home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Share Gallery 1 / share_gal_1.zip / share_gal_1 / BF / BF031.ZIP / ZCALC.MAN < prev   
Text File  |  1989-03-25  |  46KB  |  1,270 lines
  1.  
  2.  
  3.     THIS MANUAL WAS DEVELOPED FOR DESKTOP PUBLISHING ON THE hp LaserJet
  4.     PRINTER.
  5.  
  6.     CONVERTING IT TO PRINT ON AN ASCII TEXT PRINTER ELIMINATES ABOUT 98%
  7.     OF ITS APPEAL.
  8.  
  9.     ALL THE DATA IS HERE SO THAT YOU CAN ADEQUATELY ASSESS THE PROGRAM'S
  10.     USEFULNESS TO YOU.
  11.  
  12.     THE REGISTERED VERSION IS SHIPPED WITH THE LAZER MANUAL!
  13.     
  14.  
  15.  
  16.  
  17.  
  18.  
  19.  
  20.  
  21.  
  22.  
  23.  
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.  
  35.  
  36.  
  37.                                Instruction Manual
  38.  
  39.  
  40.                                       ZCALC
  41.  
  42.                                 Regulation Z     
  43.                            Installment Loan Calculator
  44.                                     Vers 1.04
  45.  
  46.                               Bottom Line Software
  47.                                  P. O. Box 1804
  48.                           Burleson,  Texas  76028-1804
  49.  
  50.                                   817-447-5524
  51.  
  52.  
  53.                                   February 1988
  54.  
  55.  
  56.  
  57.  
  58.  
  59.  
  60.  
  61.  
  62.  
  63.  
  64.  
  65.  
  66.  
  67.  
  68.  
  69.  
  70.  
  71.  
  72.  
  73.  
  74.  
  75.                                 TABLE OF CONTENTS
  76.  
  77.  
  78.      License agreement and warranty  . . . . . . . . . . . . . . . . . .   1
  79.  
  80.      Disk contents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   2
  81.  
  82.      Automatic Installation  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   3
  83.  
  84.      Manual installation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   4
  85.  
  86.      If you have trouble reading the screen  . . . . . . . . . . . . . .   4
  87.  
  88.      How to start the program  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   5
  89.  
  90.      Screens . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   6
  91.  
  92.      Menus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   6
  93.  
  94.      Using menus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   7
  95.  
  96.      Entering loan data on the screen  . . . . . . . . . . . . . . . . .   8
  97.           Amount advanced  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   8
  98.           Previous balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   8
  99.           Rate, (APR)  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   8
  100.           Entering dates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   9
  101.                Date of note  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   9
  102.                Date of first payment . . . . . . . . . . . . . . . . . .  10
  103.           Official fees  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  10
  104.           Other fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  10
  105.  
  106.      Credit life premium  and  A/H premium . . . . . . . . . . . . . . .  10
  107.           Days to first payment  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  11
  108.  
  109.      Odd days interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  11
  110.  
  111.      Selecting menu options  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  12
  112.  
  113.      Zcalc printed report  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  12
  114.  
  115.      How to read the report  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  14
  116.           Amount advanced  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  14
  117.           Previous Balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  14
  118.           Official fees  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  14
  119.           Origination fee (adds to APR)  . . . . . . . . . . . . . . . .  14
  120.           Credit life premium  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  14
  121.           A&H premium  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  14
  122.           Total amount financed  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  14
  123.           Total finance charge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  15
  124.           Total of payments  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  15
  125.           Number of regular payments . . . . . . . . . . . . . . . . . .  15
  126.           Amount of regular payment  . . . . . . . . . . . . . . . . . .  15
  127.           Amount of final payment  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  15
  128.           Quoted rate  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  15
  129.  
  130.  
  131.  
  132.  
  133.  
  134.           Actual rate (APR)  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  16
  135.           Date of note . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  16
  136.           Date of first payment  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  16
  137.           Date of last  payment  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  17
  138.           Days to first payment  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  17
  139.           Days to last payment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  17
  140.           Fractional period, per RegZ  . . . . . . . . . . . . . . . . .  17
  141.           Odd days interest charged  . . . . . . . . . . . . . . . . . .  17
  142.           Payments per year  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  17
  143.           Balloon at payment number  . . . . . . . . . . . . . . . . . .  17
  144.           Balloon principal payment  . . . . . . . . . . . . . . . . . .  18
  145.           Balloon interest payment . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  18
  146.           Balloon total payment  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  18
  147.           Balloon CL prem level part . . . . . . . . . . . . . . . . . .  18
  148.           Balloon CL prem decreasing part  . . . . . . . . . . . . . . .  18
  149.           Comments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  19
  150.           vers 1.0x - Texas  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  19
  151.  
  152.  
  153.  
  154.  
  155.  
  156.  
  157.  
  158.  
  159.  
  160.  
  161.  
  162.  
  163.      License agreement and warranty
  164.  
  165.           I have read and agree to the following license agreement.
  166.  
  167.           The  program  and  the  users manual contain valuable intellectual
  168.      property and trade secrets  of Bottom  Line Financial  Software, Inc. I
  169.      understand that  I may  make as  many copies as I want for backup but I
  170.      will not sell, rent, loan, give or otherwise transfer possession of any
  171.      copy of the program or of any other materials supplied to any person or
  172.      other entity.
  173.  
  174.           I am authorized to use  this  program  simultaneously  on  all the
  175.      computers at  a single  location.   If I  have branch offices, drive in
  176.      offices, mini lobbies, or  other  facilities  that  are  not physically
  177.      connected, each  of these facilities is required to purchase a separate
  178.      license.
  179.  
  180.           This product is supplied with only one warranty. Within 15 days of
  181.      receipt, if  this product  fails to  perform any advertised function, I
  182.      may return it postage prepaid, with a printout of any erroneous result,
  183.      or a written description of the advertised function which failed, for a
  184.      full refund. Computer rounding differences  are  not  considered  to be
  185.      erroneous operation. Bottom Line Financial Software, Inc. disclaims any
  186.      other warranty expressed or implied, including  without limitation, the
  187.      warranties of merchantability or fitness for any purpose. 
  188.  
  189.  
  190.  
  191.  
  192.  
  193.  
  194.  
  195.  
  196.  
  197.  
  198.  
  199.  
  200.  
  201.  
  202.  
  203.  
  204.  
  205.  
  206.  
  207.  
  208.  
  209.  
  210.  
  211.  
  212.  
  213. ZCALC consumer installment loan calculator                   page   1
  214.  
  215.  
  216.  
  217.  
  218.  
  219.           ZCALC is a consumer loan calculator. It performs the same function
  220.      as  the  programmable  calculators   available  from   many  calculator
  221.      manufacturers.
  222.  
  223.           ZCALC  however  runs  as  a  program  on your IBM-PC or compatible
  224.      computer. You can have  a copy  for each  officer or  secretary who has
  225.      access  to  a  PC.    Much  more  convenient and affordable than buying
  226.      additional calculators.  Your license agreement  allows you  to make as
  227.      many copies as you need for use in your own shop.
  228.  
  229.           ZCALC computes  odd periods  to first payment, credit life and A&H
  230.      premiums.
  231.  
  232.      Disk contents
  233.  
  234.           The disk you receive will contain the following files:
  235.  
  236.  
  237.  
  238.                ZCALC.EXE The program file.
  239.                MENU.BAT  The batch file to print the menu.
  240.                MENU.SCR  The actual menu.
  241.                1.BAT          Batch files to execute the menu
  242.                2.BAT          options with the corresponding
  243.                 .        number.
  244.                 .
  245.                N.BAT
  246.                ?.DOC          A file containing data to be displayed
  247.                          on the screen by a batch file.
  248.  
  249.  
  250.  
  251.  
  252.  
  253.  
  254.  
  255.  
  256.  
  257.  
  258.  
  259.  
  260.  
  261.  
  262.  
  263.  
  264.  
  265.  
  266.  
  267.  
  268.  
  269.  
  270.  
  271.  
  272. ZCALC consumer installment loan calculator                          page   2
  273.  
  274.  
  275.  
  276.  
  277.  
  278.  
  279.      Automatic Installation
  280.  
  281.           The ZCALC  distribution  disk  contains  software  to  install the
  282.      program for  you. You may access this software through the installation
  283.      menu.
  284.  
  285.           0)   <return> means press the return or enter key.
  286.  
  287.           1)   Place the distribution disk in drive A:
  288.  
  289.           2)   Log on to drive A: using the command:
  290.  
  291.                          A:<return>
  292.  
  293.           3)   Type the command:
  294.  
  295.                          menu<return>
  296.  
  297.  
  298.           You will be presented this menu:
  299.  
  300.  
  301.  
  302.                                                                        
  303.                                                                         
  304.                1)    Run ZCALC the Reg Z loan calculator.               
  305.                                                                         
  306.                2)    Install ZCALC on the floppy in drive B:            
  307.                                                                         
  308.                3)    Install ZCALC on the hard drive C:                 
  309.                                                                         
  310.                4)    Install Zcalc on the floppy in drive B: (mono)     
  311.                                                                         
  312.                5)    Install ZCALC on the hard drive C: (mono)          
  313.                                                                         
  314.                6)    If you have trouble reading the Zcalc screen       
  315.                                                                         
  316.                     Type menu selection, then <Return>                  
  317.                                                                         
  318.                                                                         
  319.                                                                         
  320.  
  321.  
  322.  
  323.  
  324.           Note that option 4)  and 5)  refer to  mono (monochrome) versions.
  325.      These  versions  are  for  machines  with no color capability. They are
  326.      exactly the same program as the versions installed by option 2) and 3).
  327.      The only  difference is  that they  are started  by a  batch file which
  328.      instructs the program to convert all screen output to black and white.
  329.  
  330.  
  331. ZCALC consumer installment loan calculator                          page   3
  332.  
  333.  
  334.  
  335.  
  336.  
  337.           Select the installation option that matches your computer.  If you
  338.      have a monochrome monitor and a color graphics card, you may or may not
  339.      be able to use the color  version. The  monochrome version  ignores the
  340.      hardware configuration  and converts  all colors to black and white. It
  341.      should work on any computer.
  342.  
  343.           The actual installation process  is very  simple and  takes only a
  344.      few seconds.  You will  be asked  to verify  that your disks are in the
  345.      correct drives and then the computer will install ZCALC to  your floppy
  346.      disk or your hard drive.
  347.  
  348.  
  349.      Manual installation
  350.  
  351.           ZCALC comes  to you  on a  non copy  protected diskette. The first
  352.      thing you must do is to copy the program your work disk.  NEVER USE THE
  353.      ORIGINAL DISKETTE FOR ANYTHING BUT MAKING COPIES!
  354.  
  355.           Only one  file is  required for  the ZCALC program to operate, the
  356.      program file ZCALC.EXE.  You may copy this file to a floppy  disk or to
  357.      any subdirectory of your hard disk. 
  358.  
  359.           If you  have two  floppy disks and no hard disk, copy the contents
  360.      of the distribution diskette to the floppy diskette which contains your
  361.      every day working programs. 
  362.  
  363.           If you  do not  have a disk which contains programs you use often,
  364.      it is recommended that you prepare a work disk by  copying the contents
  365.      of the  distribution diskette  to a  new blank  diskette. Remember! You
  366.      must format new disks before you  can copy  data to  them. See  you DOS
  367.      manual if  you do  not know  how to  format a new disk. BE CAREFUL, THE
  368.      FORMAT COMMAND IS THE MOST DANGEROUS COMMAND IN DOS.
  369.  
  370.           If you have a  hard  disk,  copy  the  program  to  the  hard disk
  371.      subdirectory which contains your executable programs. If you do not use
  372.      subdirectories, simply copy the contents of  the diskette  to your hard
  373.      disk using the COPY command.
  374.  
  375.  
  376.      If you have trouble reading the screen
  377.  
  378.  
  379.           ZCALC is  written to  take advantage  of the attributes of a color
  380.      monitor. All screen output  is in  color. Some  monochrome monitors are
  381.      more successful  than others  at displaying  color screens. Some are so
  382.      good, you will have  no problem  at all.  Others are  so bad  that your
  383.      screen may appear partially or completely blank.
  384.  
  385.           ZCALC attempts  to determine  if your machine has a color monitor.
  386.      If ZCALC can determine that your machine does not have a color monitor,
  387.      it will convert all screen output to black and white. 
  388.  
  389.  
  390. ZCALC consumer installment loan calculator                          page   4
  391.  
  392.  
  393.  
  394.  
  395.  
  396.           Unfortunately, the only information available to a program running
  397.      on an IBM compatible PC is whether the  machine contains  a color video
  398.      adapter card.  Many machines,  especially clones, which are designed to
  399.      run graphics programs on  monochrome  screens,  tell  the  program they
  400.      contain a color card. This does not mean however that the machine has a
  401.      color monitor. These machine may cause problems.
  402.  
  403.           If your machine has  the  color  video  adapter  and  a monochrome
  404.      monitor, you  may force  the program to convert all output to black and
  405.      white by starting the program with this command line:
  406.  
  407.  
  408.                          ZCALC B<RETURN>
  409.  
  410.  
  411.           The B on the command line tells the program it is using  a (B)lack
  412.      and white  monitor and  that regardless  of what  the hardware says, it
  413.      should send only black and white video signals to the monitor.\
  414.  
  415.           The auto install menu  creates  a  batch  file  to  supply  this B
  416.      parameter for  you automatically. If you are curious about batch files,
  417.      see your DOS manual and use the menu  to do  the installation  for you.
  418.      Then take a look at the file ZCALC.BAT and notice that the program file
  419.      has been renamed to ZCALCM.EXE.
  420.  
  421.      How to start the program
  422.  
  423.           After the program has been installed, it is started by  typing its
  424.      name, ZCALC dollowed by the return key.
  425.  
  426.  
  427.  
  428.  
  429.  
  430.  
  431.  
  432.  
  433.  
  434.  
  435.  
  436.  
  437.  
  438.  
  439.  
  440.  
  441.  
  442.  
  443.  
  444.  
  445.  
  446.  
  447.  
  448.  
  449. ZCALC consumer installment loan calculator                          page   5
  450.  
  451.  
  452.  
  453.  
  454.  
  455.      Screens
  456.  
  457.           ZCALC  has  only  one  screen.  Only  one is needed. When ZCALC is
  458.      loaded, you will see this screen:
  459.  
  460.  
  461.  
  462.                      - Texas Installment Loan Calculator -                       
  463.                                                                                  
  464.            Amount advanced                Official fees financed
  465.  
  466.           Previous balance               Origin fee (adds to APR)
  467.  
  468.                Rate, (APR)                   Credit life premium
  469.  
  470.                Date of note                           A/H premium
  471.  
  472.      Date of first payment                 Total amount financed
  473.  
  474.         Number of payments                  Total finance charge
  475.  
  476.          Payments per year                     Total of payments
  477.  
  478.        Balloon payment at                         Payment amount
  479.  
  480.     Amount of balloon pmt                  Odd days to first pmt
  481.                                                                                  
  482.                                                                                  
  483.                                                                                  
  484.                                                                                  
  485.  
  486.           You will enter all data on this screen.  If you  are "just playing
  487.      around", you  will get  all the answers you need from this screen. When
  488.      you find a combination that works for your customer, you will ask ZCALC
  489.      to print  you a report. The report is quite extensive and will give you
  490.      all the information you need about the loan calculations.
  491.  
  492.      Menus
  493.  
  494.           ZCALC will occasionally ask  for  additional  information  such as
  495.      what type  credit life  insurance, if  any,   you want  to place on the
  496.      loan.  These selections will be made from menus that will appear at the
  497.      bottom of  the screen. When a menu pops up, it will temporarily obscure
  498.      the data that was previously on  the screen.  Do not  worry, it  is not
  499.      lost.  When  your  menu  selection  has  been  made, the screen will be
  500.      restored to the same condition as before the menu appeared.
  501.  
  502.  
  503.  
  504.  
  505.  
  506.  
  507.  
  508. ZCALC consumer installment loan calculator                         page   6
  509.  
  510.  
  511.  
  512.  
  513.  
  514.  
  515.      The menus will "pop up" like this:
  516.                                                                                  
  517.                    - Texas Installment Loan Calculator -
  518.  
  519.           Amount advanced     1,000.00   Official fees financed       12.00
  520.          Previous balance     1,000.00  Origin fee (adds to APR)      10.00
  521.              Rate, (APR)      12.00        Credit life premium
  522.               Date of note    01/01/88               A/H premium
  523.      Date of first payment    01/01/88     Total amount financed
  524.        Number of payments           36     Total finance charge
  525.         Payments per year           12        Total of payments
  526.        Balloon payment at      Select CL          Payment amount
  527.                                1 Decreasing single
  528.     Amount of balloon pmt      2 Level single      s to first pmt
  529.                                3 Joint decreasing
  530.                                4 Joint level
  531.                                5 None
  532.                                                                                  
  533.  
  534.               In the above example, all the data has been entered  up to the
  535.      point that the program needs to know what type of credit life insurance
  536.      is to be computed for the loan. The menu "pops up" at the bottom of the
  537.      page and asks the operator to select a credit life option.
  538.  
  539.      Using menus
  540.  
  541.                When  you  are  presented  a  menu,  the first thing you will
  542.           notice is that one of the menu options is highlighted,  printed in
  543.           reverse colors.  This is the default option. The default option is
  544.           the option the program will use  if the  operator does  not make a
  545.           selection.
  546.  
  547.                There are two ways to choose an option from a menu. The first
  548.           is to press the numeric key on the  keyboard corresponding  to the
  549.           number to  the left of the option, followed by pressing the return
  550.           or enter key. You may use  either the  typewriter numeric  keys at
  551.           the top  of the  keyboard or  the ten  key numeric keypad (If your
  552.           keyboard has one). NOTE  however these  are the  number keys. They
  553.           are NOT the function keys labeled F1, F2, etc.
  554.  
  555.                The other  method is  to use  the up  arrow or the down arrow
  556.           cursor keys on your keyboard to select the desired option and then
  557.           press return  to execute  it. Try this out by pressing up arrow or
  558.           down arrow and you will quickly see how it works.
  559.  
  560. ZCALC consumer installment loan calculator                         page   7
  561.  
  562.  
  563.  
  564.  
  565.  
  566.  
  567.           Remember, you must also press the enter (return) key.
  568.  
  569.                Instantly, when the return key is pressed, the screen will be
  570.           restored to its condition before the menu appeared and the program
  571.           will continue, or quit, if the quit option was chosen.
  572.  
  573.                In some cases,  two  menus  will  appear  in  succession. For
  574.           example, the very next need after selecting the credit life option
  575.           is to select the accident and health insurance option.
  576.  
  577.      Entering loan data on the screen
  578.  
  579.                The data input screen  is like  a blank  form. You  can enter
  580.           data and  if you  don't like it, or if you make a mistake, you can
  581.           go back and correct it. Use the cursor control keys to move around
  582.           the screen and make corrections.
  583.  
  584.                Note however  that you  can only  correct the data you enter,
  585.           you cannot make changes  to the  calculated fields  on the screen.
  586.           In summary,  you can  change anything  you enter before you select
  587.           the type of credit life insurance.  After that, everything else is
  588.           calculated and you cannot change it.
  589.  
  590.                If you  do not  like the results produced by your selections,
  591.           select the option to "Calculate  an  other"  loan.    You  will be
  592.           presented the  same information you entered previously and allowed
  593.           to change any or all items.
  594.      Amount advanced
  595.  
  596.                This is  the amount  of the  new credit  advanced. The amount
  597.           that will  actually be  advanced to the customer. In the case of a
  598.           renewal or refinance, this amount may  be zero.  Enter dollars and
  599.           cents. DO NOT ENTER COMMAS.
  600.  
  601.      Previous balance
  602.  
  603.                This  is   the  total  amount  of  all  balances  renewed  or
  604.           refinanced. If more than one loan is being rewritten, the  net pay
  605.           off  balances  of  all  these  loans must be computed and totaled,
  606.           their total is entered here. If this is  a new  loan, the previous
  607.           balance  will  be  zero.  Enter  dollars  and  cents. Do not enter
  608.           commas.
  609.  
  610.           Note
  611.  
  612.                Either the amount advanced or  the  previous  balance  may be
  613.           zero. They  may not  BOTH be zero. Attempting to use zero for both
  614.           amounts will produce unpredictable results.
  615.  
  616.  
  617.      Rate, (APR)
  618.  
  619. ZCALC consumer installment loan calculator                          page   8
  620.  
  621.  
  622.  
  623.  
  624.  
  625.  
  626.                This is quoted rate, simple  interest.  Zcalc  does  not work
  627.      with work "ADD ON" rates. 
  628.  
  629.                Enter the rate however you like. You may enter twelve and one
  630.           half percent as 12.5 or as  .125. Zcalc  will understand  what you
  631.           are thinking and will adjust the rate accordingly. In other words,
  632.           if you enter a number greater than 1.00  for the  rate, ZCALC will
  633.           divide it  by 100  before using  it. Unfortunately, this means you
  634.           cannot use a rate of 100% or greater.
  635.  
  636.                Special state rates:     The state of Texas  allows a special
  637.           small  loan  rate  called  a  split  rate. It is called the eight-
  638.           eighteen rate due to the way it is computed. Eighteen  dollars per
  639.           one hundred  dollars financed  up to $970.00 and eight dollars per
  640.           one  hundred  dollars  financed  in  excess  of  $970.00  but  not
  641.           exceeding $8500.  To access this rate structure, enter 818 for the
  642.           interest rate (no decimal).
  643.  
  644.  
  645.      Entering dates
  646.  
  647.  
  648.           Zcalc presents you with a blank template to fill in for the dates.
  649.      It looks like this:
  650.  
  651.  
  652.                                    [ / / ]
  653.  
  654.           Dates are entered month/day/year, like this:
  655.  
  656.                                    [mm/dd/yy]
  657.  
  658.                You must  enter all  six figures.  If the month or,the day is
  659.           the sixth, you must enter 06, not just 6. This is inconvenient but
  660.           necessary for the validation routines.
  661.  
  662.                Each date  entry is  validated before  you can leave the date
  663.           field. If the date entered is not a valid date,  the computer will
  664.           beep  and  refuse  to  continue  on  to  the next field. When this
  665.           happens, use the backspace or left or right arrow keys  to move to
  666.           the invalid  part of the date and change it, or reenter the entire
  667.           date if you like. 
  668.  
  669.      Date of note
  670.  
  671.                This is the date  of the  note, Zcalc  assumes the  funds are
  672.           disbursed on this date. Interest will be charged beginning on this
  673.           date. Odd days interest calculations will use this date.
  674.  
  675.  
  676.  
  677.  
  678. ZCALC consumer installment loan calculator                          page   9
  679.  
  680.  
  681.  
  682.  
  683.  
  684.      Date of first payment
  685.  
  686.                This is the date on which the first monthly payment will come
  687.           due. All  subsequent payments  will be due on the same day of each
  688.           succeeding month. This date is also used in the odd  days interest
  689.           calculations.
  690.  
  691.                This date can be any time after the date of the note. 
  692.  
  693.                Zcalc does  not judge  your lending policies. The date of the
  694.           first payment can be one day or one hundred days after the date of
  695.           the note. Zcalc doesn't care. 
  696.  
  697.                Your  insurance  company  however  will  care.  If  the first
  698.           payment is more than 45 to  60 days  after the  date of  the note,
  699.           your credit life and A&H insurance will most likely not completely
  700.           cover any claims.
  701.  
  702.      Official fees
  703.  
  704.                Enter  any  official  fees  charged  here.  UCC  filing fees,
  705.           automobile title  registration fees,  etc. This  field is for fees
  706.           that the lender actually  paid, in  cash, for  the borrower. These
  707.           fees are  added to the amount financed and are not included in the
  708.           finance  charge  when  computing   the  APR   for  the  disclosure
  709.           statement.
  710.  
  711.      Other fees
  712.  
  713.                This fee  is added  to the  finance charge when computing the
  714.           APR to disclose. This is the  place to  put an  origination fee or
  715.           points.
  716.  
  717.                The calculations  collect this fee over the life of the loan.
  718.           It is NOT added to the amount financed.  If you  attempt to  use a
  719.           business calculator  to check  the payment  computed by Zcalc, you
  720.           will have to allow for this fee.
  721.  
  722.      Credit life premium  and  A/H premium
  723.  
  724.                These insurance premiums are calculated according to built in
  725.           formulas for  each state  or insurance  company. You cannot change
  726.           them. If they are  not correct  for your  state or  your insurance
  727.           carrier,  contact   Bottom  Line  Software.  Custom  versions  are
  728.           available.
  729.  
  730.  
  731.  
  732.  
  733.  
  734.  
  735.  
  736.  
  737. ZCALC consumer installment loan calculator                           page   10
  738.  
  739.  
  740.  
  741.  
  742.  
  743.      Total amount financed
  744.      Total finance charge
  745.      Total of payments
  746.      Payment amount
  747.      Odd days to first payment
  748.  
  749.                These items are calculated and displayed.  You may  not enter
  750.           any of them.
  751.  
  752.                Note  that  the  payment  amount  is  calculated  so that the
  753.           payment amount multiplied by the  number  of  payments  is exactly
  754.           equal  to  the  total  of  payments.  There  will never be a final
  755.           payment of an odd amount. Nor will there  be rounding differences.
  756.           Every dollar  amount is  adjusted to  real world  exact cents. The
  757.           necessary odd  fraction  is  then  transferred  to  the calculated
  758.           Annual Percentage Rate, the APR to be disclosed.
  759.  
  760.  
  761.      Days to first payment
  762.  
  763.                The  number  of  days  to  the  date  of the first payment is
  764.           calculated and displayed for your information. It is not displayed
  765.           on the  screen but  is printed  on the  printed report.  Make it a
  766.           habit to check it. You will catch errors in date  entries by doing
  767.           so. For  example, if  you enter  the same  date twice, the days to
  768.           first payment will be 0 when you were expecting it to be 30 or 31.
  769.  
  770.      Odd days interest
  771.  
  772.                Interest is computed for  odd  days  in  accordance  with the
  773.           requirements of  Reg Z.  Reg Z specifies that odd days interest be
  774.           calculated as  a partial  period rather  than a  certain number of
  775.           days.
  776.  
  777.                If the  date of the note is 02-01-88 and the first payment is
  778.           due 03-10-88, the odd days interest is calculated  as the fraction
  779.           of a  month from 02-01-88 to 02-10-88. The regulation states it is
  780.           the fractional period from the date of the note until the date one
  781.           month before  the first  payment. In  this example there are 9 odd
  782.           days  from  02-01-88  to  02-10-88.  The  odd  days   interest  is
  783.           calculated as follows:
  784.  
  785.                odd_days_interest = rate X principal / 12 X fractional_period
  786.  
  787.  
  788.           the  fractional_period  is  the  odd  days  divided by the nominal
  789.           number of days in a period. For monthly  payments this  is defined
  790.           as 30. Thus:
  791.  
  792.                     Fractional_period = 9 / 30 = 0.3000
  793.  
  794.  
  795.  
  796. ZCALC consumer installment loan calculator                         page   11
  797.  
  798.  
  799.  
  800.  
  801.  
  802.           If the  principal is  1000.00 and  the rate is 10%, it figures out
  803.      like this:
  804.  
  805.  
  806.                     odd_days_interest = .10 X 1000 / 12 * .3000 = 2.50
  807.  
  808.  
  809.           Using a strict 365/365 calculation, this would be:
  810.  
  811.  
  812.                     .10 X 1000 X 9 / 365 = 2.47
  813.  
  814.           In this case Reg Z gives a little  more, in  other cases,  it will
  815.      give a little less.
  816.  
  817.  
  818.      Selecting menu options
  819.  
  820.                When you  are presented  with a  menu at the bottom center of
  821.           the screen, you select the desired option by using the up and down
  822.           arrow keys  to move  the option  pointer to the desired option and
  823.           then pressing the return key. 
  824.  
  825.                Alternatively, you may select a menu  option by  pressing the
  826.           number key  corresponding to  the option number to the left of the
  827.           menu item.  These are  NUMBER keys,  NOT function  keys. To select
  828.           option 3,  press the  "3" key  on the typewriter or on the numeric
  829.           keypad and then the <return> key.
  830.  
  831.                On most computers, the selected option will appear in reverse
  832.           video. On some systems however the reverse video does not appear.
  833.  
  834.      Zcalc printed report
  835.  
  836.           Upon request,  Zcalc will  print a  printed report  giving all the
  837.      details about the loan you have calculated. It allows you to add  up to
  838.      four lines of comments concerning the loan. These comments are typed on
  839.      the screen and may be  "amended"  if  necessary  on  the  screen before
  840.      printing the report.
  841.  
  842.  
  843.  
  844.  
  845.  
  846.  
  847.  
  848.  
  849.  
  850.  
  851.  
  852.  
  853.  
  854.  
  855. ZCALC consumer installment loan calculator                        page   12
  856.  
  857.  
  858.  
  859.  
  860.  
  861.           The Zcalc report looks like this:
  862.  
  863.  
  864.           Name of YourNationalState Bank here
  865.                     -------------------------------------------------------
  866.           Amount advanced.................:
  867.           Previous Balance................:
  868.           Official fees...................:
  869.           Origination fee (adds to APR)...:
  870.           Credit life premium.............:
  871.           A&H premium.....................:
  872.           Total amount financed...........:
  873.           Total finance charge............:
  874.           Total of payments...............:
  875.           Number of regular payments......:
  876.           Amount of regular payment.......:
  877.           Amount of final payment.........:
  878.           Quoted rate ....................:
  879.           Actual rate (APR)...............:
  880.           Date of note....................:
  881.           Date of first payment...........:
  882.           Date of last  payment...........:
  883.           Days to first payment...........:
  884.           Days to last payment............:
  885.           Fractional period, per RegZ.....:
  886.           Odd days interest charged.......:
  887.           Payments per year...............:
  888.           Balloon at payment number.......:
  889.           Balloon principal payment.......:
  890.           Balloon interest payment........:
  891.           Balloon total payment...........:
  892.           Balloon CL prem level part......:
  893.           Balloon CL prem decreasing part.:
  894.  
  895.           Comments:
  896.  
  897.           This is comment line one.
  898.           This is comment line two.
  899.           This is comment line three.
  900.           This is comment line four.
  901.  
  902.  
  903.           vers 1.0x - Texas   Beta test version
  904.  
  905.  
  906.  
  907.  
  908.  
  909.  
  910.  
  911.  
  912.  
  913.  
  914. ZCALC consumer installment loan calculator                        page   13
  915.  
  916.  
  917.  
  918.  
  919.  
  920.  
  921.      How to read the report
  922.  
  923.           Some items  on this  report are  self explanatory, others are not.
  924.      This is what they are and how they are used by the program. 
  925.  
  926.  
  927.      Amount advanced
  928.  
  929.                This is the amount advanced.  The  number  here  will  be the
  930.           amount  you  entered  as  the  amount  advanced  on the data entry
  931.           screen.
  932.  
  933.      Previous Balance
  934.  
  935.                This is the amount  of any  renewed balance  or balances from
  936.           prior loans  being renewed  or rewritten.  This is  the amount you
  937.           entered on the data entry screen.
  938.  
  939.      Official fees
  940.  
  941.                This is the amount of fees  you  entered  on  the  data entry
  942.           screen.
  943.  
  944.  
  945.      Origination fee (adds to APR)
  946.  
  947.                This is the amount of origination fee you entered on the data
  948.           entry screen.
  949.  
  950.  
  951.      Credit life premium
  952.  
  953.                This is the credit life premium computed for the note.   This
  954.           premium amount  takes into  account the  state rates,  the type of
  955.           coverage, the amount of  coverage and  the term  of the  note. See
  956.           also the  items for  Balloon credit life premium on the level part
  957.           of the balloon note  and the  balloon credit  life premium  on the
  958.           decreasing part of the balloon note.
  959.  
  960.      A&H premium
  961.  
  962.                This  is  the  Accident  and  Health  (disability)  insurance
  963.           premium computed  for the  note.   This premium  amount takes into
  964.           account  the  state  rates,  the  type  of coverage, the amount of
  965.           coverage and the term of the  note. Accident  and health insurance
  966.           is not always available on balloon notes. 
  967.  
  968.      Total amount financed
  969.  
  970.                This is  the total  of all items which are considered part of
  971.  
  972.  
  973. ZCALC consumer installment loan calculator                         page   14
  974.  
  975.  
  976.  
  977.  
  978.  
  979.           the principal of the loan. It includes the  amount advanced, prior
  980.           balances, credit insurance premiums, official fees, etc.
  981.  
  982.      Total finance charge
  983.  
  984.                This is the total  interest charge for the entire life of the
  985.           loan. It does include the origination  fee if  one is  charged. It
  986.           does not  allow for  late charges or interest on late payments. It
  987.           assumes all payments are made on time.
  988.  
  989.      Total of payments
  990.  
  991.                This is the total of all the payments  required to  repay the
  992.           loan. If  there is  a balloon payment, it is included. If there is
  993.           no balloon payment, this  is simply  the payment  amount times the
  994.           number of payments.
  995.  
  996.      Number of regular payments
  997.  
  998.                This is  the number of payments in the repayment schedule. It
  999.           is the number entered on the  data entry  screen as  the number of
  1000.           payments.
  1001.  
  1002.      Amount of regular payment
  1003.  
  1004.                This is the amount of the normal monthly payment. If there is
  1005.           a balloon payment, the  balloon  payment  will  be  for  a greater
  1006.           amount. The amount of the regular payment is the amount of payment
  1007.           necessary to repay the loan  in  the  number  of  monthly payments
  1008.           given as the number of regular payments.
  1009.  
  1010.      Amount of final payment
  1011.  
  1012.                This is  the same as the amount of regular payment. It is not
  1013.           the same as the Balloon payment.  This payment  amount anticipates
  1014.           the need  in some cases for the final payment to be for the amount
  1015.           remaining unpaid. This amount may be a few cents to  a few dollars
  1016.           different from the regular payment. This version of Zcalc does not
  1017.           use this  payment  amount.  It  deliberately  adjusts  the payment
  1018.           amounts so that there are no rounding errors and so that the final
  1019.           payment will be exactly the same as the regular payment.
  1020.  
  1021.      Quoted rate
  1022.  
  1023.                The quoted rate is the nominal  rate of  interest. It  is the
  1024.           beginning rate, the rate from which we will make our adjustments. 
  1025.  
  1026.                The  quoted  rate  does  not  include the effects of rounding
  1027.           calculations, nor does it include  the  origination  fee.    If an
  1028.           origination fee is charged, it is added to the amount financed and
  1029.           will increase the true yield, the disclosed APR.
  1030.  
  1031.  
  1032. ZCALC consumer installment loan calculator                         page   15
  1033.  
  1034.  
  1035.  
  1036.  
  1037.  
  1038.      Actual rate (APR)
  1039.  
  1040.                The actual rate is the true  yield. This  is the  actual rate
  1041.           earned by  the lender after accounting for rounding off of payment
  1042.           amounts, credit insurance premiums,  official fees,  and any other
  1043.           fees. If  an origination  fee is  charged, it  is included in this
  1044.           rate as part of the interest earnings. 
  1045.  
  1046.                The calculations accrue the origination fee over the  life of
  1047.           the loan.   The  lender may  wish to take the origination fee into
  1048.           income  immediately,    and  may  do  so  without  distorting  the
  1049.           regulation Z  compliance of  the program.  Regulation Z requires a
  1050.           disclosure to the consumer  of the  rate the  borrower is actually
  1051.           paying.    From  the  point  of  view  of  the borrower,  it makes
  1052.           absolutely no difference  when  the  lender  considers  part  of a
  1053.           payment to  be income,  or indeed  how much  the lender applies to
  1054.           income or principal.
  1055.  
  1056.                The only thing the borrower cares about is how many payments,
  1057.           how much time, and what payment amount.
  1058.  
  1059.  
  1060.      Date of note
  1061.  
  1062.                The date  entered on the data entry screen as the date of the
  1063.           note.
  1064.  
  1065.                This is the date  of the  note, Zcalc  assumes the  funds are
  1066.           disbursed on this date. Interest will be charged beginning on this
  1067.           date. Odd days interest calculations will use this date.
  1068.  
  1069.  
  1070.  
  1071.      Date of first payment
  1072.  
  1073.                This is the date on which the first monthly payment will come
  1074.           due. All  subsequent payments  will be due on the same day of each
  1075.           succeeding month. This date is also used in the odd  days interest
  1076.           calculations.
  1077.  
  1078.                This date can be any time after the date of the note. 
  1079.  
  1080.                Zcalc does  not judge  your lending policies. The date of the
  1081.           first payment can be one day or one hundred days after the date of
  1082.           the note. Zcalc doesn't care. 
  1083.  
  1084.                Your  insurance  company  however  will  care.  If  the first
  1085.           payment is more than 45 to  60 days  after the  date of  the note,
  1086.           your credit life and A&H insurance will most likely not completely
  1087.           cover any claims.
  1088.  
  1089.  
  1090.  
  1091. ZCALC consumer installment loan calculator                          page   16
  1092.  
  1093.  
  1094.  
  1095.  
  1096.  
  1097.      Date of last  payment
  1098.  
  1099.                This is the maturity date. the final payment  is due  on this
  1100.           date.  If  there  is  a  balloon  payment, it is due on this date.
  1101.           Otherwise the final regular payment is due.
  1102.  
  1103.      Days to first payment
  1104.  
  1105.                The number of calendar days from the date of the  note to the
  1106.           date the  first payment is due. This date is used in computing the
  1107.           number of odd days if there are any.
  1108.  
  1109.      Days to last payment
  1110.  
  1111.                This is the number of days from the date of  the note  to the
  1112.           maturity  date.  This  number  is  used in calculating the balloon
  1113.           payment. 
  1114.  
  1115.                Some computer systems also  request this  number as  a double
  1116.           check on lending policy compliance and data entry accuracy.
  1117.  
  1118.      Fractional period, per RegZ
  1119.  
  1120.                 This  is  the  time  period  for  which odd days interest is
  1121.           charged. This is not a  number  of  days.  If  the  normal payment
  1122.           period is  one month, reg Z assumes every month is 30 days. If the
  1123.           number of odd days is 18, the fractional  period is  then 18/30 or
  1124.           0.30000 periods.
  1125.  
  1126.  
  1127.  
  1128.      Odd days interest charged
  1129.  
  1130.                Using  the  18  odd  days  in the example above, the odd days
  1131.           interest would be calculated as 0.3000 times the  interest due for
  1132.           the first period. This does not reduce the interest due during the
  1133.           first period. It is  in addition  to the  interest due  during the
  1134.           first period.
  1135.  
  1136.  
  1137.      Payments per year
  1138.  
  1139.                How  many  regularly  scheduled  payments will be made in one
  1140.           calendar year.  The current version of Zcalc  only handles monthly
  1141.           payments so this number is preset at 12.
  1142.  
  1143.      Balloon at payment number
  1144.  
  1145.                This is  the same  number that was entered by the operator on
  1146.           the data entry screen as the payment at which the loan balloons. 
  1147.  
  1148.  
  1149.  
  1150. ZCALC consumer installment loan calculator                          page   17
  1151.  
  1152.  
  1153.  
  1154.  
  1155.  
  1156.                The loan is  due  in  23  payments  computed  on  a  60 month
  1157.           amortization and  one final payment for all interest and principal
  1158.           remaining unpaid. The balloon payment is  due the  month after the
  1159.           23rd  payment,  the  24th  month.  The  balloon payment is payment
  1160.           number 24. 
  1161.  
  1162.                Disregard odd days when answering this question.
  1163.  
  1164.  
  1165.      Balloon principal payment
  1166.  
  1167.                Each  payment  consists  of  an  interest   component  and  a
  1168.           principal  component.  As  the  payment  schedule  progresses, the
  1169.           interest component becomes  smaller  and  the  principal component
  1170.           becomes larger. At the balloon payment date however, the principal
  1171.           component takes  a big  jump because  the principal  for all those
  1172.           remaining months suddenly becomes due today.
  1173.  
  1174.                This  number  is  reported  for  information  only. It is not
  1175.           needed in processing the loan.
  1176.  
  1177.      Balloon interest payment
  1178.  
  1179.                Each  payment  consists  of  an  interest   component  and  a
  1180.           principal  component.  As  the  payment  schedule  progresses, the
  1181.           interest component becomes  smaller  and  the  principal component
  1182.           becomes larger. At the balloon payment date however, the principal
  1183.           component takes  a big  jump because  the principal  for all those
  1184.           remaining  months   suddenly  becomes   due  today.  The  interest
  1185.           component however  remains  just  slightly  smaller  than  for the
  1186.           previous payment.
  1187.  
  1188.                This  number  is  reported  for  information  only. It is not
  1189.           needed in processing the loan.
  1190.  
  1191.      Balloon total payment
  1192.  
  1193.                The total  balloon payment  due. Simply  the balloon interest
  1194.           component plus the balloon principal component.
  1195.  
  1196.      Balloon CL prem level part
  1197.      Balloon CL prem decreasing part
  1198.  
  1199.                When  computing  credit  life  insurance  for a balloon loan,
  1200.           there are  actually two  different payment  streams that  must  be
  1201.           protected. The  first is  the stream  of regular monthly payments.
  1202.           This is protected by a decreasing  term policy  for the decreasing
  1203.           amount of the loan.
  1204.  
  1205.                The balloon  part of  the loan  however does not decrease. It
  1206.           stays the same right  up to  the maturity  date. This  part of the
  1207.  
  1208.  
  1209. ZCALC consumer installment loan calculator                          page   18
  1210.  
  1211.  
  1212.  
  1213.  
  1214.  
  1215.           loan is  covered by  a level  term policy  for the amount and term
  1216.           indicated by the note.
  1217.  
  1218.      Comments:
  1219.  
  1220.           Your comments.  You may  type anything  you like  in these spaces.
  1221.      They  are  strictly  for  the  convenience  of  the  operator. Type the
  1222.      Borrowers  name,   account   number,   closing   instructions,  funding
  1223.      instructions, etc.
  1224.  
  1225.  
  1226.      vers 1.0x - Texas   Beta test version
  1227.  
  1228.                Vers  1.xx  indicates  the  version  number. The xx will be a
  1229.           number. The state name following the version number  indicates the
  1230.           state for which insurance rates have been installed.
  1231.  
  1232.                Following  the  state,  there  may be another message such as
  1233.           "Demo version", "Beta  test  version",  etc.  If  no  such message
  1234.           appears, it  is a normal production version.  If this message does
  1235.           appear, heed it! it means  something  about  this  program  is not
  1236.           normal.
  1237.  
  1238.  
  1239.  
  1240.  
  1241.  
  1242.  
  1243.  
  1244.  
  1245.  
  1246.  
  1247.  
  1248.  
  1249.  
  1250.  
  1251.  
  1252.  
  1253.  
  1254.  
  1255.  
  1256.  
  1257.  
  1258.  
  1259.  
  1260.  
  1261.  
  1262.  
  1263.  
  1264.  
  1265.  
  1266.  
  1267.  
  1268. ZCALC consumer installment loan calculator                          page   19
  1269.  
  1270.