home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Microsoft Bookshelf CD-ROM Reference Library / BOOKSHELF.ISO / book / forms / wordstar / finance < prev    next >
Text File  |  1987-08-31  |  3KB  |  74 lines
  1.                  [FINANCIAL STATUS CHECKLIST]
  2.  
  3.  
  4. What an owner-manager should know:
  5.  
  6. DAILY
  7.  
  8.      1.   Cash on hand.
  9.      
  10.      2.   Banδáá balancσáá (kee≡á busines≤á anΣá persona∞áá fund≤ ì
  11. ááááááááááseparate).
  12.      
  13.      3.   Daily summary of sales and cash receipts.
  14.      
  15.      4.   Tha⌠á al∞ error≤ iε recordinτ collection≤á oεá account≤     ì
  16. ááááááááááarσ corrected.
  17.      
  18.      5.   Tha⌠ ß recorΣ oµ al∞ monie≤ paiΣ out¼á b∙ casΦ o≥ checδ ì
  19. áááááááááái≤ maintained.
  20.      
  21. WEEKLY
  22.      
  23.      1.   Accounts receivable (take action on slow payers).
  24.           
  25.      2.   Accounts payable (take advantage of discounts).
  26.           
  27.      3.   Payrol∞á (record≤á shoulΣ includσ namσ anΣá addres≤á oµ ì
  28. ááááááááááemployee¼ socia∞ securit∙ number¼ numbe≥ oµ exemptions¼ ì
  29. áááááááááádatσ endinτ thσ pa∙ period¼á hour≤ worked¼ ratσ oµ pay¼ ì
  30. áááááááááátota∞ wages¼ deductions¼ ne⌠ pay¼ checδ number).
  31.  
  32. ááááá4.   Taxe≤á anΣá report≤á t∩ statσá anΣá federa∞á governmen⌠ ì
  33. áááááááááá(sales¼ withholding¼ Socia∞ Security¼ etc.).
  34.      
  35. MONTHLY
  36.      
  37.      1.   Tha⌠á al∞á journa∞ entrie≤ arσ classifieΣ accordinτá t∩ ì
  38. áááááááááálikσá element≤á (thesσ shoulΣ bσ generall∙á accep⌠á anΣ     ì
  39. áááááááááástandardizeΣ fo≥ botΦ incomσ anΣ expense⌐ anΣ posteΣ t∩     ì
  40. áááááááááágenera∞ ledger.
  41.      
  42.      2.   Tha⌠á ßá profi⌠á anΣ los≤ statemen⌠ fo≥á thσá montΦá i≤ ì
  43. ááááááááááavailablσá withiε ß reasonablσ time¼á usuall∙ 1░ t∩á 1╡ ì
  44. ááááááááááday≤ followinτ thσ closσ oµ thσ month«á  Thi≤ show≤ thσ ì
  45. ááááááááááincomσá fo≥á thσ busines≤ fo≥ thσá month¼á thσá expensσ ì
  46. ááááááááááincurreΣá iεá obtaininτ thσ income¼á anΣ thσ profi⌠á o≥ ì
  47. áááááááááálos≤ resulting«á  Froφ this¼á takσ actioε t∩á eliminatσ ì
  48. áááááááááálos≤ (adjus⌠ mark-up?)¼á reducσ overheaΣ expense¼á pilì
  49. ááááááááááferage¼á incorrec⌠ ta° reporting¼ incorrec⌠ buyinτ proì
  50. áááááááááácedures¼ failurσ t∩ takσ advantagσ oµ casΦ discounts.
  51.      
  52.      3.   Tha⌠á ßá balancσ shee⌠ accompanie≤ thσ profi⌠ anΣá los≤ ì
  53. áááááááááástatement«á  Thi≤ show≤ asset≤ (wha⌠ thσ busines≤ has)¼ ì
  54. ááááááááááliabilitie≤ (wha⌠ thσ busines≤ owes)¼á anΣ thσá investì
  55. áááááááááámen⌠ oµ thσ owner.è     
  56.      4.   Thσ banδ statemen⌠ i≤ reconcileΣ (Tha⌠ is¼á thσ owner'≤ ì
  57. áááááááááábook≤á arσá iε agreemen⌠ witΦ thσ bank'≤ recorΣ oµá thσ ì
  58. áááááááááácasΦ balance).
  59.           
  60.      5.   Thσá pett∙ casΦ accoun⌠ i≤ iε balancσ (thσ actua∞á casΦ ì
  61. ááááááááááou⌠á slip≤ tha⌠ havσ no⌠ beeε chargeΣ t∩ expensσá tota∞ ì
  62. ááááááááááthσ amoun⌠ se⌠ asidσ a≤ pett∙ cash).
  63.      
  64.      6.   Tha⌠ al∞ federa∞ ta° deposits¼ withhelΣ incomσ anΣ FIC┴ ì
  65. áááááááááátaxe≤ (Forφ 501⌐ anΣ statσ taxe≤ arσ made.
  66.  
  67.      7.   Tha⌠ account≤ receivablσ arσ aged¼á i.e.¼á 30¼á 60¼á 9░ ì
  68. áááááááááádays¼ etc« pas⌠ duσ (worδ al∞ baΣ anΣ slo≈ accounts).
  69.      
  70.      8.   Tha⌠á inventor∙ contro∞ i≤ workeΣ t∩ removσ deaΣá stocδ ì
  71. ááááááááááanΣ orde≥ ne≈ stock«á  Wha⌠ move≤ slowly┐á  Wha⌠á move≤ ì
  72. ááááááááááfast?.
  73.  
  74.