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Text File  |  1991-08-14  |  13.2 KB  |  280 lines
  1. .TX1 *** STOCK FORM, ACCIDENT & SICKNESS PLAN - DIR MINUTES *****
  2. .FT L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  3.  
  4.      The elected officers of the Company thereupon took charge of 
  5. the meeting.
  6.  
  7.      The  Secretary  presented a form of  stock  certificate  for 
  8. approval  which was by motion adopted as the form for  the  stock 
  9. certificate  of the Corporation as prepared by its Directors  and 
  10. the  Secretary  was instructed to spread the said form  upon  the 
  11. pages of the minute book immediately following the record of this 
  12. meeting.
  13.  
  14.      The  President then presented to the Directors the  question 
  15. of  establishing  a corporate officer accident and sickness  plan 
  16. which would provide the corporate officers with wage continuation 
  17. benefits  during  periods of absence from work  due  to  personal 
  18. injuries  or  sickness and which further reimburses the  officers 
  19. for expenses incurred for the complete medical or dental care  of 
  20. the  officer,  his  spouse  and dependents.   After  a  full  and 
  21. thorough  discussion,  it was the consensus of the Directors that 
  22. such  a  plan would be in the best interests of  the  Corporation 
  23. and,  therefore,  it  was desirable to make such an accident  and 
  24. sickness  plan  available  to the  corporate  officers  in  their 
  25. capacity  as  employees for the reason of the  valuable  services 
  26. performed  by said officers in their employment relationship with 
  27. the  Corporation.   The  following  resolution  was  then  moved, 
  28. seconded and passed unanimously:
  29.  
  30. .FT -----L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  31. RESOLVED,  that  the  Board  of  Directors  and  the 
  32. Secretary-Treasurer  of the Corporation are  authorized 
  33. in  their  discretion  to take such  steps  as  may  be 
  34. necessary to establish an insured accident and sickness 
  35. plan,  as  authorized  under the provisions of  Section 
  36. 105(b),  (c)  and (d) and Section 105 of  the  Internal 
  37. Revenue  Code of 1954,  for the benefit of the officers 
  38. of the Corporation,  and that in order to put the  plan 
  39. into  effect,  the directors and officers by and hereby 
  40. are authorized to pay the insurance premiums due on any 
  41. disability income,  hospitalization or medical  expense 
  42. policy  or  policies  issued  by  various  insurance 
  43. companies to a covered officer to provide the  benefits 
  44. of such plan.
  45.  
  46. .TX2 *** STOCK SUBSCRIPTION AGREEMENT REPORT - DIRECTOR MINUTES *
  47. .FT L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  48.      The  President  then introduced the Subscription  Agreement, 
  49. made  and entered into by the persons whose names appear  in  the 
  50. list  below.   He  reported  that  cash  had  been  paid  to  the 
  51. Corporation  by  those  stock  subscribers in the  total  sum  of 
  52. {TOTAL_SUBSCRIPTIONS}.  Upon a motion duly made and seconded, the 
  53. resolution following the list of names was {?UNANIMOUSLY}passed.
  54.  
  55.          LIST OF STOCK SUBSCRIBERS:
  56. .TX3 *** STOCK SUBSCRIBER LIST -DIR MINUTES - 1 SUBSCRIBER ******
  57.      SUBSCRIBER'S  NO. SHARES    AMOUNT OF          STOCK
  58.         NAME       SUBSCRIBED   SUBSCRIPTION      DESCRIPTION
  59. {SUB_LINE1}
  60. .TX4 *** STOCK SUBSCRIBER LIST -DIR MINUTES - 2 SUBSCRIBERS *****
  61.      SUBSCRIBER'S  NO. SHARES    AMOUNT OF          STOCK
  62.         NAME       SUBSCRIBED   SUBSCRIPTION      DESCRIPTION
  63. {SUB_LINE1}
  64. {SUB_LINE2}
  65. .TX5 *** STOCK SUBSCRIBER LIST -DIR MINUTES - 3 SUBSCRIBERS *****
  66.      SUBSCRIBER'S  NO. SHARES    AMOUNT OF          STOCK
  67.         NAME       SUBSCRIBED   SUBSCRIPTION      DESCRIPTION
  68. {SUB_LINE1}
  69. {SUB_LINE2}
  70. {SUB_LINE3}
  71. .TX6 *** STOCK SUBSCRIBER LIST -DIR MINUTES - 4 SUBSCRIBERS *****
  72.      SUBSCRIBER'S  NO. SHARES    AMOUNT OF          STOCK
  73.         NAME       SUBSCRIBED   SUBSCRIPTION      DESCRIPTION
  74. {SUB_LINE1}
  75. {SUB_LINE2}
  76. {SUB_LINE3}
  77. {SUB_LINE4}
  78. .TX7 *** STOCK SUBSCRIBER LIST -DIR MINUTES - 5 SUBSCRIBERS *****
  79.      SUBSCRIBER'S  NO. SHARES    AMOUNT OF          STOCK
  80.         NAME       SUBSCRIBED   SUBSCRIPTION      DESCRIPTION
  81. {SUB_LINE1}
  82. {SUB_LINE2}
  83. {SUB_LINE3}
  84. {SUB_LINE4}
  85. {SUB_LINE5}
  86. .TX8 *** STOCK SUBSCRIBER LIST -DIR MINUTES - ADDL SUBSCRIBER ***
  87. {!SUB_LINE}
  88. .TX9 *** STOCK SUBSCRIPTION RESOLUTION - DIRECTOR MINUTES *******
  89. .FT -----L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  90.  
  91. RESOLVED,  that  the  subscription  agreements  of  the 
  92. above-named subscribers to the stock of this Company be 
  93. and  the same are hereby approved and that the Officers 
  94. of the Company and they hereby are authorized to  issue 
  95. capital  stock of this Corporation to said  subscribers 
  96. in accordance with said agreements; and the officers be 
  97. and they hereby are further authorized to issue capital 
  98. stock  of  this  Corporation to the  full  amounts  and 
  99. proportions as from time to time shall be determined by 
  100. the  Board,  and  to accept in full or in part  payment 
  101. thereof, such property or money or money's worth as the 
  102. Board  of  Directors may determine shall  be  good  and 
  103. sufficient  consideration  for  the  business  of  the 
  104. Corporation.
  105.  
  106. .TX10 *** EMPLOYEE DEATH BENEFIT PLAN - DIRECTOR MINUTES ********
  107. .FT L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  108.  
  109.      The  President then presented to the Directors the  question 
  110. of  establishing a plan wherein the Corporation would pay a death 
  111. benefit  of  $5,000.00  payable to the  family  of  any  deceased 
  112. employee of the Corporation.   After full and complete discussion  
  113. it  was the consensus of the Directors that such a plan would  be 
  114. in  the best interest of the Company.   The following  resolution 
  115. was thereupon moved, seconded and {?UNANIMOUSLY}passed.
  116.  
  117. .FT -----L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  118. RESOLVED,  that  the  President  and the  Secretary  or 
  119. Treasurer  of the Company are authorized to  take  such 
  120. steps  as  may  be necessary to establish  an  employee 
  121. death  benefit plan wherein the Company would  pay  the 
  122. sum of $5,000.00 to the family of any deceased employee 
  123. of the Corporation.
  124.  
  125. .TX11 *** REIMBURSEMENT OF DISALLOWED EXPENSES - DIR MINUTES ****
  126. .FT L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  127.      The  President then presented to the Board of Directors  the 
  128. proposition  that the corporate minutes should reflect  that  the 
  129. Corporation has provided for all expenses paid by it on behalf of 
  130. the  officers,  including medical expense to be reimbursed to the 
  131. Corporation  in the event that they are disallowed as  deductions 
  132. by  the  Internal Revenue Service.   On a motion  duly  made  and 
  133. seconded, the following resolution was thereupon adopted:
  134.  
  135. .FT -----L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  136. RESOLVED,  that  the  corporate  minutes  shall  be  in 
  137. conformity  with the provisions of Oswold 49  T.C.  645 
  138. (a); TC G3103; TG 14,978, as follows:
  139.  
  140. "Any  payments  made to an officer of  the  Corporation 
  141. such as salary,  commissions,  bonus,  interest,  rent, 
  142. entertainment  expenses  incurred by him or her or  any 
  143. payments made by the Corporation to provide an accident 
  144. and sickness plan to provide benefits during periods of 
  145. absence from work due to personal injuries or  sickness 
  146. and  to  reimburse the officers of the Corporation  for 
  147. expenses  incurred for the complete medical  or  dental 
  148. care of the officer,  his spouse and dependents,  which 
  149. shall be disallowed in whole or in part as a deductible 
  150. expense  by  the  Internal Revenue  Service,  shall  be 
  151. reimbursed  by such officers to the Corporation to  the 
  152. full extent of such disallowance.  It shall be the duty 
  153. of  the directors,  as a Board,  to enforce payment  of 
  154. the  amount  of  any such  disallowance.   In  lieu  of 
  155. payment by the officer, subject to the determination of 
  156. the directors,  proportionate amounts may  be  withheld 
  157. from  his future compensation payments until the amount 
  158. owed to the Corporation has been recovered."
  159.  
  160. "RESOLVED,  that  any  amounts paid to  the  President, 
  161. Vice-President,  Secretary  or Treasurer which  do  not 
  162. qualify  or  are  not  applicable  as  payments  on  an 
  163. accident and sickness plan to provide wage continuation 
  164. benefits  during  periods of absence from work  due  to 
  165. personal  injuries  or sickness or which reimburse  the 
  166. officer for expenses incurred for the complete  medical 
  167. or  dental  care  of the officer,  his spouse  and  his 
  168. dependents,  or as salary,  travel expense, car expense 
  169. or other reimbursed expenses disallowed by the Internal 
  170. Revenue  Service  shall  be considered as  advances  or 
  171. loans  and  under  no consideration  be  classified  as 
  172. dividends, provided further, that the provisions herein 
  173. set out for salaries for the President does not include 
  174. allowances for travel expenses,  care expense or  other 
  175. expenses  and  reimbursement  paid to  an  officer  and 
  176. stockholder.   Any  amounts disallowed by the IRS shall 
  177. be fully reimbursed to the Corporation.
  178.  
  179. .TX12 *** GENERAL BUSINESS RESOLUTIONS - DIRECTOR MINUTES *******
  180. .FT L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  181.      Upon a motion duly made,  seconded and passed the  following 
  182. resolutions  were adopted by the Board of Directors to govern the 
  183. business and affairs of the Corporation:
  184.  
  185. .FT -----L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  186. RESOLVED, that the treasurer be and he, or she,  hereby 
  187. is authorized and instructed to open such bank accounts 
  188. for  the Company as is necessary with such banks as may 
  189. be necessary to conduct its business and affairs and to 
  190. deposit  therein  all funds of the  Corporation  coming 
  191. into his custody as directed by the Board of Directors; 
  192. such  accounts  to be in the name of  the  Company  and 
  193. funds deposited therein to be withdrawn by check signed 
  194. by the following officers:
  195.        
  196.    NAME                   OFFICE
  197.  
  198. .TX13 *** BANK SIGNATURES, OFFICERS AUTHORIZED - DIR MINUTES ****
  199. .FT L----!-----------------------------!----------------------------R
  200. {CHECK_SIGNERS}
  201.  
  202. .TX14 *** GENERAL BUSINESS RESOLUTIONS CONTINUED - DIR MINUTES **
  203. .FT -----L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  204. RESOLVED,  that  the  officers of the  Corporation  are 
  205. authorized to buy,  rent or lease for its use such real 
  206. estate,  buildings  or other property as may be  useful 
  207. and necessary for the transaction of its business  upon 
  208. such terms and for such rental as in their judgement is 
  209. reasonable and proper.
  210.  
  211. RESOLVED,  that  the Board of Directors shall determine 
  212. and  set salaries for the officers of the  Corporation,  
  213. of  such sums as in their judgment and discretion  are 
  214. reasonable  and  just.   Said salaries may be increased 
  215. or decreased at any time by a vote of a majority of the 
  216. directors; said salaries may be payable in installments 
  217. or in lump sums.
  218.  
  219. RESOLVED,  that  the Corporation is empowered  to  make 
  220. interest  free loans to employees per authority of  the 
  221. J. Simpson Dean case.
  222.  
  223. RESOLVED,  that  the  Corporation is authorized to  pay  
  224. all expenses for meals of employees when employees  are 
  225. requested to remain on the premises for the business of 
  226. the Company.
  227.  
  228. RESOLVED,  that  the Secretary is hereby authorized  to 
  229. procure share certificates in proper form,  a corporate  
  230. seal  as provided in the by-laws and such record  books 
  231. and  supplies  as  may  be  necessary  for  the  proper 
  232. operation and recording of the Company's transactions.
  233.  
  234. RESOLVED,  that  the President is hereby authorized  to 
  235. procure  licenses and permits as required by the  State 
  236. of {INC_STATE} and the United States Government that 
  237. are necessary to fulfill the purpose of this Corporation.
  238.  
  239. RESOLVED, that the seal now produced by the  Secretary, 
  240. an  impression of which is made in the  minute book  of 
  241. the Company, which is adopted as the common seal of the 
  242. Company, shall not be affixed to any deed or instrument 
  243. except  in the presence of an officer or  director  and 
  244. the  Secretary  of the Company who  shall  respectively 
  245. sign said deed or instrument.
  246.  
  247. RESOLVED,  that  the Treasurer is hereby authorized  to  
  248. pay  from  the  corporate funds the  expenses  properly 
  249. incurred  in the incorporation of this Corporation  and 
  250. in  connection with such incorporation,  and all  other 
  251. proper  obligations of the Corporation as  they  become 
  252. due and payable.
  253.  
  254. RESOLVED,  that the proper officers of this Corporation 
  255. be  and  they  hereby are authorized  and  directed  on 
  256. behalf  of the Corporation and under its corporate seal 
  257. to make  and  file such certificates,  reports or other 
  258. instruments  as may be required by law to be  filed  in 
  259. any  state  or foreign country in which  said  officers 
  260. shall  find it necessary or expedient to file the  same 
  261. for the purpose of authorizing the  Company to transact 
  262. business in such state or foreign country.
  263.  
  264. .TX15 *** CLOSING PARAGRAPH OF FIRST DIRECTOR MEETING MINUTES ***
  265. .FT L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  266.      Their  being no further business to come before the meeting, 
  267. it was adjourned.
  268.  
  269.  
  270.                                     ________________________
  271.                                      {SECRETARY_NAME},
  272.                                      SECRETARY
  273. APPROVED:
  274.  
  275. ________________________
  276. {CHAIRMAN_NAME},
  277. CHAIRMAN
  278.  
  279. .END **************** END OF CORPN10 TEXT ***********************
  280.