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Text File  |  1993-07-27  |  3KB  |  78 lines
  1. $Unique_ID{bob01075}
  2. $Pretitle{}
  3. $Title{Iran-Contra Affair: The Report
  4. Chapter 22C  Section 2:  Income Generation}
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  6. $Author{Various}
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  8. $Subject{enterprise
  9. north
  10. funds
  11. money
  12. secord
  13.  
  14.  
  15. see
  16. tables
  17. }
  18. $Date{1987}
  19. $Log{See Table 3*0107501.tab
  20. See Table 4*0107502.tab
  21. }
  22. Title:       Iran-Contra Affair: The Report
  23. Author:      Various
  24. Date:        1987
  25.  
  26. Chapter 22C  Section 2:  Income Generation
  27.  
  28.      The details of each of these income-raising efforts are set forth in
  29. other chapters of this Report.  The summary here demonstrates that every
  30. single source of Enterprise income involved North and the use of U.S.
  31. Government resources.  Indeed, Secord flatly acknowledged this connection.
  32.  
  33. [See Table 3: Enterprise Income in 1985 and 1986]
  34.  
  35.      Initially, North arranged for Calero to receive contributions and to
  36. purchase arms from Secord.  Later, the Enterprise received Contra
  37. contributions directly and used them to buy arms for the Contras.  Then
  38. Poindexter and North agreed to use the Enterprise as the agent for the Iranian
  39. initiative, with North pricing the sales at a markup that generated excess
  40. funds for the Contra resupply operation and other Enterprise activities.
  41. Through a conduit, the CIA became a source of funds for the Enterprise when it
  42. purchased weapons originally destined for the Contras.  Indeed, North tried to
  43. get the CIA to provide more:  When the Boland Amendment expired and
  44. Congressional funding for the Contras resumed, he tried to persuade the CIA to
  45. purchase the Enterprise's aircraft and airstrip.  The only money the
  46. Enterprise was able to earn on its own was about $254,0001 in investment
  47. income on the money that came from its U.S. Government connections.
  48.  
  49.      North helped generate the Enterprise's revenues, and, in turn, Secord and
  50. Hakim accommodated North's requests for funds and services.  At North's
  51. request, the Enterprise bought a ship, sent radios to a foreign political
  52. party, and provided money to Drug Enforcement Administration (DEA) agents for
  53. a covert operation.  Hakim testified that, as a result of these kinds of
  54. demands, he was not sure who was making the decisions about the use of the
  55. Enterprise's funds - North acting as an official of the U.S. Government, or he
  56. and Secord.  As Hakim put it:  "whoever designed this structure, had a
  57. situation that they could have their cake and eat it too.  Whichever they
  58. wanted to have, a private organization, it was private; when they didn't want
  59. it to be a private organization it wasn't."
  60.  
  61. The Cash Balances
  62.  
  63.      The Enterprise companies built up substantial cash balances, which
  64. totaled almost $5.5 million by the time the operations came to a halt in
  65. December 1986.  Hakim testified that he understood that North wanted a pool of
  66. funds available in Switzerland for the Contras and any other purpose he might
  67. designate.  Secord testified that he was "generating money to keep the
  68. Enterprise going."  Later, in an interview, he elaborated:
  69.  
  70. The majority of the money was in [the Enterprise accounts] to provide
  71. operating capital for a very, very large enterprise which owned a ship, and
  72. which was preparing to buy a two million dollar 707, and which was preparing
  73. to set up permanent headquarters in Europe for a joint Iranian-American
  74. commercial venture.
  75.  
  76. [See Table 4: Estimated Ending Monthly Cash Balances]
  77.  
  78.