home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The World of Computer Software / World_Of_Computer_Software-02-387-Vol-3of3.iso / h / homebus.zip / HOMEBUS.TXT next >
Text File  |  1992-07-16  |  8KB  |  186 lines
  1.                HOW TO START A HOME BASED BUSINESS
  2.  
  3. Fifteen years ago, going to work meant traveling from home to a plant or
  4. office. Today, many people do some or all of their work at home. A private
  5. marketing research firm estimates that as many as 13 million people squeeze
  6. extra hours into their workweek by taking work home from their full-time
  7. jobs, and that 9 million people are independent home-workers who work
  8. exclusively at home.
  9.  
  10. Many people find working at home is the "ideal work arrangement" and decide
  11. to formally set up businesses in their homes. SBA estimates that more than 3
  12. million of these home-based businesses are now operating throughout the
  13. country.
  14.  
  15. Every day, people are striking out and achieving economic and creative
  16. independence by turning their skills into dollars. Garages, basements and
  17. attics are being transformed into the corporate headquarters of the newest
  18. entrepreneurs -- the home-based business person. And with today's rising
  19. demand for "service-oriented" businesses and recent technological advances,
  20. the opportunities seem to be endless.
  21.  
  22. Getting Started
  23.  
  24. Before you dive headfirst into a home-based business, it's essential that you
  25. know why you are doing it. To succeed, your business must be based on
  26. something greater than a desire to be your own boss. You have to plan and
  27. make improvements and adjustments along the road.
  28.  
  29. As you ask yourself the following questions, remember: there are no "best" or
  30. "right" reasons for starting a home-based business. But it is important for
  31. you to understand what this new venture involves.
  32.  
  33. Working under the same roof that your family lives under may not prove to be
  34. as easy as it seems. It is important that you work in a professional
  35. environment. One suggestion is to set up a separate office in your home to
  36. create this professional environment. Ask yourself these questions:
  37.  
  38. ∙    Can I switch from home responsibilities to business work? 
  39. ∙    Do I have the self-discipline to maintain schedules? 
  40. ∙    Can I deal with the isolation of working from home? 
  41. ∙    Am I a self-starter?
  42.  
  43. Finding Your Niche 
  44.  
  45. Choosing a home business is like choosing a spouse; your decision must be
  46. approached with a great deal of care and concern for the future.
  47.  
  48. Before you invest your time, effort and money, take a few moments to answer
  49. the following questions. They'll help separate sound ideas from those with a
  50. high potential for failure.
  51.  
  52. ∙       Does your home have the space for a business?
  53. ∙       Can you identify and describe the business you plan on establishing?
  54. ∙       Can you identify your business's product or service? 
  55. ∙       Is there a demand for your product or service?
  56. ∙       What advantages do you have over your competitors?
  57. ∙       Do you have the talent and expertise needed to compete successfully?
  58. ∙       Can you successfully run the business from your home?
  59.  
  60. Legal Requirements
  61.  
  62. A home-based business is subject to many of the same laws and regulations
  63. affecting other businesses. Here are some general areas to watch out for, but
  64. be sure to consult an attorney and the state department of labor to find out
  65. which laws and regulations will affect your business.
  66.  
  67. ∙    Be aware of your city's zoning regulations. If your business operates in 
  68.     violation of them, you could be fined or closed down.
  69. ∙    Certain products cannot be produced in the home. Most states outlaw the 
  70.     home production of fireworks, drugs, poisons, explosives, sanitary or   
  71.   medical products and toys. Some states also prohibit home-based           
  72.   businesses from making food, drink or clothing.
  73.  
  74. In addition, there are registration and accounting requirements to consider.
  75. Among them:
  76.  
  77. ∙    You may need to obtain a work certificate or license from the state.   
  78.   Your business's name may need to be registered with the state.
  79. ∙    Usually, a sales tax number must be obtained.
  80. ∙    A separate business telephone and bank account normally are required.
  81.  
  82. And if you have employees, you are responsible for:
  83.  
  84. ∙    Withholding income and social security taxes.
  85. ∙    Complying with minimum wage and employee health and safety laws. 
  86.  
  87. Once you've thought over the pros and cons of home-based businesses, it's
  88. time to put together a business plan.
  89.  
  90.  
  91. Developing A Business Plan
  92.  
  93. Putting together a business plan forces you to take an objective and critical
  94. look at your business idea. Even more, the finished product is an operational
  95. tool that will help move your business toward success.
  96.  
  97. A business plan should be neat, not fancy, and should include:
  98.  
  99. Cover Page: List the business name, address, mailing address, telephone
  100. number and the name of the owner(s). Identify your primary goals and
  101. objectives.
  102.  
  103. Business Description: Include an accurate and concise description of the
  104. business.
  105.  
  106. A.   What is the principal activity? Be specific. Give product or service   
  107.   descriptions. 
  108. B.   How will the business be started?
  109. C.   Why will it succeed? Promote your idea.
  110. D.   What experience do you bring to the business?
  111.  
  112. Marketing
  113.  
  114. Remember, marketing is the core of your business. Carefully think about these
  115. questions:
  116.  
  117. A.      Can you market your business from home?
  118. B.      Who and what is your market?
  119. C.      What pricing and sales terms are you planning?
  120. D.      How will you be competitive?
  121.  
  122. The Financial Plan
  123.  
  124. Money is what fuels all businesses. With a little planning you'll find that
  125. you can avoid most financial difficulties.
  126.  
  127. When you're drawing up a financial plan, don't worry about using estimates.
  128. The process of thinking through these questions helps develop your business
  129. skills and leads to solid financial planning.
  130.  
  131. Start-up Costs: To estimate your start-up costs, include all initial expenses
  132. such as fees, licenses, permits, telephone deposit, tools, office equipment
  133. and promotional expenses. Business experts say you should not expect a profit
  134. for the first eight to 10 months, so be sure to give yourself enough cushion.
  135.  
  136. Projecting Operating Expenses: Include salaries, utilities, office supplies,
  137. loan payments, taxes, legal services and insurance premiums. Don't forget to
  138. include your normal living expenses.
  139.  
  140. Projecting Income: It is essential you know how to estimate your sales on a
  141. daily and monthly basis. From the sales estimates, you can develop projected
  142. income statements, breakeven points and cash flow statements. Use your
  143. marketing research to estimate initial sales volume.
  144.  
  145. Cash Flow: Cash pays your bills, not profits. Even though your assets may
  146. look great on the balance sheet, if your cash is tied up in receivables or
  147. equipment, your business is technically insolvent. Or to put it in layman's
  148. terms, you're broke.
  149.  
  150. Make a list of all anticipated expenses and projected income for each week
  151. and month. If you see a cash flow crisis developing, cut back on everything
  152. but the necessities.
  153.  
  154. Remember, preparation is the foundation of success. Talk to home-based
  155. business people, join a home-based professional association or "moonlight" at
  156. a similar business. Learn how to use business resources to strengthen your
  157. home-based business. Success doesn't just happen, you have to make it happen.
  158.  
  159. How To Get More
  160. Information 
  161.  
  162. Make it your business to know
  163. what business information is available, where to get it and, most
  164. importantly, how to use it. Sources of information include:
  165.  
  166. U.S. Small Business Administration
  167.  
  168. ∙       SBA District Offices.
  169. ∙       Small Business Centers (SBDC).
  170. ∙       Service Corps of Retired Executives (SCORE).
  171. ∙       Small Business Institutes (SBI).
  172.  
  173. Consult your telephone directory under U.S. Government for your local SBA
  174. office or call the Small Business Answer Desk at 1-800-8-ASK-SBA for
  175. information on any of the above resources. In Washington, D.C., call 205-
  176. 7333.
  177.  
  178. Other Sources
  179.  
  180. ∙    State economic development agencies.
  181. ∙    Chambers of commerce.
  182. ∙    Local colleges.
  183. ∙    The library
  184. ∙    Manufacturers and suppliers of small-business technologies and products.
  185.  
  186. All SBA programs are available to the public on a nondiscriminatory basis.