home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Share Gallery 1 / share_gal_1.zip / share_gal_1 / BF / BF200.ZIP / MTGDOC.DOC < prev    next >
Text File  |  1992-01-15  |  42KB  |  862 lines
  1.  
  2.  
  3.  
  4.  
  5.  
  6.  
  7.  
  8.                       T H E   M O R T G A G E   M I S E R
  9.                     
  10.                                 Version  1.3
  11.  
  12.  
  13.                               
  14.             
  15.  
  16.                             Released January 1992
  17.  
  18.                            By Practical  Solutions 
  19.                               16541 Suite# 343
  20.                              Redmond, Wa. 98052 
  21.                                (206) 868-3336
  22.  
  23.                                        
  24.                            
  25.  
  26.                        Copyright (C) l991 by Jim Peters
  27.                              All Rights Reserved
  28.  
  29.  
  30.    
  31.  
  32.  
  33.    
  34.                              _______
  35.                         ____|__     |              (R)
  36.                      --|       |    |-------------------
  37.                        |   ____|__  |   Association of
  38.                        |  |       |_|   Shareware
  39.                        |__|   o   |     Professionals
  40.                      -----|   |   |---------------------
  41.                           |_______|     MEMBER
  42.  
  43.  
  44.  
  45.  
  46.  
  47.  
  48.                         
  49.  
  50.                            CompuServe  (70751, 1772)
  51.  
  52.                                                                        pg 1
  53.                          
  54.  
  55.  
  56.  
  57.  
  58.  
  59.  
  60.  
  61.                      T A B L E   O F   C O N T E N T S
  62.  
  63.  
  64.                  Product Examination Information...........2
  65.                    
  66.                  ASP Member................................2
  67.  
  68.                  Purchase / Registration...................3
  69.  
  70.                  License Restrictions......................3 
  71.  
  72.                  Product Upgrades..........................3
  73.                
  74.                  Product Support...........................4
  75.  
  76.                  Warranty..................................4
  77.                       
  78.                  Customer Participation....................4
  79.                       
  80.                  System Requirements & Setup...............5
  81.  
  82.                  Definitions & Terminology.................6
  83.  
  84.                  Introduction..............................7
  85.  
  86.                  Getting Started...........................8
  87.  
  88.                  A Mortgage Commentary....................17
  89.  
  90.  
  91.                                                                         pg 2 
  92.  
  93.          P R O D U C T   E X A M I N A T I O N   I N F O R M A T I O N
  94.  
  95.  
  96.  The Mortgage Miser program hereafter referred to as "The  Product"  is  not 
  97.  "Public  Domain Software",   nor  is  it  "Freeware".  It is the registered 
  98.  property of the Practical Solutions Company, Copyright (C) l991.
  99.  
  100.  A limited use license is hereby granted to persons who wish to  review  the 
  101.  product for suitability to their  particular  requirements.  Usage  of  the 
  102.  product  beyond  a reasonable 10 day examination period shall be considered 
  103.  acceptance,  and requires registration.  Continued  usage  of  the  product 
  104.  beyond  the  examination  period  by  Non-Registered persons is prohibited.
  105.                                                                
  106.  Neither The Mortgage Miser program nor any of its documentation  components 
  107.  may  be  modified  in  any respect,  including de-compiling,  disassembling 
  108.  and/or any other form of reverse engineering.  All documentation components 
  109.  (files)  must be preserved intact and retained with the executable computer 
  110.  program(s).
  111.                                                                   
  112.  Distribution of The Mortgage Miser program is encouraged provided the above 
  113.  conditions are met. The product may be distributed through public shareware 
  114.  channels including electronic bulletin boards provided no fees are accepted 
  115.  for such distribution, with the exception that a fee not to exceed $5.00 US 
  116.  may be charged by  legitimate  shareware  businesses  for  replication  and 
  117.  overhead expenses.
  118.  
  119.                                                                         
  120.                              A S P   M E M B E R 
  121.  
  122.  
  123.  Practical  Solutions  is  a  member  of  the   Association   of   Shareware 
  124.  Professionals  (ASP).  ASP  wants to make sure that the shareware principle 
  125.  works for you.  If you are unable to resolve  a  shareware-related  problem 
  126.  with  an  ASP member by contacting the member directly,  ASP may be able to 
  127.  help.  The ASP Ombudsman can help you resolve a dispute or problem with  an 
  128.  ASP  member,  but  does not provide technical support for members products. 
  129.  Please write to  the  ASP  Ombudsman  at  545  Grover  Road,  Muskegon,  MI 
  130.  49442-9427  or  send  a  CompuServe  message  via  CompuServe  Mail  to ASP 
  131.  Ombudsman 70007,3536.
  132.  
  133.  
  134.                                                                        pg 3
  135.  
  136.                    P U R C H A S E    R E G I S T R A T I O N
  137.  
  138.  
  139.  Anyone  who intends to continue using The Mortgage Miser program beyond the 
  140.  10  day  examination period is encouraged to legitimize their usage through 
  141.  purchase  registration.  For  the  nominal $39.95 Registration fee the user 
  142.  will receive the latest version of  the  product,  including  documentation 
  143.  files,  and will be notified when major upgrade enhancements and additional 
  144.  features become available. Site Licenses are offered at the rate of $99.95.
  145.  
  146.  
  147.  Registration is accomplished as follows:
  148.  
  149.     Print  the Purchase Registration Form from the MAIN MENU of The Mortgage 
  150.     Miser Program using option F5.  Complete the  information,  enclose  the 
  151.     registration fee,  and mail your order to Practical Solutions.  You will 
  152.     receive a registered copy of the latest version of The Mortgage Miser.
  153.                         
  154.     Current distribution media for The Mortgage Miser is one  360KB  5  1/4" 
  155.     diskette.  If  your  system requires the 3 1/2" disk media,  please note 
  156.     that requirement on the order form.
  157.      
  158.  Non-residents  of  the United States please be advised to make checks drawn 
  159.  on U.S.  Funds.  Washington State Residents must include 8.2% Sales Tax for 
  160.  each copy requested. Please include $1.50 for shipping and handling.
  161.  
  162.     
  163.                     L I C E N S E   R E S T R I C T I O N S
  164.                                                     
  165.      
  166.  Product  registration  grants  purchasers a limited use license and one (1) 
  167.  copy of the product for personal use  on  one  (1)  non-networked  Personal 
  168.  Computer.  Site  licensing  for  multiple  users  may also be obtained (See 
  169.  Purchase Registration).  Registered users will be provided with the  latest 
  170.  software updates and product documentation at the time of purchase and will 
  171.  be notified of any major upgrade enhancements.  Neither The Mortgage  Miser 
  172.  program  nor  any  of  its  documentation components may be modified in any 
  173.  respect, including de-compiling, disassembling or any other form of reverse 
  174.  engineering.  Duplication  of  the  registered  version  of the product  is 
  175.  prohibited.
  176.                                
  177.                          
  178.                        P R O D U C T    U P G R A D E S
  179.  
  180.  Registered  users of the product may upgrade to the latest software version 
  181.  by sending $10 for each upgrade copy requested.  Please  use  the  Purchase 
  182.  Registration  Form  from  the  MAIN  MENU for upgrade requests,  noting any 
  183.  changes in address or telephone number. 
  184.  
  185.                                                                         pg 4
  186.                         P R O D U C T   S U P P O R T
  187.                                             
  188.  
  189.  Customers  who  purchase  (register) the product are entitled to receive 90 
  190.  days free product support from the date of purchase. Product support may be 
  191.  provided by mail or telephone by contacting:
  192.  
  193.     Practical Solutions
  194.     16541 Redmond Way, Suite 343
  195.     Redmond, Wa. 98052 
  196.  
  197.     Telephone (206) 868-3336  (Message System)      CompuServ (70751,1772)   
  198.                                               
  199.  Practical Solutions will make every attempt to expediently answer  any  and 
  200.  all  questions  and  resolve  any problems that might arise from the use of 
  201.  this product. All comments and suggestions for improvement are welcomed.
  202.                                  
  203.  
  204.                               W A R R A N T Y
  205.                       
  206.  
  207.  Practical  Solutions  warrants  that  the  diskette  media  upon  which the 
  208.  software  is  recorded  shall  be  free  from  defects   in   material  and 
  209.  workmanship,  under  normal use and conditions,  for a period of sixty (60) 
  210.  days from the date of purchase. 
  211.                
  212.  EXCEPT  FOR THE FOREGOING LIMITED WARRANTY,  THE MORTGAGE MISER SOFTWARE IS 
  213.  PROVIDED "AS IS" WITHOUT ANY WARRANTY, EXPRESSED OR IMPLIED, INCLUDING, BUT 
  214.  NOT  LIMITED TO THE IMPLIED WARRANTIES OF MERCHANTABILITY AND FITNESS FOR A 
  215.  PARTICULAR PURPOSE. 
  216.                                                                
  217.  The  Practical  Solutions  Company  shall  not  be  liable for any damages, 
  218.  whether direct,  indirect,  special or consequential arising from a failure 
  219.  of  the product to perform or operate in a manner desired by the registered 
  220.  or unregistered user.
  221.                  
  222.  The Practical Solutions Company shall not be liable for any damages to data 
  223.  or  property  which may be caused directly or indirectly by the use of this 
  224.  product.
  225.  
  226.  In no event shall  the  Practical  Solutions  Company  be  liable  for  any 
  227.  damages,  including  any lost profits,  lost savings or other incidental or 
  228.  consequential damages arising out of the use or persons  inability  to  use 
  229.  this program, or for any claim by any other party.
  230.   
  231.  
  232.                  C U S T O M E R    P A R T I C I P A T I O N
  233.                          
  234.  
  235.  In  an  effort to provide Total Customer Satisfaction,  Practical Solutions 
  236.  welcomes your comments and suggestions related to this product. We consider 
  237.  your criticisms "GOLDEN" and welcome your input.  Please feel free to  call 
  238.  or  write  and describe any situations you encountered,  features you would 
  239.  like to see added in the future,  suggestions,  or words of  encouragement. 
  240.  Please note the version of the product you are using.
  241.  
  242.  Practical Solutions intends to improve the  product  and  provide  upgrades 
  243.  based on customer input. Your comments are VERY IMPORTANT to us.
  244.     
  245.                                                                         pg 5
  246.                      S Y S T E M   R E Q U I R E M E N T S   
  247.                              A N D   S E T U P
  248.                                                 
  249.                        
  250.  System Requirements
  251.  
  252.  To use The Mortgage Miser,  you Need only an IBM PC or Compatible  Computer 
  253.  with a minimum of 256K RAM  Memory,  one Floppy Diskette Drive,  and an IBM 
  254.  Compatible  Printer.  A  hard disk system is recommended.  Your system must 
  255.  also have a DOS Version 2.0 or newer operating system.
  256.                     
  257.  
  258.  Floppy Disk System
  259.        
  260.  Make a "working copy" of the master disk using the DOS Copy Command.  Place 
  261.  the WORKING COPY diskette in the disk drive.
  262.                   
  263.  
  264.  Fixed Disk Setup
  265.  
  266.  To place the program and associated files on a fixed  disk,  please  follow 
  267.  these instructions:
  268.  
  269.  Boot your computer to the fixed disk.
  270.    
  271.  When complete, place the Mortgage Miser disk in floppy drive  A.
  272.                                                  
  273.  Determine the fixed disk you will load the product to.  ( ie: C or D )
  274.                                                                -
  275.  Position  to  the root directory of that disk if different than the default 
  276.  disk. (ie for "D"   Type  D:  )  
  277.  At the DOS Prompt type:
  278.  
  279.  MD\ MISER
  280.  CD\ MISER
  281.  COPY A:*.* C:      ( or COPY A:*.* D: etc.....)
  282.                                     -
  283.  This should load  all  files  from  the  floppy  disk  in  slot  A  to  the 
  284.  sub-directory "MISER" on the fixed disk drive.
  285.  
  286.  If you had any trouble with this, you should refer to your DOS manual under 
  287.  the topic DIRECTORIES. (See Make Directory and Change Directory)
  288.                          
  289.  
  290.  Running The Program
  291.                      
  292.  
  293.  To Run the program, simply type  "MTG"  
  294.                        
  295.  
  296.  All mortgage models created by The Mortgage Miser will  be  placed  on  the 
  297.  disk drive the program was executed from. No path statements are necessary. 
  298.                    
  299.                                                                         pg 6
  300.               D E F I N I T I O N S   &   T E R M I N O L O G Y 
  301.  
  302.  
  303.  DEFINITIONS & TERMS:
  304.  
  305.  The Mortgage, a Death Pledge?   (Hey, What a Concept!!!!)
  306.  
  307.  MORT \'mo(e)rt\ n
  308.  [(fr.  L mortus, fr. pp. of mori - death, to die) + GAGE]
  309.  
  310.  GAGE \'gaj\ n
  311.  [(fr. Gmc vt. 1. archaic:pledge  2. archaic:stake,risk)]                  
  312.              
  313.   
  314.  o  FUNCTION KEYS
  315.     Keyboard keys with the letter "F" in front of a number. 
  316.       
  317.  o  MENU
  318.     The display of a group of related functions (options).
  319.   
  320.  o  MENU OPTIONS
  321.     Menu Options are items you can order from the Menu.
  322.  
  323.  o  RECURRING PRE-PAYMENTS TO PRINCIPAL
  324.     These are Pre-Payments against The Principal balance  of  the  Mortgage. 
  325.     They  are  Calculated IN ADDITION TO your normal REQUIRED payment.  They 
  326.     are used when you plan to make the same  Pre-Payment  for  a  series  of 
  327.     months. Recurring Pre-Payments continue in the plan until you stop them. 
  328.  
  329.  o  LUMP SUM PRE-PAYMENTS TO PRINCIPAL
  330.     Lump Sum  Pre-Payments To Principal are just like Recurring Pre-Payments 
  331.     EXCEPT THEY ARE ONLY IN EFFECT ONLY FOR THE MONTH THAT YOU SPECIFY. They 
  332.     are   applied  IN  ADDITION  TO  required  Payments  and  any  Recurring 
  333.     Pre-payments against the Principal.
  334.  
  335.  o  INTEREST RATE CHANGES
  336.     Used primarily for Adjustable Rate Mortgages (ARM's). You can select the 
  337.     Payment Number you expect Interest Rates to change. 
  338.  
  339.  o  BALLOON PAYMENT
  340.     Used  when  mortgages  have  an  early  "Cash  Out"  stipulation  in the 
  341.     contract.  If these are present, they are often set up for 5 to 7 years. 
  342.     The  mortgage is generally amortized over 30 years.  Example - a balloon 
  343.     payment set up for 5 years would be "called" on payment  number  60,  at 
  344.     which time the balance is due in full.
  345.                                                       
  346.  o  PAYMENT TO LOAN RATIO
  347.     This is a number calculated to reflect the number of actual payments you 
  348.     have  made  in order to reduce the mortage by the face value of 1 normal  
  349.     payment.                                              
  350.  
  351.  o  AMORTIZATION
  352.     The  way a lending institution calculates the amount of interest you get 
  353.     to pay over a fixed period of time.  The amount of your payment that  is 
  354.     applied  to  the  principle INCREASES over time and is IMPROVED when the 
  355.     unpaid  balance  is  REDUCED.  The end result of a positive amortization 
  356.     mortgage is a balance of ZERO.
  357.  
  358.                                                                         pg 7
  359.                            I N T R O D U C T I O N
  360.  
  361.  
  362.  The  Mortgage  Miser  is  a  powerful  mortgage  modeling  tool  which  was 
  363.  originally  designed  to  answer  OUR question "What if we did __?__ to the 
  364.  mortgage  ?".  Our goal was simply to accelerate our mortgage as quickly as 
  365.  possible.  Although we found a number of software packages  that  performed 
  366.  many  types  of mortgage amortizations,  we found none that accomodated the 
  367.  "What If" acceleration modeling capabilities we needed.
  368.  
  369.  The product was designed for the average person with a mortgage,  for those 
  370.  who  are  thinking  about  getting  a  new  one,  or for anyone considering 
  371.  refinancing.  Although it was designed for the homeowner, it's suitable for 
  372.  use by others including Realtors, Brokers and Accountants who also may find 
  373.  the product helpful. 
  374.  
  375.  Our philosophy is simply that "Get Rich  Quick"  schemes  seldom  work  for 
  376.  those  of  us  who  work  for  a  living.  We  believe  that the reality of 
  377.  "financial security" (as such) must begin with debt elimination, regardless 
  378.  of the type of debt, followed by the maximum utilization of future incomes. 
  379.  In other words - honest work, planning, and a little discipline.
  380.  
  381.  Planning is necessary to attain this or any other REAL goal.  The  Mortgage 
  382.  Miser  provides  one  of  the tools necessary to help PLAN the reduction of 
  383.  mortgage debt obligations by means of setting up models in the  system  (in 
  384.  the privacy of your own home) and running "what-if" scenarios against them. 
  385.  
  386.  Although the product has many features,  we think the most important one is 
  387.  the "Plan" the product generates once a model has been created.  Without  a 
  388.  plan that you can actually VISUALIZE,  there's really only a "pre-concrete" 
  389.  notion, certainly no firm direction,  and therefore no commitment. 
  390.  Measuring your progress is the  tangible  element  you  need  in  order  to 
  391.  believe in any long range endeavor.
  392.                       
  393.  
  394.  It was YOGGI BERRA who was once quoted as saying "If You Don't  Know  Where 
  395.  You're Going, Any Road Will Get You There.....".
  396.     
  397.  The Mortgage Miser is simple to use. It was designed to be simple. There is 
  398.  nothing  magic  about it,  although you may be surprised at the results you 
  399.  see when you begin applying Pre-Payment variables to the models you create. 
  400.  On  that  note,  it  probably  goes  without  saying  that this product was 
  401.  developed to help PEOPLE and not necessarily financial institutions. So God 
  402.  bless Yoggi Berra and good luck with The Mortgage Miser.
  403.                                     
  404.                                                                         pg 8 
  405.                        G E T T I N G    S T A R T E D
  406.                               
  407.  This program is very easy to use.  In virtually all cases,  the information 
  408.  you enter is directly opposite a self explanatory text.  In addition, there 
  409.  will  also  be  a message near the bottom of the screen (next to a blinking 
  410.  pointer) each time a new bit of information is required. 
  411.  
  412.  In the event that the program encounters a problem,  an  audible  alarm  is 
  413.  sounded and an appropriate course of action is displayed for you to take. 
  414.  
  415.  Any DOS Operating System messages will appear on the single bar line at the 
  416.  bottom  of  the  screen.  Those generally tend to crash a program but don't 
  417.  hurt anything in most cases.  Just start the program over if this occurs.
  418.                                                                          
  419.  
  420.  To Run the program, simply type  "MTG"  
  421.  
  422.  You  should  see a display with the words "The Mortgage Miser" displayed in 
  423.  bold letters. Press "Enter" again.          
  424.                                            
  425.  If you have the UNREGISTERED Version,  then the next screen you should  see 
  426.  is the credits and registration screen. In the Registered Version, you will 
  427.  not see this screen at start up time.  Please press "Enter" again.
  428.  
  429.  At this point, you should be at the MAIN MENU.
  430.                           
  431.                                                                         pg 9
  432.  THE MAIN MENU
  433.      
  434.  From the MAIN MENU,  you are presented with 6 Options from which to select. 
  435.  You can execute any of these by pressing an "F-Key" (Function Key). You can 
  436.  also exit the program by pressing the Escape <Esc> Key. 
  437.   
  438.  All other screens will eventually bring you back to this point under normal 
  439.  operating circumstances.   
  440.  
  441.  Press "F1" from the MAIN MENU and  you  will  be  presented  with  a  brief 
  442.  description  of  what  this program can do.  Press any key to return to the 
  443.  MAIN MENU.
  444.  
  445.  Press  "F2"  from  the  MAIN  MENU  and  a  screen  with text that asks for 
  446.  information should appear.  This is where you would set up  new  mortgages. 
  447.  Don't  get  into that yet though.  We'll come back to this later.  For now, 
  448.  press the <Esc> Key and return to the MAIN MENU.  We're just poking  around 
  449.  this time.....
  450.                                                                
  451.  Press "F3" from the MAIN MENU to Retrieve a Mortgage Model that I  put  out 
  452.  there  for  you  to see.  Press "F4" to review models already created.  Now 
  453.  press <Enter> or <Esc> to get back to the retrieval  screen.  Look  at  the 
  454.  black  box  in  the lower right portion of your screen.  There's a blinking 
  455.  arrow there to catch your attention. Now type the model name "TEST".  
  456.  
  457.  Information from the model "TEST" should now be displayed on the screen. At 
  458.  this point you have 3 choices:    
  459.  
  460.  (NOTE: We want the "3rd" one this time because we're just looking.... )
  461.                     
  462.    1    Press any key to accept that model and work with it.
  463.      
  464.    2    Press "N" to reject it and try again.
  465.  
  466. -> 3    Press <Esc> to return to the MAIN MENU 
  467.  
  468.  Hopefully we're all back together again now at the MAIN MENU. If we aren't, 
  469.  just keep pressing <Esc> from wherever you are until we get there. 
  470.  
  471.  NOTE:  At some point, you may wish to delete models you no longer need.  To 
  472.  delete these "files",  please refer to  the  "DEL"  function  in  your  DOS 
  473.  manual. Be advised that the Mortgage Models all have an extension of ".MTG" 
  474.  after  each file name.  You will not see (or refer to) it when working with 
  475.  the Mortgage Miser program itself,  but  you  will  need  to  use  it  when 
  476.  deleting models with the DOS command "DEL". 
  477.      
  478.  Press "F4" from the MAIN MENU to solve for unknown factors in  a  mortgage. 
  479.  Go  ahead and play with this one yourself.  It doesn't connect to any other 
  480.  part of the Mortgage Miser modeling functions.  With this  option  you  can 
  481.  solve for unknown PAYMENTS, INTEREST RATES, LOAN AMOUNTS or MORTGAGE TERMS. 
  482.  When you're done press <Esc> to return to the MAIN MENU.
  483.                  
  484.  Press "F5" from the MAIN MENU to print a Mortgage Miser order form. 
  485.  Press <Esc> to return to the MAIN MENU.                
  486.  
  487.  Pressing "F6" will print the documentation that you're already reading so I 
  488.  won't expand on this option.
  489.  
  490.  At this point you're ready to start using the Mortgage Miser.
  491.  
  492.                                                                        pg 10
  493.  NEW MORTGAGES
  494.  
  495.  From the MAIN MENU, Press "F2".
  496.  
  497.  You should now be in the NEW MORTGAGE SETUP Screen.  Rather than taking you 
  498.  through this step by step,  I'd like you to try it yourself.  In the  event 
  499.  you make a mistake, the program should correct you. You can't hurt anything 
  500.  here.  If you need to change something entered previously, use the ARROW UP 
  501.  key. 
  502.  
  503.  The TOP half of this screen is where BASIC Mortgage Information is entered, 
  504.  that which is needed to amortize a mortgage. 
  505.  
  506.  Once you've entered all of the basic mortgage information, you will see the 
  507.  calculated monthly mortgage payment displayed adjacent to that data. Please 
  508.  note,  this  payment DOES NOT include Taxes and Insurance.  It is Principal 
  509.  and Interest ONLY.  If this is all you needed to know, you would just press 
  510.  <Esc>  to return to the MAIN MENU.  If you would like to try other numbers, 
  511.  simply press F2 to start over.  To continue, press any other key.
  512.  
  513.  The  bottom  portion is Optional INFORMATIONAL TEXT,  and is only necessary 
  514.  for identification.  It comes in very handy though if you intend  to  print 
  515.  out a "Package" Model for yourself or a friend or client.  This program has 
  516.  a provision for changes later on,  so don't be alarmed if you need  to  fix 
  517.  something after the fact. If you don't need this information, press Enter.
  518.  
  519.  Follow  the informational messages at the bottom of the screen until you're 
  520.  finished.  When you've pressed the "Return" or "Enter" Key the  last  time,  
  521.  you should find yourself at The BASIC MORTGAGE INFORMATION Screen. 
  522.                                       
  523.  
  524.  THE BASIC MORTGAGE INFORMATION SCREEN
  525.  
  526.  
  527.  Let's  continue  through  with this example.  Press any other key,  and you 
  528.  should see 3 questions displayed in the LOWER portion of the screen. If you 
  529.  were  to  plan  Pre-Payments  or  Interest  Rate  Changes from the onset of 
  530.  building this model,  this is where you'd tell the program you want  to  do 
  531.  that by placing a "Y" in each corresponding box. 
  532.  
  533.  Don't worry if you goof and put a "Y" in a wrong place. You get a chance to 
  534.  fix that by pressing "F2" after you've answered all 3 questions.
  535.  
  536.  For now let's not answer these with a "Y".  Instead,  press the <Enter>  or 
  537.  <Return>  Key  3  times.  Notice that the computer defaulted to "N" for all 
  538.  three questions.  Now, read the informational messages at the bottom of the 
  539.  screen and then press <Enter> again 1 more time to go to the next screen.
  540.                                     
  541.  Now you should be at the MORTGAGE MODEL ACTIVITY MENU.  This is  where  you 
  542.  decide what you want to do with this model you've just built.
  543.  
  544.                                                                        pg 11
  545.  
  546.  THE ACTIVITY MENU Screen  
  547.  
  548.  
  549.  The  ACTIVITY MENU has 7 Options from which to choose.  The first 4 have to 
  550.  do  with displaying or printing a Mortgage Amortization Schedule or Summary 
  551.  Statistics.  I would suggest that you use the "F2" option  of  this  screen 
  552.  when you're simply running "What if" scenarios.  That way you don't have to 
  553.  view a lot of material to get to the bottom line.
  554.  
  555.  Option  "F5"  simply bails out of this model and takes you back to the MAIN 
  556.  MENU.   Right now,  it works the same as the  <Esc>  Key. 
  557.            
  558.  Option  "F6"  is  used to save your model to disk when you've finished with 
  559.  it.  For  this  exercise,  let's go ahead and select "F6" to save our model 
  560.  before we make any changes.  That will give us a starting point from  which 
  561.  to make comparisons against variations we might make if we should so choose 
  562.  to  later.  Press  "F6"  if you haven't already done so.  This screen looks 
  563.  almost exactly like the one we visited in the MAIN MENU  overview  when  we 
  564.  retrieved the model "TEST" doesn't it?  
  565.  
  566.  Let's give our model a name of "TESTx" and Press the <ENTER> Key.  You must 
  567.  be sure that you don't unintentionally give your model the same name of one 
  568.  that  already  exists.   If  you  should,  the  previous  version  will  be 
  569.  OVERWRITTEN with the new version you're working with. 
  570.  
  571.  The screen should display the  message  "  No  Variables  Saved  ".  That's 
  572.  because  this  is  a simple mortgage model that we didn't do anything with. 
  573.  Now press any key to continue.  You should be back  at  The  ACTIVITY  MENU 
  574.  again. Congratulations, you just "saved" (or stored) a model on disk.  
  575.  
  576.  Now if you should ever want to ,  you can retrieve that model from the MAIN 
  577.  MENU using Option "F3".  If you can't remember its name, then remember that 
  578.  Option  "F4" will REVIEW SAVED MODELS.  Once you retrieve your saved model, 
  579.  you'll find yourself back at this point where you can work with it again  - 
  580.  RIGHT WHERE YOU LEFT OFF !!!! 
  581.                
  582.  Press  "F7"  to display the screen that lets you select specific model data 
  583.  elements for change.  By selecting F7 you should  see  a  display  entitled 
  584.  REVIEW MODEL VARIABLES FOR CHANGE.
  585.  
  586.                                                                        pg 12
  587.  REVIEW MODEL VARIABLES FOR CHANGE Screen
  588.  
  589.  If there's one thing you'll need to do when you're running "What-if's" with 
  590.  your model it's make changes.  You'll also need to make changes once you're 
  591.  actually using a plan - especially in the Pre-Payments area.
  592.                                          
  593.  That's what this screen is  for.  It  points  you  to  specific  groups  of 
  594.  information  in  your model that you might want to change or modify as your 
  595.  model or plan unfolds. 
  596.  
  597.  This screen is a little different from the others,  in that you must  press 
  598.  the  "F2"  Key  AFTER  you've  placed  an [X] in the boxes you selected for 
  599.  modification. The cursor bounces around pretty quickly, so look for the box 
  600.  that's  blinking  before you key in an "X".  If you put an [X] in a box you 
  601.  don't really want,  just keep pressing the  <ENTER>  key  and  you'll  come 
  602.  around to it again. Then just hit the <ENTER> key again and it's gone...
  603.  
  604.  Go  ahead  and  put an "X" in the box for BASIC MORTGAGE Information or the 
  605.  one for ADDITIONAL TEXT Information.  Since we haven't done Variables  yet, 
  606.  let's not select any of those just now....
  607.                  
  608.  Press  "F2"  and you should be back at the MORTGAGE SETUP Screen again.  If 
  609.  you  requested  to  change the BASIC Mortgage Information or the Additional 
  610.  Information Data from the REVIEW MODEL VARIABLES FOR CHANGE Screen, you can 
  611.  now  Press  "F2"  or  "F3" to ERASE that portion of what you had before and 
  612.  start over.
  613.  
  614.  NOTE:  You  can change specific mortgage information at this time,  but the 
  615.  program will RETAIN any other information including variables that you  had 
  616.  in effect unless you modified or eliminated them as well.  You will  return 
  617.  to the ACTIVITY MENU again when you've finished with your changes. 
  618.  
  619.  Follow  the informational messages closely when making any changes.  One of 
  620.  the most common points of confusion is when a user makes a  change  to  the 
  621.  BASIC Mortgage elements (Mortgage Amount,  Term or Rate) and  then  forgets 
  622.  he/she  still  has variable factors (like Pre-Payments) in effect.  Are you 
  623.  back to The WORKING MENU Yet?
  624.  
  625.  After making changes, we probably ought to save the model again.  This time 
  626.  you decide whether or not to call it "TESTx" and overlay the old version or 
  627.  give it yet another name - perhaps "TESTy". Your choice. Why not go back to 
  628.  the MAIN MENU now and try option "F4" and see how many models you have  out 
  629.  there on disk?
  630.                 
  631.  Now it's time to work with the Variables.  With this model,  of course,  we 
  632.  could have selected Option "F7" and "added" some  Variables,  but  for  our 
  633.  exercise,  lets  get back to the MAIN MENU and start over with a new model. 
  634.  Please Press "F5" or <Esc> to get back. 
  635.  
  636.                                                                        pg 13
  637.  WORKING WITH MORTGAGE VARIABLES                                          
  638.                        
  639.  From  the MAIN MENU,  select Option "F2" to set up a new mortgage just like 
  640.  we  did  in our overview exercises.  Set up a Mortgage for $100,000 at 9.5% 
  641.  for 15 years and start it on Month 1 (Jan).  Don't bother with the Optional 
  642.  Informational Text following the basic mortgage factors unless you want to. 
  643.  When you reach the BASIC MORTGAGE INFORMATION  Screen  which  displays  the 
  644.  payment, etc, press the Return Key to display those 3 questions we bypassed 
  645.  earlier on the LOWER half of the screen. 
  646.  
  647.  These  are the "Variables" and they have to do with Recurring Pre-Payments, 
  648.  Lump Sum Pre-Payments,  and Interest Rate Changes.  Answer "Y" to all 3  of 
  649.  these  for  this  exercise.  In  most  cases,  you  won't answer "Y" to the 
  650.  Interest Rate Change question unless you have an "Adjustable Rate Mortgage" 
  651.  or unless you're planning on getting one.  NOW, press the <Enter> Key. 
  652.  
  653.  You've just told the program you want to schedule all  3  of  the  Variable 
  654.  activities allowed for in the program. 
  655.  
  656.  Before we start into this section,  I want to let you know that you'll need 
  657.  to do some simple arithmetic in your head here.  In these Variable activity 
  658.  screens,  you'll need to use "Payment Numbers" to start an activity on.  By 
  659.  Payment Number, it doesn't mean "Jan 1991", it means payment number "01" or 
  660.  "180" or whatever payment NUMBER it is.  
  661.  
  662.  Example, if you began your mortgage in January and you're planning variable 
  663.  activity beginning on the  first  payment  of  the  first  year,  and  then 
  664.  something else beginning on the first payment of the second or third years, 
  665.  you'll use Payment Numbers "01",  "13" and "25".  Where "13" is  the  first 
  666.  payment  of  the second year and so on.  If you're already into a mortgage, 
  667.  you'll probably need to get out your statements and do some counting. 
  668.  
  669.  I  would  suggest that when you get serious about planning these variables, 
  670.  you first print a complete amortization schedule using a basic mortgage. It 
  671.  will give you the payment numbers you need to use as reference. 
  672.  
  673.                                                                        pg 14
  674.  
  675.  RECURRING PRE-PAYMENTS TO PRINCIPAL 
  676.  
  677.  
  678.  In this exercise, we'll be setting up 3 Recurring Pre-Payment schedules for 
  679.  planning purposes.  If this were a real plan, and things don't work out the 
  680.  way we'd anticipated downstream,  we could go  back  and  make  adjustments 
  681.  later using Option "F7" from The ACTIVITY MENU. 
  682.  
  683.  The  prompt  is  asking  you  for a Beginning Month from which to START the 
  684.  Recurring Pre-Payment To Principal activity.  These Recurring  Pre-Payments 
  685.  stay  in effect until you optionally choose a future month (Payment Number) 
  686.  to change or stop them. You can turn them off by selecting a Payment Number 
  687.  and a corresponding value of zero.               
  688.  
  689.  
  690.  Select payment number "13" and press the <Enter> key.
  691.  Now enter the amount 100.00 and press the <Enter> key.
  692.  
  693.  The  screen will display your entry above in the first position of the grid 
  694.  with  the words " thru END" following your payment number.  Remember,  this 
  695.  will stay  in  effect  until  you  turn  it  off  or  change  it. 
  696.  
  697.  Now select payment number 25 and press the <Enter> key.
  698.  Enter the amount 200.00 and press <Enter>.
  699.  
  700.  The screen will display your entry below the first,  again with  the  words 
  701.  "thru END" following. Notice how it changed the first item in the grid from 
  702.  "13 thru END" to "13 thru  24". 
  703.   
  704.  Now select payment number 37 and press the <Enter> key.
  705.  Enter the amount 300.00 and press the <Enter> key.
  706.  
  707.  See how it works?
  708.  
  709.  Now let's make it "hiccup"...  Key payment number 8 and Press  <Enter>.  It 
  710.  doesn't like payment number 8 because you've already scheduled past it. 
  711.  
  712.  Press <Enter> one more time when you've entered all of your  variables.  At 
  713.  this  point,  you're  asked if you want to cancel the whole thing and start 
  714.  over.  If you made a mistake,  press "F2" and the program will simply erase 
  715.  all  that  you've  just  entered.  You can start keying again if that's the 
  716.  case.  Otherwise,  just  press  <Enter>  one  more  time  to  complete  the 
  717.  scheduling of your Recurring Pre-Payments to Principal Variables.
  718.                                          
  719.  Note: 
  720.  
  721.  If  you had selected Option "F7" (MODIFY/CHANGE) from the ACTIVITY MENU and 
  722.  then opted to change any of the variables,  you would be presented  with  a 
  723.  screen displaying all previously scheduled activity for that variable. 
  724.  
  725.  If you wanted to "Add" additional entries, then you would just begin keying 
  726.  right from where you left off.  If your model didn't work  out  like  you'd 
  727.  planned,  then  just  press  <Enter> and select the "F2" option to wipe the 
  728.  entire schedule out and start over. 
  729.  
  730.                                                                         pg15
  731.     
  732.  LUMP SUM PRE-PAYMENTS TO PRINCIPAL
  733.  
  734.  
  735.  We're going to set  up  2  Lump  Sum  Pre-Payments  to  Principal  in  this 
  736.  exercise.  These  are  similar  to  the Recurring Pre-Payments To Principal 
  737.  except that when you select a Payment Number,  it will be the ONLY  Payment 
  738.  Number that the amount you enter will be applied to.  These don't re-occur, 
  739.  but they DO take effect IN ADDITION TO any Recurring Pre-Payments  you  may 
  740.  have scheduled, so be careful and check your Recurring Pre-Payment Plan and 
  741.  make sure you don't have any overlap that you forgot about.
  742.                       
  743.  
  744.  Select payment number 9 and press <Enter>.
  745.  Enter the amount 1,500.00 and press <Enter>.
  746.  
  747.  Select payment number 27 and press <Enter>.
  748.  Enter the amount 2,000.00 and press <Enter>.
  749.           
  750.  Note:  The  Lump  Sum  Pre-Payment on Payment Number 27 is going to overlap 
  751.  with a schedule we set up in the Recurring Pre-Payment plan.  But  in  this 
  752.  case  we  want  it  to  -  because  we're just planning on having $2,000 in 
  753.  additional funds available to us on that month.
  754.  
  755.  As you can see in these  examples,  we  would  be  planning  to  apply  the 
  756.  proceeds from some other additional source of income to our mortgage.  This 
  757.  way  the money doesn't get spent before it's received. Ever had that happen 
  758.  to you?   That's why we call it a plan !!!                       
  759.  
  760.  That's  all  for  this  one.  Press  <Enter> twice and you should be at the 
  761.  INTEREST RATE CHANGE screen.
  762.  
  763.                                                                        pg 16
  764.  
  765.  INTEREST RATE CHANGES
  766.  
  767.  
  768.  This one is kind of a combination of the first two.  You select the payment 
  769.  number you want the Interest Rate to change on and it stays in effect until 
  770.  you  tell it otherwise.  This type of activity is specifically designed for 
  771.  ARM's or Adjustable Rate Mortgages.
  772.   
  773.  Select payment number 13 and press <Enter> (Beginning Payment  of  year  2) 
  774.  Enter the interest rate  10.5   and press <Enter>.
  775.  
  776.  Select  payment  number  25 and press <Enter> (Beginning Payment of year 3) 
  777.  Enter the interest rate  11.5   and press <Enter>.
  778.  
  779.  Select payment number 37 and press <Enter>.  (Beginning Payment of year  4) 
  780.  Enter the interest rate  12.5   and press <Enter>.
  781.  
  782.  
  783.  That  should  do it for interest rate changes for now.  Press <Enter> twice 
  784.  and you should be at the ACTIVITY MENU.
  785.  
  786.  You've  just  scheduled  all  3 of the variable activity types the Mortgage 
  787.  Miser accomodates. Why not take a look now at the effect of your changes by 
  788.  selecting options F1,  F2,  F3 and F4.  
  789.    
  790.  REMEMBER:  Catalog  your  model  with Option (F6),  if you want to keep it, 
  791.  before  exiting to the MAIN MENU.  Failure to catalog the model will result 
  792.  in losing your plan and necessitate a lot of rekeying later. 
  793.  
  794.                                                                        pg 17
  795.  
  796.                   A   M O R T G A G E   C O M M E N T A R Y
  797.                            
  798.  
  799.  The driving concept behind the development of the Mortgage  Miser  is  that 
  800.  we believe home mortgages are just as much a debt  as  any  other  kind  of 
  801.  financial obligation, and, as such, they should be dealt with aggressively. 
  802.  
  803.  There are a lot of people who will argue that you need a home mortgage  for 
  804.  tax  purposes.  We  don't subscribe to the notion that you attain financial 
  805.  security with tax credits,  but rather by eliminating debt obligations  and 
  806.  then  making  wise  choices  with  your financial reserves (IN OTHER WORDS, 
  807.  COLLECT INTEREST - DON'T PAY IT!!!)
  808.  
  809.  To the contrary,  we believe that by  paying  your  taxes  and  using  that 
  810.  portion  of  your  income  that would otherwise be used to make the lenders 
  811.  wealthy,  the  average  person is far better off.  It does take resolve and 
  812.  most of all it takes DISCIPLINE.  There's no doubt about it,  while  you're 
  813.  working to accomplish YOUR goals,  your friends and neighbors will probably 
  814.  continue  buying "toys" like there's no tomorrow.  Hang in there....  There 
  815.  will be a tomorrow! 
  816.   
  817.  Speaking of tomorrows,  statistics show that about 98% of all Americans who 
  818.  reach retirement age either (a) cannot  afford  to  retire,  or  (b)  enter 
  819.  retirement  with  incomes  below  the poverty level.  The message is fairly 
  820.  clear.... Things don't self organize. YOU ARE RESPONSIBLE FOR PLANNING YOUR 
  821.  SECURITY. You, and no one else!
  822.  
  823.  It's a good idea to get started early  with  your  planning.  In  order  to 
  824.  maximize the Pre-Payment concept,  be willing to start small at  first  and 
  825.  get comfortable with the plan. Don't start too aggressively or let yourself 
  826.  get discouraged.  YOU CAN'T EAT THE ELEPHANT  WHOLE.  Take  one  bite  at a 
  827.  time... As you get started, you may soon find yourself looking for "things" 
  828.  you can do without to bring more money into play to  be  used  against  the 
  829.  principal.  Start small,  but DO GET SERIOUS about it if you're going to go 
  830.  after your mortgage.  Remember,  the earlier money is applied,  the greater 
  831.  the impact, and the sooner it's over !!!!  
  832.  
  833.  By  eliminating  smaller debt obligations first,  you'll have more money to 
  834.  use against your home mortgage.  Car loans are significant detractions.  We 
  835.  all seem to think we have to have new cars for  some  reason.  Sorry  -  we 
  836.  don't, especially when we've got a big home mortgage hanging over us. Maybe 
  837.  we can get along with a good used car for a few years until  our  house  is 
  838.  paid  for.  You can always buy a new car later (if you still think you need 
  839.  it).  You may be suprised what you DON'T buy once you get into the habit of 
  840.  it. Focus on debt elimination FIRST.
  841.                                 
  842.  You'll probably be surprised to find out how rapidly you can increase  your 
  843.  Pre-Payments  once  you  get  started  and once you see the results of your 
  844.  actions.  The printed model helps make it a concrete plan.
  845.  
  846.  
  847.  Good luck and happy tomorrows from the Mortgage Miser. 
  848.  
  849.  
  850.  
  851.  
  852.  
  853.  
  854.  
  855.  
  856.  
  857.  
  858.  
  859.  
  860.  
  861.  
  862.