines at
  5111.           the bottom of the screen to know when this is an option.
  5112.  
  5113.           No Extra Payment
  5114.  
  5115.              Selecting this option will cancel all previously entered
  5116.           extra payments or deposits.
  5117.  
  5118.           Extra Annually
  5119.  
  5120.              This will allow you to enter an extra payment or deposit once
  5121.           a year on the anniversary date of the loan.
  5122.  
  5123.              Note however, if you use the copy function to copy an annual
  5124.           payment or deposit across several years that if you pick a
  5125.           starting period other than on the anniversary date, the amount
  5126.           will be copied every twelve months from the period you select.
  5127.           This will happen even though the period are not displayed on the
  5128.           screen. 
  5129.  
  5130.              For example: If your mortgage's origination date is in
  5131.           November but you expect to receive tax refunds in about April
  5132.           that you would use to pay principal on the loan. You can copy the
  5133.           extra amount from the 18th period on if you want to start making
  5134.           the payments in April in the second year of the mortgage.
  5135.  
  5136.           Extra Periodically
  5137.  
  5138.              This will allow you to enter extra payment(s) on any payment
  5139.           date. This is the option that you want to select if you wish to
  5140.           schedule a series of regular extra payments. (Follow the menus
  5141.           from the entry screen that allows extra payments to be copied.)
  5142.  
  5143.  
  5144.  
  5145.                                           86
  5146.  
  5147.  
  5148.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5149.  
  5150.  
  5151.           COPY RATE
  5152.  
  5153.              Press <F10> for the local menu to copy a rate over many
  5154.           periods when interest rates are being added. This is a very fast
  5155.           way to set one rate over a block of many periods.
  5156.  
  5157.              Once the copy window is displayed, you will be asked for an
  5158.           interest rate, a starting period and an ending period. If you are
  5159.           adjusting rates by the period, then you will be able to copy the
  5160.           rate from any period to any period.
  5161.  
  5162.              If you are adjusting the rate annually, the program will copy
  5163.           the rate starting at any period and use that rate for a minimum
  5164.           of at least a years worth of payments. This is to say, that if
  5165.           you are adjusting the rate annually, and the loan is being paid
  5166.           quarterly, then the interest rate that you enter in the copy mode
  5167.           is used for determining the payment amount for at least 3 payment
  5168.           periods following the initial period.
  5169.  
  5170.              When you are in the copy window, you may press <Esc> so that
  5171.           the copy does not take place and the rates are left unchanged, or
  5172.           you press <F9> to perform the copy.
  5173.  
  5174.  
  5175.  
  5176.  
  5177.  
  5178.  
  5179.  
  5180.  
  5181.  
  5182.  
  5183.  
  5184.  
  5185.  
  5186.  
  5187.  
  5188.  
  5189.  
  5190.  
  5191.  
  5192.  
  5193.  
  5194.  
  5195.  
  5196.  
  5197.  
  5198.  
  5199.  
  5200.  
  5201.                                           87
  5202.  
  5203.  
  5204.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5205.  
  5206.  
  5207.           COPY AMOUNT
  5208.  
  5209.              Press <F10> for the local menu to copy an extra payment over
  5210.           many periods when payments are being added. This is a very fast
  5211.           way to set or schedule one regular extra payment over a block of
  5212.           many periods.
  5213.  
  5214.              Once the copy window is displayed, you will be asked for a
  5215.           dollar amount, a starting period and an ending period. If you are
  5216.           adding extra payments by the period, then you will be able to
  5217.           copy the amount from any period to any period.
  5218.  
  5219.              If you are adding payments annually, the program will copy
  5220.           the amount from the starting period and copy it to the period
  5221.           that is on the anniversary date of the starting period. For
  5222.           example, if the payment period is quarterly, and you are adding
  5223.           extra payments annually, then if you use the copy feature to copy
  5224.           an extra payment from period 10 to period 20, then the extra
  5225.           payments will be made when the regular payments are made for
  5226.           periods 10, 14, and 18.
  5227.  
  5228.              Please note that when you are copying extra payments that are
  5229.           being made once a year, that you are not restricted to making
  5230.           those extra payments on an anniversary.
  5231.  
  5232.              When you are in the copy window, you may press <Esc> so that
  5233.           the copy does not take place and the rates are left unchanged, or
  5234.           you press <F9> to perform the copy.
  5235.  
  5236.  
  5237.  
  5238.  
  5239.  
  5240.  
  5241.  
  5242.  
  5243.  
  5244.  
  5245.  
  5246.  
  5247.  
  5248.  
  5249.  
  5250.  
  5251.  
  5252.  
  5253.  
  5254.  
  5255.  
  5256.  
  5257.                                           88
  5258.  
  5259.  
  5260.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5261.  
  5262.  
  5263.                        Setting Other Options, The Install Menu
  5264.  
  5265.              The install (or setup) function will allow you to customize
  5266.           certain features of the program.
  5267.  
  5268.              To start install, you must first be in the directory that
  5269.           SolveIt! is located in. If you set the program up on your hard
  5270.           disk the way we suggested at the start of this manual, you would
  5271.           log on to the drive that SolveIt! is located on and type "CD
  5272.           SLVIT4" Then from there enter:
  5273.  
  5274.              SLVIT4 /I
  5275.  
  5276.           You will then be shown a menu from which you can set the follow-
  5277.           ing items:
  5278.  
  5279.           Color Picker
  5280.  
  5281.              Selecting the color picker will give you another menu of
  5282.           choices so that you can completely customize SolveIt!'s screen
  5283.           colors. You will be able to change:
  5284.  
  5285.              Frame (menu frame or window border)
  5286.  
  5287.              Title (menu/window title background)
  5288.  
  5289.              Unselected Text (normal menu and screen text)
  5290.  
  5291.              Selected (text in menu's cursor)
  5292.  
  5293.              Pick (character that is menu choice)
  5294.  
  5295.              Help (help lines at bottom of a window)
  5296.  
  5297.              Before you start to change the default colors, please make
  5298.           sure that you are working with a backup copy!!
  5299.  
  5300.              You may pick a color for SolveIt!'s text by picking the unse-
  5301.           lected text option. By selecting this or any color option, you
  5302.           will be shown a box with text written in it. If you press the
  5303.           space bar the colors will change. Note how first all possible
  5304.           text colors are displayed for a particular background color. Once
  5305.           all text colors are shown for the background color, the back-
  5306.           ground color will change and you will be rotated through all of
  5307.           the text color combinations again for the new background color.
  5308.  
  5309.  
  5310.  
  5311.  
  5312.  
  5313.                                           89
  5314.  
  5315.  
  5316.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5317.  
  5318.  
  5319.              You can move "BACKWARD" or "FORWARD" through the color choic-
  5320.           es by using the <+> or <-> keys on the right side of the keyboard
  5321.           near the numeric keypad.
  5322.  
  5323.              Once you see a color combination that you like, press <Enter>
  5324.           to accept it. If you wish, you may press <Esc> to cancel the
  5325.           color picking option and to return to the install menu without
  5326.           setting a color.
  5327.  
  5328.              You may set the colors for any of the options using the same
  5329.           technique. When you are finished setting the colors, hit <Esc>
  5330.           from the "color picker" menu to return to the main install menu.
  5331.           (Remember, If you hit <Esc> while the color pick window is shown
  5332.           you will not be setting the new color, <Esc> is to exit the color
  5333.           pick menu only.)
  5334.  
  5335.           Default Subdirectory
  5336.  
  5337.              The default subdirectory is the directory that SolveIt! looks
  5338.           into to find its overlay and data files. There is no need for you
  5339.           to install a default subdirectory if the program is started while
  5340.           you are in the subdirectory that SolveIt! is in on your hard
  5341.           drive.
  5342.  
  5343.              If you do set a default subdirectory, when you want to save
  5344.           or retrieve your data files (files with interest rates, budget
  5345.           info, etc.) you will be prompted with the default directory.
  5346.           This, of course, will keep your data files from being scattered
  5347.           all over your hard disk. (You can override this setting when you
  5348.           are doing a save or retrieve.)
  5349.  
  5350.  
  5351.  
  5352.  
  5353.  
  5354.  
  5355.  
  5356.  
  5357.  
  5358.  
  5359.  
  5360.  
  5361.  
  5362.  
  5363.  
  5364.  
  5365.  
  5366.  
  5367.  
  5368.  
  5369.                                           90
  5370.  
  5371.  
  5372.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5373.  
  5374.  
  5375.           Budget Items
  5376.  
  5377.              You can change the titles (descriptions) of all of the items
  5378.           listed in the budget. This way, the budget routine is not limited
  5379.           to being a personal budget program. Rather, if you run a small
  5380.           business, you can change the category name for example from
  5381.           Mortgage Payment to Rent. The item descriptions that are preceded
  5382.           by a "T" are the descriptions of "TOTAL" items. That is the
  5383.           descriptions that are entered into these field should say some-
  5384.           thing such as "Advertising Total". These total descriptions are
  5385.           referencing the items immediately preceding the "T". The total
  5386.           descriptions appear in the reports.
  5387.  
  5388.              You are limited to 21 characters plus a ":" including all
  5389.           punctuation and spaces for all descriptions.
  5390.  
  5391.           Net Worth Items
  5392.  
  5393.              You can change the titles of all of the items listed in the
  5394.           Net Worth Statement. This way, the Net Worth Routine is not
  5395.           limited to personal use. Rather, if you run a small business, you
  5396.           can change the title for any category. (Don't forget to work with
  5397.           a copy of the program before you start to modify it!!)
  5398.  
  5399.              You are limited to 21 characters plus a ":" including all
  5400.           punctuation and spaces for all descriptions.
  5401.  
  5402.  
  5403.  
  5404.  
  5405.  
  5406.  
  5407.  
  5408.  
  5409.  
  5410.  
  5411.  
  5412.  
  5413.  
  5414.  
  5415.  
  5416.  
  5417.  
  5418.  
  5419.  
  5420.  
  5421.  
  5422.  
  5423.  
  5424.  
  5425.                                           91
  5426.  
  5427.  
  5428.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5429.  
  5430.  
  5431.           Page Length
  5432.  
  5433.              Page length in this case is actually a misnomer. Entering a
  5434.           value here will actually set SolveIt! for the number of lines
  5435.           that you want to print on a page.
  5436.  
  5437.              For standard 8.5 x 11 inch paper we suggest a setting of 60
  5438.           line to allow for an appropriate bottom margin. You can set any
  5439.           value from 5 lines to 255 lines.
  5440.  
  5441.           Save Changes & Quit
  5442.  
  5443.              This option will save the changes that were made while using
  5444.           the install routine. Thus, when you start SolveIt!, these changes
  5445.           will become the program's default settings.
  5446.  
  5447.           Quit Install/No Save
  5448.  
  5449.              This option will ignore all changes that were just made while
  5450.           in the install routine.
  5451.  
  5452.  
  5453.  
  5454.  
  5455.  
  5456.  
  5457.  
  5458.  
  5459.  
  5460.  
  5461.  
  5462.  
  5463.  
  5464.  
  5465.  
  5466.  
  5467.  
  5468.  
  5469.  
  5470.  
  5471.  
  5472.  
  5473.  
  5474.  
  5475.  
  5476.  
  5477.  
  5478.  
  5479.  
  5480.  
  5481.                                           92
  5482.  
  5483.  
  5484.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5485.  
  5486.  
  5487.           Pine Grove Software
  5488.  
  5489.              Pine Grove Software was founded in 1984. MoneyCalc!, RentIt!,
  5490.           SolveIt!, Budget Plus! and SolveIt!, The Financial Calculator,
  5491.           are our five software packages. We offer custom programming
  5492.           services as well as modification of our programs for your use.
  5493.  
  5494.           Pine Grove Software
  5495.           23 Flower Hill Drive, Suite 1600
  5496.           Trenton, NJ  08638-1203
  5497.  
  5498.           800-242-9192
  5499.           609-730-1430
  5500.           609-730-1530   FAX
  5501.  
  5502.  
  5503.  
  5504.  
  5505.  
  5506.  
  5507.  
  5508.  
  5509.  
  5510.  
  5511.  
  5512.  
  5513.  
  5514.  
  5515.  
  5516.  
  5517.  
  5518.  
  5519.  
  5520.  
  5521.  
  5522.  
  5523.  
  5524.  
  5525.  
  5526.  
  5527.  
  5528.                                           93
  5529.  
  5530.  
  5531.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5532.  
  5533.  
  5534.           Other Programs
  5535.  
  5536.              SolveIt! is our flagship product. Our other programs at this
  5537.           time are subsets of this program. They offer an even more econom-
  5538.           ical way to buy just the routines that you need.
  5539.  
  5540.           MoneyCalc!   Includes routines in SolveIt's finance menu.
  5541.  
  5542.           AmortizeIt!  Includes the routines in SolveIt's loan menu.
  5543.  
  5544.           Budget Plus! Includes Budget & Net Worth routines.
  5545.  
  5546.           RentIt!      Includes the routines in Real Estate Menu
  5547.  
  5548.              As of January 1991, each of the above programs sells for $50
  5549.           plus $5 for shipping. After you register a program with us you
  5550.           will automatically receive the next upgrade at no charge.
  5551.           Subscription
  5552.  
  5553.              Pine Grove Software has a subscription service for SolveIt!.
  5554.           For $20 plus $4 shipping/handling per year you will automatically
  5555.           receive at least two upgrades to SolveIt!. This subscription is
  5556.           included at no charge for the first year after you register the
  5557.           program.
  5558.  
  5559.  
  5560.  
  5561.  
  5562.  
  5563.  
  5564.  
  5565.  
  5566.  
  5567.  
  5568.  
  5569.  
  5570.  
  5571.  
  5572.  
  5573.  
  5574.  
  5575.  
  5576.  
  5577.  
  5578.  
  5579.  
  5580.  
  5581.  
  5582.  
  5583.  
  5584.                                           94
  5585.  
  5586.  
  5587.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5588.  
  5589.  
  5590.                                       References
  5591.  
  5592.           Haim Levy & Marshall Sarnat, Capital Investment & Financial
  5593.           Decisions, Prentice/Hall International, 1978
  5594.  
  5595.           Hewlett-Packard Business Calculator Owner's Manual HP-10B,
  5596.           Edition 2, June 1989
  5597.  
  5598.           Shillinglaw, Gordon, and Ronen, Accounting, A Management Approach
  5599.  
  5600.           Trost, Stanley R., Useful Basic Programs for the IBM PC, SYBEX
  5601.           1983
  5602.  
  5603.  
  5604.  
  5605.  
  5606.  
  5607.  
  5608.  
  5609.  
  5610.  
  5611.  
  5612.  
  5613.  
  5614.  
  5615.  
  5616.  
  5617.  
  5618.  
  5619.  
  5620.  
  5621.  
  5622.  
  5623.  
  5624.  
  5625.  
  5626.  
  5627.  
  5628.  
  5629.  
  5630.  
  5631.  
  5632.  
  5633.  
  5634.  
  5635.  
  5636.  
  5637.  
  5638.  
  5639.  
  5640.                                           95
  5641.  
  5642.  
  5643.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5644.  
  5645.  
  5646.                                    COMING FEATURES
  5647.  
  5648.           We plan to add the following features to SolveIt! (We will make
  5649.           these features available as soon as they are completed to all
  5650.           subscribers of the SolveIt! Update Service):
  5651.  
  5652.           Bond Yield Routines: Current Yield, Yield to Call, Yield to
  5653.           Maturity
  5654.  
  5655.           Net Present Value & I.R.R schedules
  5656.  
  5657.           Life insurance needs calculator
  5658.  
  5659.           Lease vs Buy comparisons
  5660.  
  5661.           Tax Free vs Non Tax Free Investments
  5662.  
  5663.           Amortization Routine: Short and long beginning periods
  5664.  
  5665.           Amortization: Exact day interest rate calculation
  5666.  
  5667.           Amortization Routine: Interest change on any date, not just
  5668.           payment dates
  5669.  
  5670.           Amortization: Matrix display that displays different rates and
  5671.           different loan amounts and calculates the resulting payments
  5672.  
  5673.           Amortization: APR factoring in points and extra payments
  5674.  
  5675.           Amortization: Ability to compare 2 or 3 loans at the same time
  5676.  
  5677.           Foreign Exchange Calculator : calculates exchange rates
  5678.           simultaneously for a half dozen to a dozen currencies
  5679.  
  5680.           POP-UP Math Screen : Add, Subtract, Multiply, Divide and
  5681.           Percentages : move the results into a SolveIt! field
  5682.  
  5683.           Comparison of PV and FV showing 3 different interest rates at one
  5684.           time. (This is required to meet certain reporting requirements of
  5685.           the Federal Government.)
  5686.  
  5687.  
  5688.  
  5689.  
  5690.  
  5691.  
  5692.  
  5693.  
  5694.  
  5695.  
  5696.                                           96
  5697.  
  5698.  
  5699.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5700.  
  5701.  
  5702.                                         INDEX
  5703.  
  5704.              "CALC"   . . . . . . . . .  83        Consumer Price Index  81
  5705.              "DO-IT!"   . . . . . . . .   7        Continuous   . . . .  36
  5706.              "Out-of-Range"   . . . . .  83        Copy Amount  . . . .  88
  5707.              <Ctrl>   . . . . . . . . .   6        Copy Rate  . . . . .  87
  5708.              <Esc>  . . . . . . . . . .   6        Cost of Unit   . . .  54
  5709.              <F1>   . . . . . . . . . .   6        Cost to Write PO   .  55
  5710.              <F10>  . . . . . . . . . .   7        Date of Purchase   .  60
  5711.              <F2>   . . . . . . . .   6, 75        Date of Sale   . . .  61
  5712.              <F3>   . . . . . . . . . .   6        Days Per Year  .  27, 70
  5713.              <F4>   . . . . . . . . . .   6        Declining Balance  .  39
  5714.              <F5>   . . . . . . . . . .   6        Declining Purchasing
  5715.              <F9>   . . . . . . . . . .   7        Power  . . . . . . .  24
  5716.              179 Deduction  . . . . . .  45        Default Subdirectory  90
  5717.              Accelerated Payment  . . .  34        Deposit Amount   . .  13
  5718.              Accrued Rate   . . . . . .  30        DEPRECIATION   . . .  38
  5719.              ACRS   . . . . . . . . . .  38        Depreciation Basis    65
  5720.              Actual Periods   . . . . .  23        Desired Periods  . .  23
  5721.              Adjust Annually  . . . . .  85        DESTINATION MENU   .  85
  5722.              Adjust Periodically  . . .  85        Discount Rate  . . .  70
  5723.              Affordable Property  . . .  56        Display Year   . . .  26
  5724.              Allowable Loss   . . . . .  62        EOQ  . . . . . . . .  55
  5725.              Amortizing Method  . . . .  27        Equivalent Purchasing
  5726.              Amount Returned  . . . . .  69        Power  . . . . . . .  24
  5727.              Annual Appreciation  . . .  61        Equivalent Rate  . .  23
  5728.              Annual Expense Increase  .  63        Est Maintenance  . .  56
  5729.              Annual Income  . . . . . .  56        Est Tax & Insurance   56
  5730.              Annual Interest Rate   . .  56        Evaluation Methods    17
  5731.              Annual Property Tax Increase64        Extra $ Paid   . . .  34
  5732.              Annual Rate  . . . . .  27, 69        Extra Annually   . .  86
  5733.              Annual Rent Increase   . .  64        EXTRA PAYMENT MENU    86
  5734.              Annual Units Used  . . . .  55        Extra Payments   . .  28
  5735.              Annuity Payout   . . . . .  19        Extra Periodically    86
  5736.              Assets   . . . . . . . . .  66        File Structure   . .  75
  5737.              Balance After Payment  . .  32        Files  . . . . . . .  75
  5738.              Balloon payment  . . .  29, 33        First Interest Rate   59
  5739.              Basis  . . . . . . . . . .  40        First Mortgage   . .  58
  5740.              Book Value or Basis  . . .  40        First Term   . . . .  59
  5741.              Break-Even   . . . . . . .  53        First Year   . . . .  70
  5742.              BUDGET   . . . . . . . . .  67        Fiscal   . . . . . .  86
  5743.              Budget Items   . . . . . .  91        Fiscal Month   . . .  29
  5744.              Business Use   . . . . . .  60        Fiscal Month Menu  .  86
  5745.              Cash Available   . . .  56, 58        Fiscal year  . . . .  26
  5746.              Cash Flow Report   . . . .  65        Fixed Costs  . . . .  53
  5747.              Cash Flows   . . . . . . .  69        Fixed Rate   . . . .  85
  5748.              Color Picker   . . . . . .  89        Future Value   . . .  70
  5749.              Compounding Period   .  36, 69        Future Value defined  11
  5750.              Constant Dollars   . . . .  24        Future Value Routine  11
  5751.  
  5752.                                           97
  5753.  
  5754.  
  5755.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5756.  
  5757.  
  5758.              Future Value Schedule  . .  14        Placed Into Service   44
  5759.              FV of a Series   . . . . .  13        Points   . . . . . .  62
  5760.              FV of an Amount  . . . . .  11        Present Value  . . .  73
  5761.              Gain   . . . . . . . . . .  70        Present Value defined 15
  5762.              Gross Profit   . . . . . .  50        Present Value Routine 15
  5763.              Increase After Payment   .  34        Present Value Schedule16
  5764.              Inflation Rate   . . . . .  71        Printing to Disk   .  84
  5765.              Initial Amount   . . . . .  71        Property Taxes   . .  64
  5766.              Initial Fix Up   . . . . .  64        Purchase Price55, 58, 60
  5767.              Interest Due   . . . . . .  36        Purchasing Power   .  24
  5768.              Interest Only  . . . . . .  27        Quantity   . . . . .  50
  5769.              Interest Rate  . . . . . .  61        Questions  .  11, 26, 69
  5770.              Interest Rate Earned   . .  22        Recovery Period   40, 44
  5771.              INTEREST RATE MENU   . . .  85        References   . . . .  95
  5772.              Internal Rate of Return  .  18        Relationships  . . .  77
  5773.              IRS Convention   . . . . .  42        Remaining Balance  .  32
  5774.              Liabilities  . . . . . . .  66        Rental Analysis  . .  60
  5775.              Loan Amount  . . . . . . .  71        Required Payment   .  21
  5776.              Loan Calculator  . . . . .  25        Rules-of-78  . . . .  27
  5777.              Loan Table   . . . . . . .  26        Salvage Value  . . .  49
  5778.              Loan Table Display   . . .  29        Save Changes & Quit   92
  5779.              MACRS  . . . . . . . . . .  38        Second Interest Rate  59
  5780.              MACRS Acceleration   . . .  46        Second Mortgage  . .  58
  5781.              MACRS Methods  . . . . . .  41        Selecting From Menus   5
  5782.              Monthly Expense  . . . . .  63        Selling Costs  . . .  61
  5783.              Monthly Rents  . . . . . .  63        Selling Price  .  50, 61
  5784.              Mortgage   . . . . . . . .  61        Slvit4   . . . . . . . 4
  5785.              Negative Amortization  . .  30        Slvit4 /G  . . . . . . 4
  5786.              Net Present Value  . . . .  17        Slvit4 /I  . . . . 4, 89
  5787.              Net Worth  . . . . . . . .  66        Start/Last Date  . .  36
  5788.              Net Worth Items  . . . . .  91        Starting Date  . . .  73
  5789.              No Extra Payment   . . . .  86        Straight Line  . . .  39
  5790.              None   . . . . . . . . . .  36        Subscription   . . .  94
  5791.              Number of Days   . . . . .  36        Sum-of-Years   . . .  39
  5792.              Number of Periods  . . . .  56        Summary Window   . .  31
  5793.              Occupied   . . . . . . . .  64        Tax Bracket  . . . .  62
  5794.              Other Options  . . . . . .  89        Tax Effect   . . . .  64
  5795.              Page Length  . . . . . . .  92        Term   . . . . . . .  61
  5796.              Paid Rate  . . . . . . . .  30        The Questions 11, 26, 69
  5797.              Payment # Balloon Due    .  33        Time to Withdrawal    19
  5798.              Payment Amount   .  20, 33, 72        Total Cost of Unit    54
  5799.              Payment Date   . . . . . .  72        Total Fixed Costs  .  53
  5800.              Payment Method   . . .  26, 73        Total Periods  . . .  74
  5801.              Payment Period   . . . . .  73        Total Variable Costs  54
  5802.              Payments   . . . . . . . .  72        Type   . . . . . . .  62
  5803.              Percent of Income  . . . .  57        Unit Cost  . . . . .  50
  5804.              Periodic Payment   . . . .  73        US Rule  . . . . . .  27
  5805.              Periods to Pay Off   . . .  34        Useful Life  . . . .  60
  5806.              Pine Grove Software  . . .  93        Variable Costs   . .  54
  5807.  
  5808.                                           98
  5809.  
  5810.  
  5811.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5812.  
  5813.  
  5814.              Weighted Average   . . . .  52
  5815.              Withdrawal Amount  . . . .  19
  5816.  
  5817.  
  5818.  
  5819.  
  5820.  
  5821.  
  5822.  
  5823.  
  5824.  
  5825.  
  5826.  
  5827.  
  5828.  
  5829.  
  5830.  
  5831.  
  5832.  
  5833.  
  5834.  
  5835.  
  5836.  
  5837.  
  5838.  
  5839.  
  5840.  
  5841.  
  5842.  
  5843.  
  5844.  
  5845.  
  5846.  
  5847.  
  5848.  
  5849.  
  5850.  
  5851.  
  5852.  
  5853.  
  5854.  
  5855.  
  5856.  
  5857.  
  5858.  
  5859.  
  5860.  
  5861.  
  5862.  
  5863.  
  5864.                                           99
  5865.          ********************************************************************
  5866.  
  5867.                               THE ROUTINES OF BONDCALC!
  5868.                     (BondCalc! is incorporated into SolveIt! 4.2)
  5869.  
  5870.           A Bond
  5871.  
  5872.              A BOND is a security which represents a loan from an investor
  5873.           to the issuer. The face value of the bond is repaid by the issuer
  5874.           on the maturity date. The coupon rate of interest is paid to the
  5875.           registered investor usually on a semiannual basis.
  5876.  
  5877.                                         YIELDS
  5878.  
  5879.              This routine solves for three yields: Current Yield,
  5880.           Yield-to-Maturity and Yield-To-Call. Looking at potential yields
  5881.           of course allows you to evaluate a bonds attractiveness as an
  5882.           investment. Yield computations do not however take into account
  5883.           the risk involved with a particular issue.
  5884.  
  5885.              The Current Yield is the dollars of interest paid in one year
  5886.           divided by the Current Price. (One year's interest is equal to
  5887.           the Par Value multiplied by the Coupon Rate.) The Current Yield
  5888.           assumes that interest payments are NOT reinvested.
  5889.  
  5890.              The Yield-To-Maturity assumes that the interest payments will
  5891.           be reinvested at a rate equal to the bond's original YTM. YTM
  5892.           calculations do not provide total return information on an
  5893.           absolute basis since there is this assumption being made. The
  5894.           value of a YTM calculation is so that different bonds can be
  5895.           compared to each other on a relative basis.
  5896.  
  5897.              Often bonds can be called (debt paid off) by the issuer and
  5898.           they will often do so if interest rates fall. Therefore, it is
  5899.           often a good idea to see what the rate of return would be if a
  5900.           bond is called. This is the Yield-to-Call value. The same caveats
  5901.           apply to YTC as they do to YTM.
  5902.  
  5903.           Current Price
  5904.  
  5905.              While bonds are usually issued at Par, they are available in
  5906.           the resale market at either a premium or a discount. If a bond is
  5907.           quoted in the papers at a discount of $86, enter $86 here. We are
  5908.           assuming that the actual Par value is $1000.
  5909.  
  5910.           Coupon Rate
  5911.  
  5912.              The rate of interest a bond pays annually. This is usually
  5913.           compounded semiannually. To determine the dollars of interest
  5914.           paid, multiply the Par Value by the Coupon Rate.
  5915.  
  5916.  
  5917.  
  5918.                                           1
  5919.  
  5920.           BondCalc! 1.0                            (c) Pine Grove Software
  5921.  
  5922.  
  5923.           Settlement Date
  5924.  
  5925.              This is the date that the buyer and seller exchange cash and
  5926.           securities. This is usually 5 business days after the trade date
  5927.           for corporate, municipal and agency bonds. US Government Bonds
  5928.           settle one business day after the trade date.
  5929.  
  5930.           Maturity Date
  5931.  
  5932.              The date that the Par Value must be repaid. Any maturity is
  5933.           legally permissible, however bonds usually have a maturity of
  5934.           between 10 and 40 years from the date of issue.
  5935.  
  5936.           Call Date
  5937.  
  5938.              Often bonds will be issued with a call provision. The call
  5939.           can take place on or after a specified call date. This is
  5940.           important when evaluating a bond because there is no guarantee
  5941.           that a particularly high rate of return will be maintained until
  5942.           the maturity date.
  5943.  
  5944.           Call Price
  5945.  
  5946.              Usually, if a bond is callable, the issuer pays a penalty for
  5947.           the privilege of being able to call the bond. This is known as
  5948.           the Call Price which, of course, is higher than the Par Value.
  5949.           The Call Price is often equal to the Par Value plus on year's
  5950.           interest.
  5951.  
  5952.           Par Value
  5953.  
  5954.              This is the stated face value of the bond, it is often
  5955.           $1,000. This is the amount of money that the firm needs to repay
  5956.           on the maturity date.
  5957.  
  5958.              Bond prices are usually quoted per $100 of Par Value. That
  5959.           is, if a bond's par is $1,000 and it's current price is $860, the
  5960.           price quoted in the business pages of newspapers will be $86.
  5961.           BondCalc! follows this convention by setting the default Par
  5962.           Value to $100 to indicate that the price calculated is actually
  5963.           per $100 of par.
  5964.  
  5965.              Please note that you don't have to do the calculations per a
  5966.           single bond. If you want to purchase bonds worth $50,000 at par,
  5967.           you can enter $50,000 in the Par Value field. The resulting
  5968.           calculations will show the price that has to be paid for the
  5969.           entire $50,000.
  5970.  
  5971.  
  5972.  
  5973.                                           2
  5974.  
  5975.           BondCalc! 1.0                            (c) Pine Grove Software
  5976.  
  5977.  
  5978.           Bond's Description
  5979.  
  5980.              Enter a description of the bond here. For example, The New
  5981.           York Times lists the Shell Oil's 7.25% of 2002 as ShellO 7 1/4
  5982.           02.
  5983.  
  5984.           Compounding
  5985.  
  5986.              Generally, interest on bonds is compounded semiannually.
  5987.  
  5988.           Day's Per Year
  5989.  
  5990.              For the purpose of calculating Accrued Interest on corporate
  5991.           bonds, every month is assumed to have 30 days and each year is
  5992.           assumed to have 360 days. On the other hand, when calculating
  5993.           accrued interest on Government Bonds. it is generally assumed
  5994.           that a year has 365 days in it and the exact number of days are
  5995.           used.
  5996.  
  5997.           Current Yield
  5998.  
  5999.              Current Yield is the number of dollars of interest paid to an
  6000.           investor over a one-year period divided by the bond's market
  6001.           price. This figure is expressed as a percentage. Since bonds'
  6002.           market values change constantly, so do bonds' current yields.
  6003.  
  6004.              The current yield is a very important value if you do not
  6005.           plan to reinvest the interest payments.
  6006.  
  6007.           Yield-to-Maturity
  6008.  
  6009.              What is the approximate rate of interest if the bond is held
  6010.           to maturity? We say "approximate rate of interest" here because
  6011.           we need to assume that ALL interest payments can be reinvested at
  6012.           the coupon rate. THIS IS HIGHLY UNLIKELY.
  6013.  
  6014.              The value to the investor of the Yield-to-Maturity figure is
  6015.           not it's absolute value, but rather its relative value when
  6016.           compared to other Yield-to-Maturity figures for different bonds.
  6017.  
  6018.              With the above in mind, it is important to understand that an
  6019.           investor should NEVER compare a Yield-to-Maturity for one bond
  6020.           that was derived by using a program or calculator with the Yield-
  6021.           to-Maturity for another bond that was derived by using another
  6022.           program or calculator.  
  6023.  
  6024.              The reason for this is simple. Historically, Yield-to-
  6025.           Maturity values have been determined by using interpolation. That
  6026.           is, there was no formula that would provide a Yield-to-Maturity
  6027.  
  6028.                                           3
  6029.  
  6030.           BondCalc! 1.0                            (c) Pine Grove Software
  6031.  
  6032.  
  6033.           result. This could lead to slightly different answers from one
  6034.           calculator or program to another. However, this is not a problem,
  6035.           since ALL Yield-to-Maturity values are going to be, in fact,
  6036.           erroneous, since they assume that the interest payments will be
  6037.           reinvested at exactly the same rate as the coupon interest rate.
  6038.  
  6039.              BondCalc! on the other hand, solves for Yield-to-Maturity, by
  6040.           using a formula developed by R.J. Rodreguez. Rodreguez's formula,
  6041.           known as the Rule-of-Thumb Yield, gives slightly different
  6042.           results that those obtained through interpolation. The reason
  6043.           that we choose a Rule-of-Thumb Yield for this program is because
  6044.           it is MUCH faster to solve for Yield-to-Maturity using a Rule-of-
  6045.           Thumb method than using an interpolated method. (SEE NOTES AFTER
  6046.           INDEX!)
  6047.  
  6048.           Yield-to-Call
  6049.  
  6050.              Some bonds have a Call provision. If interest rates drop, the
  6051.           issuer of the bond can "call" the bonds, that is buy them back at
  6052.           a call price which is usually Par plus one year of coupon
  6053.           interest. The Yield-to-Call will tell you your rate of return if
  6054.           you held a bond until it was called.
  6055.  
  6056.              Caution: Watch buying a bond that is selling for a premium
  6057.           that can be called. It is possible for the bond to be called
  6058.           which might result in a capital loss. (That is, the issuer of the
  6059.           bond pays you the Call Price and you paid the premium.)
  6060.  
  6061.              See Yield-to-Maturity for caveats that apply to the Yield-to-
  6062.           Call result. (SEE NOTES AFTER INDEX!)
  6063.  
  6064.                                         VALUES
  6065.  
  6066.              If the coupon rate of a bond is 8%, the current price is $105
  6067.           and market interest rates are at about 7.5%, is this a good
  6068.           investment? Use this routine to find out.
  6069.  
  6070.              Besides calculating what the current price of a bond should
  6071.           be to achieve a desired yield, this routine also calculates the
  6072.           accrued interest, future value to maturity and, optionally, the
  6073.           affects of inflation and/or taxes.
  6074.  
  6075.           Tax Bracket
  6076.  
  6077.              If you wish to see the total dollar return after an allowance
  6078.           for taxes, enter your tax bracket here. You may wish to take into
  6079.           account not only Federal taxes, but State and Local taxes as
  6080.           well.
  6081.  
  6082.  
  6083.  
  6084.                                           4
  6085.  
  6086.           BondCalc! 1.0                            (c) Pine Grove Software
  6087.  
  6088.  
  6089.           Inflation Rate
  6090.  
  6091.              If you want to see what your purchasing power is after
  6092.           inflation, enter an estimated rate for inflation here.
  6093.  
  6094.           Accrued Interest
  6095.  
  6096.              Accrued interest is the interest that the seller is entitled
  6097.           to receive from the buyer on the settlement date. Accrued
  6098.           interest is the interest that the seller has earned while owning
  6099.           the bond for the time after the last interest payment date up
  6100.           until the settlement date.
  6101.  
  6102.           FV w/Compounding
  6103.  
  6104.              This is the value that the bond will have if held to maturity
  6105.           allowing for compounding of the interest payments.
  6106.  
  6107.              Please note, if you are doing calculations for a bond that
  6108.           actually has a par value of $1,000 but you want to see the price
  6109.           per $100 by entering $100 in the Par Value field, you will have
  6110.           to multiply the results in the FV field by 10.
  6111.  
  6112.           Purchasing Power
  6113.  
  6114.              This is the future value at maturity allowing for inflation
  6115.           and/or taxes.
  6116.  
  6117.           Desired Yield
  6118.  
  6119.              Enter the desired rate of return. BondCalc! will calculate
  6120.           the price (Present Value) that you should pay for a bond
  6121.           considering it's coupon rate and term.
  6122.  
  6123.  
  6124.  
  6125.  
  6126.  
  6127.  
  6128.  
  6129.  
  6130.  
  6131.  
  6132.  
  6133.  
  6134.  
  6135.  
  6136.  
  6137.  
  6138.  
  6139.                                           5
  6140.  
  6141.           BondCalc! 1.0                            (c) Pine Grove Software
  6142.  
  6143.  
  6144.                                       REFERENCES
  6145.  
  6146.           Haim Levy & Marshall Sarnat, Capital Investment & Financial
  6147.           Decisions, Prentice/Hall International, 1978
  6148.  
  6149.           Hewlett-Packard Business Calculator Owner's Manual, HP-10B,                          Business Calculator Owner's Manual
  6150.           Edition 2, June 1989
  6151.  
  6152.           Shillinglaw, Gordon, and Ronen, Accounting, A Management Approach
  6153.  
  6154.           Trost, Stanley R., Useful Basic Programs for the IBM PC, SYBEX
  6155.           1983
  6156.  
  6157.  
  6158.  
  6159.           NOTES:
  6160.  
  6161.              Since the manual was written, we made a change in the
  6162.           Yield-to-Maturity and the Yield-to-Call calculations. We
  6163.           said that we were using a Rule-of-Thumb method. This has
  6164.           been changed so that we are now using the more conventional
  6165.           method, i.e. Interpolation. This results in a slight
  6166.           decrease in performance depending on the computer hardware
  6167.           that is used.
  6168.  
  6169.  
  6170.  
  6171.  
  6172.  
  6173.  
  6174.  
  6175.  
  6176.  
  6177.  
  6178.  
  6179.  
  6180.  
  6181.  
  6182.  
  6183.  
  6184.  
  6185.  
  6186.  
  6187.  
  6188.  
  6189.  
  6190.  
  6191.  
  6192.  
  6193.                                           6
  6194.