home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Share Gallery 1 / share_gal_1.zip / share_gal_1 / BF / BF029.ZIP / MANUAL.DOC < prev    next >
Text File  |  1988-12-18  |  18KB  |  468 lines

  1.  
  2.  
  3.  
  4.  
  5.  
  6.  
  7.  
  8.  
  9.  
  10.                               Revolving Line of Credit
  11.                                    Interest Check
  12.  
  13.  
  14.  
  15.  
  16.  
  17.  
  18.                                    Copyright 1987
  19.                                 Bottom Line Software
  20.                                     P.O. Box 1804
  21.                              Burleson, Texas 76028-1804
  22.  
  23.  
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.                                   Table of contents
  30.  
  31.           What does this program do? . . . . . . . . . . . . . . . . .    3
  32.  
  33.           How does this program work?  . . . . . . . . . . . . . . . .    3
  34.  
  35.           Installation and running the program . . . . . . . . . . . .    3
  36.  
  37.           The menu screen  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    3
  38.  
  39.           Data Entry . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    3
  40.  
  41.           Transaction  entry.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    4
  42.  
  43.           Editing transactions, (Correcting errors)  . . . . . . . . .    7
  44.  
  45.           Variable rate loans, changing the rate.  . . . . . . . . . .    7
  46.  
  47.           Regularly scheduled payments . . . . . . . . . . . . . . . .    8
  48.                The auto payment function . . . . . . . . . . . . . . .    8
  49.  
  50.           Ending data input. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    8
  51.  
  52.           Printing the schedule  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .    9
  53.  
  54.  
  55.  
  56.  
  57.  
  58.  
  59.  
  60.  
  61.           What does this program do?
  62.  
  63.                Did the  bank charge  you too  much interest? Did they use a
  64.           wrong date or rate? This is a simple  program  to  check interest
  65.           calculations. It  is not intended to print amortization schedules
  66.           with many repetitive transactions.  It  is  used  to  check other
  67.           calculations  or  to  print  short  regular  or irregular payment
  68.           schedules.
  69.  
  70.  
  71.           How does this program work?
  72.  
  73.                Most transactions are expected to be on irregular  dates and
  74.           all amounts  are entered manually. It can be used to print either
  75.           regular schedules of any  length but  due the  flexibility in the
  76.           data entry  method, it  will not  be as handy for such use as our
  77.           regular amortization program.
  78.  
  79.  
  80.           Installation and running the program
  81.  
  82.                To start the program, copy it to your  working disk  and run
  83.           the program by typing its name, INTCHECK<RETURN>.
  84.  
  85.                The first  screen is  the banner, the screen identifying the
  86.           program. press return to continue.
  87.  
  88.  
  89.           The menu screen
  90.  
  91.                The main menu has only three options. First  select option 6
  92.           to set the interest accrual basis. Some banks use a 360 day year.
  93.           Others use a 365 day year. Many banks use both. The 360  day year
  94.           produces higher  interest accruals  but in some cases, its use is
  95.           prohibited by laws or regulations. Most  banks use  360 when they
  96.           can get away with it and 365 when they must. 
  97.  
  98.                First choose  360. If your calculations result in about 1.4%
  99.           more interest than the bank is  charging, change  to the  365 day
  100.           method and start over.
  101.  
  102.  
  103.           Data Entry
  104.  
  105.                Now select option 1 to enter a schedule. 
  106.  
  107.                You will  be asked the name of the lender. This is optional.
  108.           It will be printed on the printed report if you enter it.
  109.  
  110.                You will next be asked for the name of the borrower.   This
  111.           is optional. It will be printed  on  the  printed  report  if you
  112.  
  113.           Line of Credit, Interest Check                            page 3
  114.  
  115.  
  116.  
  117.  
  118.  
  119.           enter it.
  120.  
  121.                Next you will be asked for the initial accrual rate. This is
  122.           the rate the  bank  will  use  to  compute  the  interest  at the
  123.           beginning of  the loan.  It can be changed later if the loan is a
  124.           variable rate  loan. This  is not  the APR.  If you  were given a
  125.           Regulation  Z  disclosure  statement,  it  will  state  an ANNUAL
  126.           PERCENTAGE RATE. This is not the  accrual rate.  The accrual rate
  127.           will be stated in the note document using language something like
  128.           this. "with interest at the rate of _______ percent per annum."
  129.  
  130.                If the loan is a precomputed consumer loan using the rule of
  131.           78ths  to  compute  the  interest  accrual. This program will not
  132.           work. for these loans you need our regular  amortization program,
  133.           PCLOAN4.
  134.  
  135.                For our first trial enter 12 percent.
  136.  
  137.                Next you  will be  asked the  number of regular payments per
  138.           year. This may be 1,2,3,4,6,12,13,24,26, or 52. Any  other number
  139.           will  cause  unpredictable  results.  If  there  are no regularly
  140.           scheduled payments, enter 1.
  141.  
  142.                For our first schedule enter 12.
  143.  
  144.                Next enter the amount of the  regular payment,  If there are
  145.           no scheduled  regular payments,  you may simply press return. For
  146.           now, enter 325.00.
  147.  
  148.                The final request is for the type of payment. If the payment
  149.           amount includes interest, enter 1. For example the payment amount
  150.           is 325.00. The interest due is deducted from the $325.00 and what
  151.           ever is left is applied to principal. Enter 1. On the other hand,
  152.           the  payment  is  500.00  principal  plus  whatever  interest has
  153.           accrued  since  the  last  payment.  do not enter 1. Simply press
  154.           return.
  155.  
  156.                You are now ready to enter transactions, first  stem through
  157.           the sample  transactions listed below to get a feel about how the
  158.           program works.
  159.  
  160.           Transaction  entry.
  161.  
  162.                Note first that the screen is divided into three areas. 
  163.  
  164.                The top area is used to display the transactions in the form
  165.           of an  abbreviated amortization  schedule as  you enter them. The
  166.           center of the screen  is used  for data  entry and  the bottom is
  167.           used for  a message area to give you information about what to do
  168.           next.
  169.  
  170.                When  the  data  entry   screen  is   first  displayed,  the
  171.  
  172.           Line of Credit, Interest Check                            page 4
  173.  
  174.  
  175.  
  176.  
  177.  
  178.           transaction  number  will  be  1,  the  interest rate will be the
  179.           initial rate you entered  on the  opening screen  and the message
  180.           area will  display a  message asking you to enter the transaction
  181.           date.
  182.  
  183.                Enter the date. Enter all six digits but no "-"'s  or "/"'s.
  184.           The back  space does not work. If you make a mistake, start over,
  185.           the numbers you enter will appear at the  right side  of the date
  186.           and push  the old  numbers out  the left  side. When you have the
  187.           date you want, press <return>.
  188.  
  189.                Now try it. DO NOT PRESS  <RETURN> UNTIL  I TELL  YOU. Press
  190.           these number keys   010188. The display shows 01-01-88.
  191.  
  192.                Now press 03. The display shows 01-88-03.
  193.  
  194.                Now press  3188.
  195.  
  196.                The  display  shows  03-31-88.  You have edited the original
  197.           date from 01-01-88 to 03-31-88.
  198.  
  199.                Now press 86. The display shows 31-88-86.
  200.  
  201.                Press <return>. A message flashes in  the message  area that
  202.           tells you that is not a valid date, the date clears and the 
  203.           **-**-** pattern  returns. You  are now expected to enter a valid
  204.           date.
  205.  
  206.                Enter the date 010188. Press <return>
  207.  
  208.                You are now asked to enter the total  payment. Do  not enter
  209.           any amount, press <return>
  210.  
  211.                Since the  balance is zero, the interest accrued is zero and
  212.           you are asked to  enter the  interest payment.  Do not  enter any
  213.           amount. Press <return>.
  214.  
  215.                You are  now asked  to enter  the principal  payment. Do not
  216.           enter any amount. Press <return>.
  217.  
  218.                Now, since this is  the first  transaction, we  must enter a
  219.           principal amount.  This amount is referred to as the draw amount.
  220.           Usually this is the face amount  of the  loan but  it may  be any
  221.           accrual amount  actually advanced  by the lender to originate the
  222.           loan. It must be the  amount  on  which  the  lender  is charging
  223.           interest. 
  224.  
  225.                Enter a  draw amount  of 10000.00.  Do not enter the commas.
  226.           When the cents are .00 you may omit them.
  227.  
  228.                Refer to the left side of the data entry area. The beginning
  229.           balance is  zero. This  is the balance at the end of the previous
  230.  
  231.           Line of Credit, Interest Check                            page 5
  232.  
  233.  
  234.  
  235.  
  236.  
  237.           transaction.  Since  there  was  no  previous   transaction,  the
  238.           beginning balance is zero.
  239.  
  240.                The Ending  balance is  the balance after the transaction we
  241.           just entered. It will also be the beginning balance for  the next
  242.           transaction.
  243.  
  244.                The interest  rate is  still 12%,  the amount you entered to
  245.           begin the session.
  246.  
  247.                The message area is offering you the opportunity  to enter a
  248.           short comment.  This is optional. If you enter a comment, it will
  249.           not disappear from the screen after you end  this transaction. it
  250.           will appear on the printed report.
  251.  
  252.                Press <return>
  253.  
  254.                You now  have a  menu that   allows you to either accept the
  255.           transaction as entered, or to edit, change, it. We will  learn to
  256.           edit later,  press <return>  to accept  this transaction and edit
  257.           the next.
  258.  
  259.                The transaction  appeared at  the top  of the  screen, and a
  260.           message  appears  in  the  message  area asking you the number of
  261.           regular payments to post. We will do that later, press <return>.
  262.  
  263.                The data input area clears and asks for transaction 2. Enter
  264.           the date 021588.
  265.  
  266.                The Number of days since the prior payment is calculated and
  267.           displayed,  45.  The  interest  accrued  is  also  displayed. The
  268.           interest is calculated for the actual number of days using either
  269.           a 360 or 365 day divisor. You must set this divisor to agree with
  270.           the number used by your bank. Almost all banks use 360.
  271.  
  272.                You are  now asked  for the total payment amount. Assume you
  273.           can pay 325.00 and apply it  to the  interest with  the remainder
  274.           going to the principal payment. Enter 325<return>.
  275.  
  276.                You are  now asked  to enter  the interest  payment if it is
  277.           different from the amount shown. You  can pay  more or  less than
  278.           the  amount  accrued.  Normally  you  will  pay  just the accrued
  279.           amount. Press <return>.
  280.  
  281.                You are now informed that we are paying  150.00 interest and
  282.           175.00 principal.
  283.  
  284.                You are  given the opportunity to enter another draw amount.
  285.           This sill usually be  zero  but  in  many  commercial  loans this
  286.           opportunity might be used. Press <return>.
  287.  
  288.                You are now told the ending balance is 9,825.99, and offered
  289.  
  290.           Line of Credit, Interest Check                            page 6
  291.  
  292.  
  293.  
  294.  
  295.  
  296.           another opportunity to comment. Press<return>.
  297.  
  298.                Again you are offered the opportunity to edit,  change, this
  299.           transaction to  correct errors.  Press <return>  to go  on to the
  300.           next transaction. 
  301.  
  302.                Ignore the number of regular payments by pressing <return>.
  303.  
  304.                The program is now ready to accept transaction  3. Enter the
  305.           date 030188. The number of days is 15 and the accrued interest is
  306.           49.13. You are asked  to enter  the total  payment amount. Ignore
  307.           this request by pressing <return>.
  308.  
  309.                You are now asked to enter the interest payment. Ignore this
  310.           request  by  pressing<return>.  You  have  just   instructed  the
  311.           computer  to  use  the  accrued  interest amount for the interest
  312.           payment.
  313.  
  314.                Now enter the principal payment. Enter 825.00.
  315.  
  316.                Again ignore the draw  amount request  by pressing <return>.
  317.           Ditto for the comment request.
  318.  
  319.           Editing transactions, (Correcting errors)
  320.  
  321.                OOOOps. We  made a  mistake. Note  that the  number 2 to the
  322.           left of the transaction date is highlighted. Press the down arrow
  323.           key one  time. The highlight dropped to the 3. Do it again, 4. Do
  324.           it again, 5. Do it again, 6. Again, 7. Now the 7  is highlighted,
  325.           we made  a mistake  in entering  the principal payment. Press the
  326.           function key F5.  You  are  now  asked  to  enter  the  amount of
  327.           principal payment  again. This time enter 1000<return>. Note that
  328.           the entire screen has been recalculated.
  329.  
  330.                Now press the up arrow key until the 2 is highlighted. Press
  331.           F5. Change the date to 032088. Note that the accrual days and the
  332.           accrued interest is recalculated.  You may  now either  leave the
  333.           interest payment as is, or change it to the new amount. To change
  334.           it, move the highlight to the 6. Press F5. Press <return>.
  335.  
  336.                The screen is now updated to  show the  new interest payment
  337.           and the new total payment.
  338.  
  339.           Press <return>  to accept  the transaction.Ditto  to skip regular
  340.           payments.
  341.  
  342.           Variable rate loans, changing the rate.
  343.  
  344.                Oh yes, the bank notified us that on  March 21,  the rate is
  345.           changing  to  10.25%.  Transaction  4 will be an interest change.
  346.           First enter  the date.  Total payment  is 0.  Interest accrued is
  347.           2.94 but  interest paid  is 0.  Enter 0  for the interest payment
  348.  
  349.           Line of Credit, Interest Check                            page 7
  350.  
  351.  
  352.  
  353.  
  354.  
  355.           (with the number key. Do not  just press  return). Again  enter 0
  356.           for  the  principal  payment  and  draw amount. This time we will
  357.           enter a comment. When asked for  the comment  enter "New interest
  358.           rate." Do not type the "" marks.
  359.  
  360.                After entering  the comment  you are  at the  accept or edit
  361.           menu press the down arrow key  until the   11  is highlighted the
  362.           press F5.
  363.  
  364.                Press <return to accept the new transaction.
  365.  
  366.                This transaction  appears at the top of the screen with only
  367.           the date and the balance is unchanged.
  368.  
  369.  
  370.           Regularly scheduled payments
  371.  
  372.                Now we will look at regular  payments. This  function may or
  373.           may not be useful to you.
  374.  
  375.                The  message  section  is  asking  for the number of regular
  376.           payments.  Enter  3<return>.  Not  that  three  transactions were
  377.           generated by the program.
  378.  
  379.                The  auto  payment  function  is  required  to makes several
  380.           assumptions any or none of which may be true.
  381.  
  382.                1)   The normal payment amount is the amount entered  at the
  383.                     beginning of the session.
  384.  
  385.                2)   The interest rate will not change.
  386.  
  387.                3)   The  normal  payment  date  is  one  month, or year, or
  388.                     quarter, from the date of the current transaction. That
  389.                     is the  day the  payment is  due, the 10th, 15th, 21st,
  390.                     etc. is  the  same  as  the  day  date  of  the current
  391.                     payment.
  392.  
  393.                The only  assumption you  can adjust is the day date. Assume
  394.           the current transaction date is 03-15-88 and the regular payments
  395.           are due on the first of each month.
  396.  
  397.                Accept  the   current  payment   and  request  no  automatic
  398.           payments. Enter the next regular payment manually. Enter the date
  399.           as 040188,  the payment  amount as the regular payment amount and
  400.           then accept  the payment.  Now the  current date  agrees with the
  401.           regular  payment  schedule  and  you  can  request  any number of
  402.           regular payments. (Up to  the  limit  imposed  by  your computers
  403.           memory.) (Most  computers will hold 1000 or more, this should not
  404.           be a problem.)
  405.  
  406.           Ending data input.
  407.  
  408.           Line of Credit, Interest Check                            page 8
  409.  
  410.  
  411.  
  412.  
  413.  
  414.  
  415.                At some point you will be faced with  a blank  screen asking
  416.           for a  transaction but you will not have any more transactions to
  417.           enter. Look at the schedule above and reenter  the last  date. If
  418.           you  have  followed  these  instructions  exactly, this should be
  419.           062188. If not, reenter  the  date  on  the  bottom  line  of the
  420.           schedule displayed on the top third of the screen. Press <return>
  421.           repeatedly until you get  the  accept/edit  menu  message  in the
  422.           message  area.  Press  F9.  You  will  again be asked for regular
  423.           payments. Press <return>.
  424.  
  425.                You are now back at the main menu.
  426.  
  427.           *********************************************************
  428.           NOTE - WARNING - NOTICE - BEWARE - CAUTION - ETCETERA - !
  429.           *********************************************************
  430.           IF YOU WANT TO SAVE THIS SCHEDULE YOU MUST PRINT IT NOW !
  431.           *********************************************************
  432.           NOTE - WARNING - NOTICE - BEWARE - CAUTION - ETCETERA - !
  433.           *********************************************************
  434.  
  435.           Printing the schedule
  436.  
  437.                To print the schedule, select option 2 from the main menu.
  438.  
  439.                BE SURE THE PRINTER HAS PAPER AND IS ON LINE
  440.  
  441.  
  442.  
  443.  
  444.  
  445.  
  446.  
  447.  
  448.  
  449.  
  450.  
  451.  
  452.  
  453.  
  454.  
  455.  
  456.  
  457.  
  458.  
  459.  
  460.  
  461.  
  462.  
  463.  
  464.  
  465.  
  466.  
  467.           Line of Credit, Interest Check                            page 9
  468.