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Text File  |  1991-06-27  |  10KB  |  343 lines
  1. /* Para. 3280 General form for a revocable simple trust */
  2.  
  3.                          REVOCABLE TRUST
  4.  
  5.  
  6. @001, referred to herein as SETTLOR, and @002, referred to herein 
  7. as TRUSTEE, (the singular term "TRUSTEE" shall refer to multiple 
  8. TRUSTEES if multiple TRUSTEES are appointed) in consideration of 
  9. the covenants and undertakings herein agree:
  10.  
  11.  
  12.                             ARTICLE I
  13.  
  14.  
  15.               CONVEYANCE OF PROPERTY TO THE TRUSTEE
  16.  
  17.  
  18. SETTLOR herewith assigns and conveys to the TRUSTEE, the property 
  19. described in Exhibit "1" hereto. All of said property, together 
  20. with any income, accessions and additions herein, shall be held 
  21. by the TRUSTEE in trust for the purposes set forth in this 
  22. revocable living trust.
  23.  
  24.  
  25.                            ARTICLE II
  26.  
  27.  
  28.                            REVOCATION
  29.  
  30.  
  31. SETTLOR hereby reserves the right to revoke this trust at any 
  32. time, by written instrument. Revocation shall be effective upon 
  33. mailing or delivery to the TRUSTEE of a notice of revocation.
  34.  
  35.  
  36. TRUSTEE may resign upon 30 days prior written notice to the 
  37. SETTLOR. For purposes of this agreement, notices shall be 
  38. delivered as follows:
  39.  
  40.  
  41. TO SETTLOR
  42.  
  43. @320
  44.  
  45. @321
  46.  
  47. @323
  48.  
  49.  
  50. TO TRUSTEE
  51.  
  52.  
  53. @324
  54.  
  55. @325
  56.  
  57. @326
  58.  
  59.  
  60.                            ARTICLE III
  61.  
  62.                     SUCCESSORS TO THE TRUSTEE
  63.  
  64.  
  65.                        ADDITIONAL TRUSTEES
  66.  
  67.  
  68. The SETTLOR during his lifetime may from time to time add 
  69. additional TRUSTEES by notice to the then existing TRUSTEES. In 
  70. the event there are multiple TRUSTEES, the majority shall in any 
  71. matter in which the TRUSTEES disagree control. In the event that 
  72. the TRUSTEES are evenly divided in the actions to be taken, the 
  73. TRUSTEE with the longest tenure of service shall cast an 
  74. additional vote to determine the matter.
  75.  
  76.  
  77.  
  78. In the event that any TRUSTEE resigns or is unwilling or 
  79. incapable of acting, during the SETTLOR's lifetime, the SETTLOR 
  80. shall name additional or replacement TRUSTEES. After the SETTLORS 
  81. death, @003 shall name the replacements for any TRUSTEES who 
  82. resign or are unwilling or incapable of acting. If @003 is 
  83. unwilling or incapable of acting, @004 shall name the same. In 
  84. the event that @004 shall be unwilling or incapable of acting, 
  85. the Court having jurisdiction over estates and trusts, located in 
  86. @327 County, State of @328 shall name the successor TRUSTEES. 
  87.  
  88.  
  89.  
  90.                            ARTICLE IV
  91.  
  92.  
  93.                      WITHDRAWALS BY SETTLOR
  94.  
  95.  
  96. The SETTLOR may from time to time withdraw any portion of the 
  97. corpus of the trust (whether capital or interest) by written 
  98. notice to the TRUSTEE. The TRUSTEE shall be acquitted of all 
  99. further responsibility for any assets so delivered upon receipt 
  100. by the SETTLOR.
  101.  
  102.  
  103.                             ARTICLE V
  104.  
  105.  
  106.                       POWERS OF THE TRUSTEE
  107.  
  108.  
  109. The TRUSTEE shall have the power to do all acts, institute all 
  110. proceedings and exercise all rights, powers and privileges that 
  111. an absolute owner of the trust property would have, subject 
  112. always to the discharge of trustee's fiduciary responsibilities.
  113.  
  114.  
  115. I further direct that the TRUSTEE shall act without bond. 
  116. Further, this TRUST shall be administered without the necessity 
  117. for an administration thereof to be through the court system.
  118.  
  119.  
  120. No entity dealing with the TRUSTEE shall be required to 
  121. investigate or to confirm the TRUSTEE's authority to enter into 
  122. any transaction or to administer the application of the proceeds 
  123. of any transaction.
  124.  
  125.  
  126.                            ARTICLE VI
  127.  
  128.  
  129.                       COMPENSATION OF TRUSTEE
  130.  
  131.  
  132. If the TRUSTEE is an individual, then the TRUSTEE shall serve 
  133. without compensation, but with reimbursement for reasonable and 
  134. ordinary expenses. Nevertheless, the TRUSTEE if an attorney shall 
  135. be entitled to compensation for legal services rendered to the 
  136. trust, or if an accountant, for accounting services rendered to 
  137. the trust.
  138.  
  139.  
  140. If the TRUSTEE is a corporation or banking entity, it shall be 
  141. entitled to customary, reasonable and ordinary charges and 
  142. expenses incurred in rendering services to the estate.
  143.  
  144.  
  145.  
  146.                            ARTICLE VI
  147.                   DISPOSITION OF TRUST PROCEEDS
  148.  
  149.  
  150. After paying the necessary expenses incurred in the management 
  151. and investment of the trust estate, including compensation as 
  152. provided for herein, the TRUSTEE shall accumulate the same during 
  153. the lifetime of the SETTLOR.
  154.  
  155.  
  156. After SETTLOR's death the TRUSTEE shall distribute the net income 
  157. of the TRUST the following manner:
  158.  
  159.  
  160. @329
  161.  
  162.  
  163. Should any beneficiary named above die, the TRUSTEE shall 
  164. distribute the net income to the lineal descendants of the 
  165. beneficiary. If any beneficiary dies and is not survived by 
  166. lineal descendants, the distributions from the TRUST shall be 
  167. adjusted to pro-rata increase all other shares.
  168.  
  169.  
  170.  
  171.                            ARTICLE VII
  172.  
  173.                       INVASION OF PRINCIPAL
  174.  
  175.  
  176.  
  177. After SETTLOR's death, the TRUSTEE may apply so much of the 
  178. principal of the trust for the use of the beneficiaries at such 
  179. time or times as in trustee's discretion TRUSTEE may deem 
  180. advisable for their health, education, support and maintenance. 
  181. Any amounts so applied to the use of any beneficiary shall be 
  182. charged against, or deducted from, the principal of any share 
  183. then or thereafter set apart for said beneficiary.
  184.  
  185.  
  186.  
  187.                           ARTICLE VIII
  188.  
  189.              NON-ASSIGNABILITY OF THE TRUST PROCEEDS
  190.  
  191.  
  192. The interest of the beneficiaries of this trust shall not be 
  193. assignable, and beneficiaries shall not have the right to pledge, 
  194. assign, convey, or otherwise transfer, lien or encumber any 
  195. portion of the income or principal of the trust. All payments 
  196. provided for by the beneficiaries herein shall be made directly 
  197. to them or their guardians as is provided herein. 
  198.  
  199.  
  200.  
  201.                           ARTICLE VIII
  202.  
  203.        DISTRIBUTIONS TO MINOR OR INCOMPETENT BENEFICIARIES
  204.  
  205.  
  206. The TRUSTEE in his discretion may make payments of income or 
  207. principal to any minor or incompetent beneficiary by paying the 
  208. same to the minor or incompetent's guardian, or to the person 
  209. having control over the minor or incompetent, or by direct 
  210. expenditure for the benefit of the minor or incompetent. However, 
  211. the TRUSTEE may also pay an allowance in such amount as he may 
  212. see fit from time to time to the minor or incompetent. Further, in 
  213. the discretion of the TRUSTEE the distributions for a minor or 
  214. incompetent beneficiary may be accumulated and shall thereupon be 
  215. paid to the minor or incompetent upon their disability being 
  216. removed. Any payment under this Section shall operate as a full 
  217. discharge of the TRUSTEE as to such payment.
  218.  
  219.  
  220.                           ARTICLE VIII 
  221.                            ACCOUNTINGS
  222.  
  223.  
  224. The TRUSTEE shall, after the death of the SETTLOR provide a semi-
  225. annual accounting to all competent, adult beneficiaries detailing 
  226. the transactions, if any, of the trust. The same shall not be 
  227. required to be audited, although the TRUSTEE may, in his sole 
  228. discretion, may cause an audit to be performed from time to time.
  229.  
  230.  
  231.                            ARTICLE IX
  232.  
  233.                       LIQUIDATION OF TRUST 
  234.  
  235.  
  236. If at any time the total of the principal and income of the trust 
  237. is less than $ @330 (!330 dollars), the TRUSTEE, may in his 
  238. absolute discretion, close out the trust by paying the 
  239. proportionate shares of each beneficiary to them. The TRUSTEE 
  240. shall at that time deliver a final accounting to each 
  241. beneficiary. Upon payment, the TRUSTEE shall be discharged from
  242. all further duties.
  243.  
  244.  
  245.                             SECTION X
  246.  
  247.                    PERPETUITIES SAVINGS CLAUSE
  248.  
  249.  
  250. Notwithstanding anything to the contrary herein contained, the 
  251. trust created by this agreement shall cease and terminate as is 
  252. provided in Section IX, 21 years after the death of the last 
  253. survivor of trustors and all issue of trustors living at the date 
  254. of this agreement, or at such earlier date as may be required
  255. to avoid classification of this trust as a void perpituity.
  256.  
  257.  
  258.                            SECTION XI
  259.  
  260.                 DISTRIBUTION OF DIVISION IN KIND
  261.  
  262.  
  263. On any distribution from the trust, whether it be an ordinary 
  264. distribution or one of principal, or a final distribution, the 
  265. TRUSTEE may apportion and allocate the assets of the trust estate 
  266. in cash and partly in kind, in TRUSTEE's discretion. The 
  267. valuation, whether based on an appraisal, or not, made by the 
  268. TRUSTEE shall be binding on the beneficiaries.
  269.  
  270.  
  271.                            SECTION XII
  272.  
  273.                LITIGATION OR COMPROMISE OF CLAIMS
  274.  
  275. The TRUSTEE may compromise, or abandon, at TRUSTEE's option any 
  276. claim or claim against the trust, or subject the same to 
  277. arbitration. Or, the TRUSTEE, in his absolute discretion, may 
  278. litigate any claim in favor of or against the estate.
  279.  
  280.  
  281.                           SECTION XIII
  282.  
  283.                         NOTICE OF EVENTS
  284.  
  285.  
  286. Until the TRUSTEE receives notice of any death, birth, marriage, 
  287. or other event on which the right to receive distributions is 
  288. based, the TRUSTEE shall incur no liability for any disbursements 
  289. or distributions made in good faith. This clause shall not 
  290. prevent the TRUSTEE from seeking restitution of any payments made 
  291. in error in his discretion.
  292.  
  293.                            SECTION XIV
  294.  
  295.                    DEFINITIONS- GOVERNING LAW
  296.  
  297.  
  298. The words "child", "children", "descendants" and "issue" shall 
  299. include children legally adopted and the lawful descendants of 
  300. such adoptees.
  301.  
  302.  
  303. This trust shall be governed by the laws of @331.
  304.  
  305.  
  306.                            SECTION XV
  307.  
  308.                           SEVERABILITY
  309.  
  310.  
  311. If any provision herein are found by a court of competent 
  312. jurisdiction to be invalid, the remainder shall govern.
  313.  
  314.  
  315. Dated: _______________________________
  316.  
  317.  
  318.  
  319.  
  320.  
  321.  
  322.  
  323. ___________________________________________________
  324.  
  325. @001
  326.  
  327.  
  328. STATE OF @332
  329.  
  330. COUNTY OF @333
  331.  
  332. @001, being duly sworn states that they executed this instrument 
  333. for the purposes stated herein.
  334.  
  335.  
  336.  
  337. ___________________________________________________
  338.  
  339. Notary Public
  340.  
  341.  
  342. My Commission Expires: ___________________
  343.